钱袋子怎么保?买房还是买股票?顶级专家们这样说
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钱袋子怎么保?买房还是买股票?顶级专家们这样说

2021年06月22日 19:13:47
来源:凤凰网财经

2020年一场突如其来的疫情令全世界经济陷入“停滞”状态,作为全球第一大经济体的美国罕见地出现了经济衰退,在此背景下美国为了刺激自身经济复苏,开始了一轮又一轮的“经济大放水”计划。

美国疯狂放水的结果就是钱越来越不值钱了,因此现在绝大部分人都有了资产保值的需求,但很多人一直心有疑惑,资产保值买什么好呢?买房还是买股票?或是其他?

为什么要做投资?

有人说用长远的眼光看问题做选择,时间自然会成为你的朋友。如是金融研究院院长管清友表示站在投资的角度,如果没有印钞机,时间不屑于和你做朋友,因为有印钞机,时间或许才能成为你的朋友。

管清友提示投资者不要给自己设定太高的目标跑赢印钞机,不要难为自己,“绝大部分人如果能比印钞机印慢那么一点点,或者落下的不要太多,已经是阿弥陀佛了。”

此外,管清友讲到中国居民资产规模提升速度非常快,大部分人又被平均掉了,财富管理市场在规模扩大的同时分化越来越严重,原来是二八现象,现在是一和九十九的现象,原来是百分之二十的富人占有百分之八十的资产,现在是百分之一的富人占有几乎百分之九十九的资产。“特别是2008年全球大放水之后全球财富和贫富差距的拉大,以至于这个趋势不可逆转。”

“我们这个世界对富人太过友好,对穷人太不友好。”管清友指出货币政策其实有非常强的阶级属性,富人天然喜欢宽松的,因为富人更会用杠杆,有更多的机构给他们服务。

管清友称,整个不动产在向金融资产过渡,以股票、基金、债券为代表的金融资产的延展一定是一个趋势,这是一个周期可能比较长的趋势。“如果未来我们没有在股票、基金、债券等等金融资产上投资,大概相当于过去二十年你们买房,应该说这些是能看得见的。”

选美股还是A股?

选美股还是选A股?管清友表示如果让他选,还是会把重点放在A股市场。

对于为何选择A股管清友表示主要出于三个原因。首先,对于A股更熟悉。管清友表示“要是A股市场都搞不清楚,我们自己的一亩三分地你都搞不清楚,还跑到美国股市?除非你是专业投资者”。

其次,美国货币政策正在发生变化。管清友判断,美国的货币政策的变化比我们原来预想的确实要早一点。从4月以前美联储的会议来看,美国货币当局主要领导的表态他们对通胀和美股并不关心,但4-5月PPI和CPI的大幅上涨加速了边际上收缩流动性的节奏,这对美股并不是好消息。当然,也许我的预测又错了,经济学家在过去十年预计美股崩盘大概有一百次,既然已经预测过一百次就不差这一次了”。

另外,产业升级支撑资本市场。管清友指出,“尽管我们长期处于经济减速期,面临着一个非常痛苦的结构调整、结构转型的过程,但我们又面临着新的产业机会。资本市场的改革给我们提供了可以参与到产业升级、技术创新的过程当中,其实这也是从产业层面支撑我们可以比较看好未来整个资本市场的重要理由”。

关于A股和美股到底该投资谁的问题,东北证券首席经济学家付鹏表示,A股其实一直在走所谓核心资产的流失,也是和美股一样的。问题是核心资产的推动当中早期是价值,后面是估值,尤其是去年的行情,所有人一定要明白那个行情的特征就是以估值推动为主导,即便是最优质的资产也是以估值推动为主导,因为去年的大环境。

付鹏指出,“普通老百姓进行核心资产价值投资,这是主线不变,这一块没有什么看不清楚的,但在过去十年当中主导的是所谓的创新背后带来的这样一个估值,有点像风投。”付鹏建议作为专业的投资者去参与,不要让普通老百姓参与进来,他们参与进来没有好果子的,因为专业能力是不够的,专业的可能会说风投投十个五六个都要死,就靠那一个赚钱,大部分老百姓这个概率更低,不要参与到估值的泡沫去,有闲钱拿来刮刮乐可以,要是押在估值上就出大问题了,还是交给专业人士去做比较好。

中航基金首席经济学家邓海清表示,A股和美股是命运共同体。“从历史上来看,基本不存在‘美股差、A股好’的时候,这是大家在做股票市场投资一个非常重要的历史经验。”

做投资需要哪些因素?

邓海清认为,“投资的本质是一种信仰,有些人信仰生产要素,比如买房的人信仰土地。这跟当年买煤炭、买钢铁的人其实是一样的,但最大的天敌是周期,我们在短短的几十年看到过钢铁的周期、铁矿石的周期,但我们这一代人还没有看到房地产周期,所以我们迷之自信觉得买房是没有问题的。”

深圳金融商会副会长李伟表示投资机构化和国际化是必然趋势,选择的时候如果自己真正没有投资经验,还是要依靠机构。

管清友也提到了“机构”,“我们也看到机构的分层越来越明显,中国的财富管理机构和投资机构也越来越专业,我们必须承认在过去的四十年当中,无论是从股市或者建立交易所的三十年,还是各个金融业态的发展,特别是近几年财富管理行业的发展,中国确实已经形成了一批优秀的、专业的机构。”

管清友认为,“很多投资者买基金赚不到钱,不是基金不好,而是买的方式不对,用炒股票的方式高抛低吸,用技术分析买基金,注定赚不到钱,我们的个人投资方式要发生根本性的变化”。