兴证全球基金大跌眼镜!董承非排名近乎倒数,谢治宇、乔迁遭遇滑铁卢

兴证全球基金大跌眼镜!董承非排名近乎倒数,谢治宇、乔迁遭遇滑铁卢

2021年07月22日 17:42:36
来源:21金融圈

记者:庞华玮(另综合界面新闻、基金季报等)

记者:庞华玮(另综合界面新闻、基金季报等)

兴证全球这家以价值投资闻名的明星基金公司,在二季度交出的成绩单,可以说不及格。

董承非管理的兴全趋势投资和兴全新视野二季度回报率均为负,在同类基金中排名近乎倒数;谢治宇管理的兴全合润和兴全合宜,二季度净值增长率低于5%,位于同类基金排名的后50%。乔迁独自管理的兴全商业模式优选,二季度回报仅为4.05%,同类基金排名为1642/1977。

表:董承非、谢治宇、乔迁管理的基金二季度明细 来源:wind

表:董承非、谢治宇、乔迁管理的基金二季度明细 来源:wind

董承非重仓股大跌

先来看看老将董承非的表现。

这位曾经在一季度因为采取低仓位防守战略而被追捧的老将,二季度选择了继续降仓位防守。

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截至二季度末,兴全新视野股票仓位从一季度末的63.98%降至57.07%;他和另外一位基金经理——童兰一同管理的兴全趋势投资的股票仓位也由67.21%降至63.22%。

截至二季度末,上述2只基金规模合计为606.15亿元,较一季度末的667.42亿元缩水61.27亿元,缩减比例为9.18%。

从个股来看,兴全新视野几乎对一季报中的前十大重仓股悉数进行了减仓。此外,美年健康(002044)和中国平安(601318)在二季度末跌出了前十大重仓股。鼎龙股份(300054)和欧派家居(603833)则跻身前十大。

表:兴全新视野二季度重仓股明细(标红为新进个股) 来源:基金季报

表:兴全新视野二季度重仓股明细(标红为新进个股) 来源:基金季报

在兴全趋势投资的前十重仓股中,三安光电(600703)被增持成为第一大重仓股。紫光国微(002049)和妙可蓝多(600882)新进前十大,美年健康(002044)和宋城演艺(300144)退出。

不过兴全趋势投资前十大重仓股中,被减仓的个股数量有所减少,仅为3只,分别是紫金矿业、中国平安和欧派家居。

二季度,万科A(000002)、保利地产(600048)、中国平安(601318)、欧派家居(603833)均出现了较大跌幅。具体来看,上述个股跌幅分别为23.19%、16.16% 、17.25%、12.17%。

对于二季度的操作,董承非在兴全新视野二季报中这样写道:二季度的A股市场再次呈现结构性的分化,部分核心资产的抱团有所松动,资产选择方向的趋同也使得局部泡沫有所加强,我们对估值偏高的行业板块仍然保持相对谨慎的观点。

谢治宇大幅加仓海尔智家

从谢治宇的调仓换股来看, 谢治宇二季度降低了基金的股票仓位,但是却大幅加仓海尔智家(600690.SH),使海尔智家成为第一大重仓股。 与此同时,中国平安(601318.SH)退出了十大重仓股,万华化学(600309.SH)新进十大重仓股。

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在谢治宇的持仓中,既有以“茅指数”为代表的传统白马股,比如平安银行、兴业银行、华润啤酒、锦江酒店等,也不乏科技类新兴行业,比如腾讯控股、晶晨股份、海康威视、芒果超媒等。

总体来看,谢治宇管理的3只基金,在二季度末仓位皆比一季度末股票仓位下降,下调幅度在1-3个百分点。

具体来看,兴全合宜从88.42%降至86.87%;兴全合润从87.42%降至84.74%;兴全社会价值三年持有从87.84%降至86.84%。

最值得关注的是,谢治宇管理的3只基金第一重仓股全部都是海尔智家,并且在二季度谢治宇都做了大幅加仓。

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值得一提的是,2020年末,谢治宇的兴全合润的第一大重仓股中国平安,在2021年二季度退出了前十大重仓股。

中国平安股价2021年以来下跌了25%,其中二季度下跌了17%。

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而此前长期出现在谢治宇旗下基金十大重仓的万华化学,在2021年一季度短暂消失之后,2021年二季度重新回到十大重仓股。

万华化学股价一季度上涨16%,二季度上涨4%。

从兴全合宜基金前十大重仓股来看,二季度,谢治宇大幅加仓海尔智家,加仓幅度达38%。此外,二季度谢治宇还加仓了海康威视、平安银行、锦江酒店、兴业银行等,减仓腾讯控股,成为基金新晋前十大重仓股的有万华化学、晶晨股份、芒果超媒。而退出十大重仓股的有中国平安、三一重工、双汇发展。

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谢治宇在二季报中称,二季度股票仓位较为稳定,继续坚持自下而上精选个股的操作理念,持续关注具备核心竞争力的优秀公司,平衡好公司短期估值与长期价值,不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司,力求为投资者带来稳健的回报。

乔迁未大比例参与热门赛道

作为乔迁独立管理的商业模式优选,该基金二季度净资产规模增加了15.12亿,净申购份额为1.96亿份。

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相比一季度,万华化学(600309)、上海家化(600315)、兴业银行(601166)新进前十大重仓股,中国平安、双汇发展则退出前十大行列。

表:商业模式优选二季度重仓股明细(标红为新进个股) 来源:季报

表:商业模式优选二季度重仓股明细(标红为新进个股) 来源:季报

乔迁直言自己并未大比例参与热门赛道和短期政策博弈相关行业。

在她看来,在目前全球经济结构背景下,长周期的方向是相对确定度高而中短周期的变化时间节奏反而是相对不够确定的部分,因此长周期内的安全边际仍然是在目前时点本基金运作的首要考虑因素。

乔迁表示,仍将继续坚持自下而上精选个股的策略,重视基本面和定价之间的匹配度,以长期的基本面为导向,适度结合中短期因素对组合做整体的平衡。