大量中概股被血洗 很多行业不适合重仓了

昨天以K12教育为代表，大量中概股被血洗。

我不知道你们怎么想。

反正在我的投资生涯，好未来、新东方，这样的市值一度数百亿美金的行业龙头公司，以单日暴跌70%的姿势下跌，是前所未闻的。

以好未来为例，从2021年的高点90.96美元跌落，跌幅高达93.3%，简直叹为观止。

暴跌的原因，和坊间流传的一份“双减政策”文件有关，事关K12教育的资质层面、资本层面、业务层面，核心主线是“去产业化”。

某头部卖方在昨天研报中称，此次教培行业的严格程度史无前例，这个外界已有很多解读，在这里不再赘述。

不管如何，所有迹象都显示，k12在线教育在中国的一个完整周期，可以正式宣告结束了。

说一点个人的判断。

1、对教培行业

可以预期教培行业会发生公司大量重组和裁员行为，这是行业不可抗因素，老板和员工互相理解吧。

他们不是最惨的，最惨的莫过于融资超过38亿美元的猿辅导和融资35亿美元的作业帮，还没来得及上市、没机会套现就扼杀在摇篮中，忘记K12教培这条赛道吧。

从K12赛道撤出的公司，将在职业教育、兴趣教育展开厮杀，整个行业将化为一片红海！中公教育下周一开盘已瑟瑟发抖。

2、这只是开始，而不是结束

为什么要如此严格管理教培行业，因为国家宏观战略大于一切。

K12教育首当其冲，是因为任由它发展，造成几大问题：

一个方面是制造焦虑：现在的教育培训行业大多变成敛财工具。为了更贪婪的敛财，大力宣传焦虑！是时候该还孩子快乐的童年，还父母正常不焦虑的生活。

第二个方面是造成阶层固化：以前没有培训机构的时代，农村娃和普通家庭娃只要自身认真努力学习，照样能跨越阶层，改变自身和家庭的命运。

但是随着K12教培机构的发展，会威胁到这一点，因为农村娃并没有上课外培训班的途径，寒门子弟上名校会越来越难，这就造成阶层固化的风险。

在任何社会，只要缺乏向上流动的机会，就会带来风险的累积和社会的停滞不前，这是任何国家都不愿看到的现象。

理解了这一点，你才能更好理解一系列极为严格的政策组合拳。

从教培机构改革只是一个开始，远不是结束。

今早传来消息，市场监管总局依法对腾讯作出责令解除网络音乐独家版权等处罚，而在早些时候，有关部门出于反垄断政策，否决了斗鱼和虎牙的合并。

昨天在房地产政策又出新消息，7月23日下午，住房和城乡建设部官网发布通知，力争用3年左右时间，实现房地产市场秩序明显好转。

通知明确，要因城施策，重点整治房地产开发、房屋买卖、住房租赁、物业服务四方面的问题。

可以预料的是，未来政策针对的方向有两个：

一是解决好人口问题，让老百姓安居乐业，有尊严的生活，这针对的是教育、养老、医疗和住房。

不出意外的话，K12教育力度如此之大，住房、医疗、养老这里，后续出手的力度可能也会很猛。

如果给一个关键词，那就是恢复事物的本来属性：

教育，是用来教书育人的，不是为了赚钱上市，制造焦虑的；

房子是用来住的，不是用来炒的；

凡为医者，遇有请召，不择高下远近必赴，民生医疗产业，不是用来谋取暴利的。

二是针对平台经济，近期连续处罚阿里、腾讯，调查滴滴，蚂蚁金服上市前夕被撤下，新政策在征求意见：掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，须申报网络安全审查。

种种迹象已经很明显，不能让资本挟裹产业，更不能让大平台控制舆论，不让大平台形成垄断，阻碍竞争，形成食利阶层，这是国之根本，原则性问题。

3、投资应该怎么办

前面做了很多风险层面的分析和解读，我的观点已经很清楚了，从一级、二级市场看，很多行业不适合重仓投资了：

这包括教培、房地产、和房地产关联度较大的银行业、空调等家电业、仿制药、高端医药耗材、部分线下医疗、一些以盈利为目的的养老业等。

也包括大的互联网平台，比如阿里、腾讯、抖音、快手、滴滴等。

这都是在过去一二十年高歌猛进的行业，但时代已经变化了，随着政策的变化和产业发展重心转移，曾经10倍股、百倍股的故事已渐行渐远。

那这个时代，还有什么值得我们重仓呢？

那就是政策鼓励的新一代信息技术、半导体、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。

当今世界，国家的实力之争，靠的是硬核的高科技、核心技术和高端制造，是代表未来方向的碳中和、新能源，而绝对不是虚幻的高房价、内卷的K12教育、搔首弄姿的直播网红。

总结

K12教培行业被血洗，这不仅是一个时代的结束，更是“资本驱动一切”落幕的开端。

包括教育在内，房产、医疗、养老，很多行业要回归初心，不能被资本野蛮挟裹控制，牟取暴利，这是国之根本，原则性问题。

在当前市场下，任何行业的发展，任何的投资行为，要优先考虑同国家发展路线的匹配程度。

投资要看清楚时代趋势，选择引领时代发展的行业，选择代表未来生产力的行业，天下大势，浩浩汤汤,顺之者昌，逆之者亡。

最后，为中国领导层的大刀阔斧点赞，改革从来是困难的，特别是当触犯很多人的既得利益时，这需要莫大的勇气。

但这一切，都是为了国家和民族的未来着想，让我们跟着国家，一起坚持长期主义。