大增46%,2.1万亿外资加速流入中国债市!4490亿外资正在逃离美国

大增46%,2.1万亿外资加速流入中国债市!4490亿外资正在逃离美国

2021年06月09日 16:49:10
来源:金十数据

海外投资资金 正 在 加速流入中国的国债市场。日媒6月9日的消息称,截至今年5月底,外国投资者持有的中国国债已达到约2.1万亿元人民币(下同),与2020年同期相比增长了46%,连续2个月刷新历史记录。作为参考,2016年初,这项数字仅有约2500亿元。

外资加速流入!中国债市规模将达127万亿!

具体来看,这些转向中国债市的买家主要是各国的中央银行和主权财富基金。例如,致力于去美元的俄罗斯,该国外汇储备中人民币所占的比率已从2017年6月的0.1%上升至2020年的逾12%;美国高盛的相关负责人也表示,欧洲的养老基金、对冲基金等,都已将目光转到了中国国债市场。

那么,中国国债吸引力的提高,主要原因有哪些?首先,中国经济的快速发展,使得中债的存在感提升。2020年在疫情席卷全球的情况下,中国率先从疫情中恢复,并成为当年全球唯一实现正增长的主要经济体;进入2021年,中国经济继续稳定快速复苏,世界银行最新发布的报告预测,中国今年的GDP增速将达8.5%。

其次,中国债券收益率相对较高。据悉,为了应对疫情造成的经济冲击,全球货币宽松已经导致主要国家的国债利率联袂下降,例如6月8日的市场数据显示,10年期美债盘中一度下行至1.51%,创1个月以来新低;对比之下,中国10年期国债维持在3%左右。

最后,中国国债相对稳定,满足了海外投资者近期以来的避险需求——权威机构美国评级机构标普全球公司(S&P Global Inc.)对中国国债给出的评级是A+。

值得一提的是,今年3月,富时罗素确认将中国国债纳入其世界国债指数,权重为5.25%;至此,中国债券市场成功“集齐”三大主要债券指数(除了富时罗素外,还有彭博巴克莱全球综合指数、摩根大通旗舰指数)。基于此,德意志银行预测,到2021年底,中国债券市场总规模有望扩大至127万亿元。

美国想让全世界“买单”?4490亿外资加速逃离美国债市!

与外资加速流入中国的情况不同,美国债市的外资正在加速“逃离”。以美债抛售为例,美国财政部公布的国际资本流动报告(TIC)显示,今年3月,美国境外投资者持有的美债规模已降至70284亿美元,与2月时的70987亿美元相比,减少了703亿美元(约合人民币4490亿元)。

其中,美债前十大海外“债主”基本都在减持,只有卢森堡小幅增持7亿美元。数据显示,日本作为第一大债主,持有美债规模已在8个月内第7次下降;中国作为第二大债主,也减持了38亿美元,使得持有规模降至11004亿美元。

有分析指出,外资之所以加速逃离美国,主要是为了避免被美国“薅羊毛”——该国接连出台的各项大规模经济刺激方案带来的通胀、债务以及金融稳定风险等危机成本,很可能向全球各国转移,最后的结果就是全球都要为美国“买单”。

据悉,截至目前,美国已累计出台了超过5万亿美元的经济刺激方案;而为了“兜底”,美联储的负债表也已增长近一倍,至7.9万亿美元。(文 | 李银苏 题 | 林嘉 图 | 卢文祥 审 | 李泽钚)