100亿日元私募债券发行，立刻被抢购一空！新中国第一支海外债券，太火了

百件企业“传家宝”，致敬百年风华！

5月11日起，央视财经频道重磅上线百集微纪录片《红色财经·信物百年》。由百年兴业以来，百家企业的党委书记、董事长亲自出镜，他们将各自企业的“传家宝”带到演播室现场，讲述信物背后鲜为人知的感人故事，追溯红色财经印记、探寻中国经济脉络。

今日第二十七集为您讲述 “新中国第一支海外债券凭证‘仪征债券’”

信物名称：仪征债券

信物传承者：中信集团

信物年代：1982年

信物印迹：新中国第一支海外债券凭证

信物讲述人：中国中信集团有限公司党委书记、董事长 朱鹤新

上世纪七十年代末，国家22个重点工程之一的仪征化纤厂动工启动。长江北岸的小镇突然云集了上千台的重型机械，一百多幢简易的小平房像雨后春笋一样冒出地面，往日平静小县城一下子来了许多带着不同口音的汉子…正当人们撸起袖子准备大干一场的时候，最初预计投资的10亿人民币突然暂缓，这个关乎国计民生的重点项目难道没有开始，就要结束了吗？

1978年7月4日，仪征化纤厂工作全面铺开，重型设备在8000亩工地上轰鸣；近万名建设大军已经从全国各地云集仪征；国家用巨额外汇从联邦德国进口的大批量设备、仪器、各种原料、催化剂已经陆续到货进场。仪征化纤厂预计设计能力可以年产53万吨化纤原料，这可是相当于当时全国化纤的总产量，不仅将解决当地上万人的就业问题，更将解决全国老百姓“穿衣难”的大问题。

但由于当时全国基本建设任务多，资金紧张，包括仪征化纤一期工程在内的一批重大引进项目全部暂时“下马”。

这时候，有两笔账不得不算。

其一是，仪征化纤工程的全部引进设备、材料的订货合同已然生效，即使工程搁置，到期该付的钱还是要付，一期工程就要支出近3亿人民币的外汇，这还不包括征地的费用，以及对已经到厂建设队伍的安置费；其二，如果不建设仪征化纤厂，我们每年还要花20亿元从外国进口棉花、化纤原料来弥补我们工业原料的缺口。可以看出来，箭在弦上，不得不发！国家拨款建设的常规办法也走不通了，这可该如何是好？

成立于1979年的中信公司（现为中信集团）临危受命。曾任中信集团党委宣传部部长的杨林表示，因为中信公司董事长荣毅仁曾经担任纺织部的副部长，于是纺织部找到荣老，希望中信能够帮助来解决资金的问题。

此时的中信成立还不到两年，账面资金仅有几百万元人民币，要用中信的钱拯救仪征化纤，可谓是天方夜谭。

荣毅仁提出借鸡生蛋的方案，“以公司项目名义在海外发行债券筹集资金”，这一提议可谓是一石激起千层浪，各种质疑此起彼伏。当时很多人都说不能拿资本家的钱来搞社会主义建设，所以在整个项目的提出审批过程当中，阻力是非常大的。

新中国曾经有一个引以自豪的纪录，那就是既无内债，又无外债，怎么能向外国人借钱？很多人跑到国务院去告荣毅仁的状：“社会主义向资本主义借钱，这搞的是哪门子的经济？中信到底想要干什么？”

1981年6月，中央拍板同意了中信海外发债，同时宣布了国务院的支持政策，在贷款还清前，对仪征化纤实行免税政策。

尽管海外融资是国际上通行的做法，能解决国内资金不足的问题，但海外融资在中国从来没有过先例。有人问，出了问题怎么办？荣毅仁回答：“出了问题我负责”。于是一年半以前中信人提出的海外融资设想，从这个时候开始终于可以付诸实施了。

计划有了，方向就要明确。海外债券究竟该在哪里发行？荣毅仁发现日元债券利率低、时间长，于是便与日本野村证券进行谈判，但中信公司成立时间太短，企业性质和信用都被质疑。

日本大藏省提出了疑问：“由中国哪个机构为债券担保？”对此，党中央特批，国务院发出了一份重要公函：中信公司是国务院直属部级企业，当中信出现合并或重组时，由国务院指定的机构承担和继承债权与债务。

1982年1月18日，腊月二十四，过年的气息越来越浓，一纸传真让66岁的中信公司董事长荣毅仁有些激动，“中国国际信托投资公司在日本发行100亿日元私募债券的协议达成”。这是日本野村证券田渊节也社长发来的传真。

“仪征有救了”，这个消息给春节添了喜气。从1979年出任董事长那天起，荣毅仁就很明白，中信的成立就是为了引进国外的资金和技术，做中国经济发展的“催化剂”，用投融资帮助更多的企业成长壮大。

不到半年，中信在日本第一次发行了100亿日元私募债券，也就是仪征债券，立即被抢购一空。从“仪征模式”开始，带动了众多中国企业在境外开展融资活动，在国外发行债券，成为我国筹集建设资金的重要手段，强力地推动了社会主义经济的高速发展。

1984年，中信先后发行300亿日元、3亿港币、1.5亿元德国马克和1亿美元的债券，为改革开放以后的中国工业化建设，争取到了极为宝贵的资金援助。

1985年7月1日，中信董事长荣毅仁，这位民族资本家，成为了一名光荣的中国共产党党员，这一年，仪征化纤一期工程落成。

“仪征债券”的发行成功，增强了国外投资者对中国改革开放的信心。

1982年至今，中信始终活跃在国际资本市场，通过发行更多的国际债券筹措资金，用于国内电力、能源、交通、钢铁等行业基础建设。