人民币汇率快速升值至6.43!汇率的变化,对消费和投资会有哪些影响?
财经

人民币汇率快速升值至6.43!汇率的变化,对消费和投资会有哪些影响?

2021年05月25日 22:12:31
来源:许树泽树我直言

从四月份以来,人民币又出现了一轮快速的升值,从三月底的大约6.6已经升值到了最新的6.4附近。为什么会有这种表现?汇率的变化,对大家消费和投资,会有哪些影响呢?

我们过去打过一个比方,说你想买中国的商品、买中国的资产,得先把手上的外币,兑换成人民币,这个过程,就好比老朋友来咱们家做客,进屋之前,要先换鞋,然后才能进屋交朋友、做生意。越多朋友来咱们家里,兑换的人越多,说明咱们家人气越旺,说明咱们越被大家所需要。

所以汇率是个表象,它背后的本质是:能持续提供国际上需要的产品和服务,能够满足大家的需求。

01 基本面

首先,从经济基本面的角度,一季度中国GDP同比增长了18%,是全球增长最为确定的大型经济体。这其中,中国的上市公司们一季度收入增长了45%,和疫情前的2019年相比,也增长了30%。所以,无论从宏观还是微观,经济基本面预期向好,是人民币汇率最有力的支撑和证据。

02 美联储

第二点,美联储的货币政策目标出现了很大的变化。从关注通胀,转向关注就业。这就意味着,只要能创造就业,它会愿意持续的进行放水刺激性的货币政策

比如说,美国最新的CPI数据达到了4.2%,这是08年金融危机以来的最高水平,按照过去经验,它没办法容忍通胀,肯定会把水龙头关小。但是现在突然发现,水龙头关上了,就业数据会恶化的更严重,就业恶化会影响它社会稳定。所以,它为了保就业,极大的提高了对通胀的容忍度,水龙头哗哗的开。

在这种情况下,谁的货币政策更加克制,谁就会升值;谁放水多,谁就会贬值。

现在人民币汇率是市场供需决定,它最近的升值,正是全球经济参与者,用脚投票做出的选择。只要中国经济继续维持基本面稳定,只要海外继续维持货币放水,那么人民币就会继续维持稳定,甚至有继续升值的可能性。

03 三个建议

那么这种变化对大家有什么影响?谈三点:

首先,会吸引更多的全球资本来投资中国,在很长一段时间里,海外投资中国主要是投债券市场。我们1年期的国债收益率是2.32%,10年期国债收益率是3.15%,因为海外是零利率,甚至负利率,这个利差这么大,海外来投资中国是非常合理的。

未来,中国经济稳定的预期和前景,包括人民币现在非常好的境况,海外资本除了加大对债券市场的配置,对优质的中国企业、中国资产,也会加大配置力度。A股和港股的优质中国企业,都会持续吸引海外资本。

第二点,人民币汇率升值,对于缓解输入性通胀有帮助。大家知道,5月之后全球大宗商品出现了一轮快速的上涨。中国是全球大宗商品的重要买家,很多资源我们都需要进口。如果货币升值,我们在进口上就会有价格优势,相当于自动打折。

从CPI的角度,现在大家基本不担心。主要是投资者担心PPI如果上升,会压缩企业利润,那么投资者的收益会受影响。汇率强势,航空公司采购燃油,制造业和化工等基础行业采购原材料,成本如果能下来,提高利润率,对投资者肯定是好事。

第三点,从消费的角度。人民币升值对大家的购买力有提升。过去我们的储蓄率太高了,储蓄的回报跑不赢通胀。在今天,储蓄过量现金不是最佳策略。对普通人来讲,对现金的使用,最佳途径是投资自己和个人成长;其次是消费,提升生活品质。如果还有结余,就可以考虑配置优质中国资产,分享中国经济长期增长红利。