3000亿白酒股闪崩跌停,千亿白马突然跳水,回应来了
财经

3000亿白酒股闪崩跌停,千亿白马突然跳水,回应来了

2021年06月11日 16:41:03
来源:雪球

今日A股又是分化的一天,强势股依旧在上涨:受鸿蒙概念刺激的国产软件股继续暴走,润和软件本周已涨近135%、宁德时代、中远海控继续大涨新高,更有中石油盘中暴拉6个点...

几家欢喜几家忧,近期屡屡受消息面暴击的白酒股依然萎靡,今日,作为白酒股中pe最低的洋河股份开盘即走低,之后直接封死跌停板!截止收盘仍未开板。

上午盘中,白马股科大讯飞突然闪崩,一个直线差点压在跌停板上...

球友感慨:一周河东一周河西,大白马星辰大海的日子一去不复返,现在什么都说不准了...

01

白酒持续回调,洋河股价反常跌停!

到底发生了什么?

今年年初,短期涨幅过大的白酒股迎来了持续性的暴跌,一时间,不少二三线白酒股直接触及腰斩,让股民愕然...在急性下跌后4月份A股便迎来反弹,然而白酒股是最先恢复往日跌幅的,并且像舍得酒业等二三线白酒更是屡屡再创新高,这也让不少股民更加认可白酒股的投资价值。

本周开始,近期涨幅过大的二三线白酒股再次迎来新一波回调,莫高股份、水井坊、酒鬼酒、老白干酒、迎驾贡酒、金徽酒、老白干酒等逾10股跌停。

今日,洋河股份在没有任何消息的情况下再次跌停,这也让不少投资者慌了神,纷纷开始揣则背后的原因,目前有这样几种说法:一是抱团股的继续瓦解,近期白酒股股的极速上涨让不少获利资金开始出逃,造成下跌;二是重大利空消息提前泄露 ,引发的抛售。但目前对于原因仍无法证实,要等后续的消息。

雪球视频号:洋河股东大会见闻

但对于白酒是否见顶的言论开始引关注,球友@十年财务自由之路表示:消息面上没有任何关于白酒的负面消息,要说三四线白酒回调一下可以理解,但一二线白酒也跟着疯狂下跌,就有些想不通了,毕竟这轮一线白酒基本没怎么涨。

因此判断这里白酒并没有见顶,但三四线白酒绝对处于高位,判断没有见顶的原因是茅五泸目前估值和增速都在可接受范围内。

其一,拉长时间线看,头部酒企三年左右就能走出目前偏高估值区间,只要增速能维持在12-20%,我觉得白酒都是比较好的投资品种;

其二,茅五泸汾是白酒板块权重,板块整体的估值还是由权重主导,三四线酒企再怎么闹腾,对板块估值的影响也是有限的,所以,即便三四线白酒见顶,也并不影响茅五泸汾的长期趋势;

其三,从走势看,牛股基本都是缓涨急调,今天三四线白酒跌停,很可能只是冲顶过程中的修整,真正的冲锋还没到来,但这个位置已经具有很大风险,而且处于高位区间。

判断白酒有没有见顶并不是最重要的,因为见顶是不可预测的,没人知道白酒哪天会见顶,只有顶部形态走出来后,才能做出判断。但对高位区间的判断却至关重要,因为这是减仓的重要依据。

02

如何看待白酒股目前的估值

复盘白酒指数在历史上高估值的三段时间

白酒作为证券市场上众多行业之一,却被网友频频赋予极高的评价,虽然上市公司的数量不多,但企业盈利能力超强 , RoE ( 净资产回报率 ) 经常能够达到 、 甚至超过20%。

球友@陈嘉禾 在近期发文中以PB为维度 ,复盘了 白酒指数在历史上高估值的时刻。如果以PB接近或者高于10倍作为白酒指数高估的衡量标准 , 那么历史上白酒指数高估值的时间有3段 。

第一段时间是2007年 , 在当年底白酒指数的PB达到18.6倍 , PE则达到108.4倍 。 在这样的估值下 , 白酒指数的点位达到9,537点 。 以这个点位买入的投资者 , 在之后的第二年 , 则会遭遇61%的巨额亏损 : 在2008年底的白酒指数只有3,748点 。

第二段时间则是2009年和2010年 , 在这两年年底的白酒指数估值分别为9.8倍 、 9.9倍PB , 对应的PE分别为42.7倍 、 38.8 , 指数点位则分别为10,585点 、 15,635 。 直到将近10年以后的2018年底 , 白酒指数的点位也不过只有21,712点 。 对于在2008和2009年买入的投资者来说 , 其长期投资回报并不如人意 。

而白酒指数的第三个高估值点 , 则是2020年到2021年 。 在2020年12月31日和2021年6月3日这两个数据点上 , 白酒指数的PB分别高达14.6 、 13.9倍 , PE则分别为58.9 、 59.4倍 , 对应指数点位则分别高达94,107点 、 116,888点 。 ( 注 : 本文成文于2021年6月 。 )

图 : 白酒行业指数与基本面历史对比 ( 数据来源 : Wind资讯数据及基于基础数据的模型测算 )

而从2倍PB的低估值 , 到15倍 、 乃至接近20倍PB的高估值 , 从2003年底5.4%的RoE , 到2012年35.2%的RoE , 白酒行业的历史故事也告诉我们 , 商业和资本市场的春夏秋冬 , 也是如此四季分明 。

“ 贵上极则反贱 , 贱下极则反贵”,球友@ 陈嘉禾认为, 对于在历史上高估值时的白酒指数来说 , 事情也是一样。

03

科技大白马闪崩,中石油大涨6%

魔幻星期五继续

今日除了近期走势较反复的白酒股之外,盘中股更是频频出现突发事件。上午盘中,千亿市值的科技白马科大讯飞突然闪崩,让不少投资者措手不及。

消息面上,午间收盘后,据贝壳财经报道,此前网传消息称,讯飞输入法因违法收集非业务相关用户信息,被各大App应用商店下线。在苹果、华为等应用商店搜索讯飞输入法,均显示已下架。

截止发稿,科大讯飞跌幅收窄至4个点。

除此之外,油气板块再度走强,通源石油、潜能恒信拉升超10%,令投资者惊讶的是中国石油A股更是罕见暴涨7个点。

有网友指出,今年以来中国石油A股已经累计涨超26%,市场欠的总是要还的,现在已经连中石油都跑不过了...

26%的涨幅,你今年跑赢中石油了吗?