游戏股巨震 基金经理对相关板块分歧加大
财经

游戏股巨震 基金经理对相关板块分歧加大

2021年08月05日 01:10:03
来源:证券时报

证券时报记者 曹雯璟

经历周二“巨震”后,游戏股昨日有所“回血”。数据显示,截至昨日收盘,腾讯控股涨2.42%,禅游科技涨1.6%,心动公司涨1.70%,哔哩哔哩涨0.54%。

不过,市场对游戏乃至互联网行业的观点分歧也在加大,一边是部分大股东、公募基金似已提前撤离;另一边,一些外资机构正积极布局。

基金经理对互联网板块

分歧加大

国泰基金认为,当前市场不确定性高,选择个股风险较大,建议关注游戏板块的投资者可利用ETF基金,规避个股风险,分批布局。当前游戏板块估值仍为2018年版号和青少年保护政策出台时的历史低位,政策总体方向变化不大,政策或驱动行业集中度提升,由量到质的精品化趋势提速。从基本面看,2021年游戏板块的上市企业仍处于业绩增长期,并有望迎来超跌估值修复。

上投摩根投资总监杜猛认为,港股科技股下半年可能仍有表现机会,短期政策使得市场情绪承压,但从长期看,互联网行业仍有很强的成长弹性。

沪上一家中型基金公司权益类基金经理透露,其实很多基金经理对游戏行业已经不太关注,即使有持仓,比重也不高,基金前十大重仓股中以新能源、芯片、医药等为主。不重视游戏业的原因,一方面是游戏行业的龙头如腾讯等不在A股上市,大部分在港股或美股;另一方面,对游戏行业的规范整顿一直存在,从历史经验看,周期性会有针对游戏行业的加强监管举措出台,一些机构抱着“宁可错过、不可做错”的心态,对赛道前景保持谨慎。一些游戏公司在用户隐私、数据安全方面的确有需要改进之处。

上述基金经理认为,从长期来看,游戏等互联网业数据监管为行业大趋势,监管目的是规范平台行为而不是改变其盈利逻辑,尤其是港股及A股的互联网公司,其在数据隐私方面合规性相对更强更为谨慎。目前市场对互联网板块比较谨慎,资金聚集在新能源等热门赛道,其他行业稍有问题机构便会选择调仓,也加剧了波动。

沪上一位文娱主题类基金经理表示,去年底提出“平台反垄断”、“防止资本无序扩张”以来,一系列较严厉的规范与整治政策出台。对互联网行业的监管政策将使行业短期承压,他认为,调整的目标是在发展中巩固应有的政治规范,强化法律治理体系。资本只有真心服务用户和社会,在与国家大政策的互动中顺势而为,不断释放自己在市场上的活力,相信有更多机会被市场认可。长期来看,互联网板块还是有投资价值的,但短期不会有太多机会。

一位业内人士向记者表示,确实有一些青少年沉迷网游,但解决这个问题需要综合治理,不会一封了之。7月30日政治局会议特别强调要坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,加快构建新发展格局,推动高质量发展。对近期的网络经济治理,这是必须经历的治理和监管升级,是国家治理体系和治理能力现代化建设的举措之一。

上述人士指出,互联网企业早期的发展有点“野蛮生长”味道,现在到了要加强规范的时候,但治理的目的是更加健康地发展,而决不是要打击网络平台经济。中国需要有一批发展速度快、创新能力强的互联网高科技公司,这是中国竞争力不可或缺的一部分。推动经济形态的不断现代化,满足人民群众对美好生活的需求,都离不开互联网高科技公司的贡献。当然,互联网公司需要积极地配合相关治理,谁都不应有抵触情绪和手脚,这是全社会对它们的共同期待和要求。

各路资本

投资“方向不一”

市场对游戏乃至互联网行业的观点分歧也在加大,一边是部分大股东、公募基金似已提前撤离;另一边,则出现一些外资机构正积极布局。

记者注意到,截至今年4月,腾讯控股第一大股东MIH已经提前完成了减持。此前大股东发布公告表示,出售1.9亿股,套现完成后,持股比例将由30%降至28.9%。

此外,一些公募基金二季度以来也在大幅减持。Wind数据显示,截至二季度末,目前持有腾讯控股共有506只基金,涉及75家基金公司,合计持股1.98亿股,较一季度末减持了0.13亿股。具体来看,一季度末共有625只基金,而二季度末仅剩506只,包括清仓在内的有302只基金进行了减持,而其余104只基金未变化。

基金二季报显示,共有219只基金增持腾讯控股。从单只基金产品来看,截至二季度末,易方达蓝筹精选持有腾讯控股1810万股,较一季度增持了200万股,是持有腾讯控股最多的基金。谢治宇管理的兴全合宜持有399.32万股。此外,冯波管理的易方达研究精选、曲扬管理的前海开源沪港深蓝筹、李耀柱管理的广发沪港深新起点、王宗合管理的鹏华匠心精选等基金都持有相当数量的腾讯控股。

从基金公司来看,易方达基金持仓腾讯控股规模最大,达到5515.29万股,紧随其后的是上海东方证券资产管理公司、华夏基金、汇添富基金,持股规模均在1000万股以上。

港交所数据显示,知名外资机构柏基投资7月28日增持美团946.4万股,买入均价为202港元,涉及金额约15.89亿元人民币。柏基投资因投资特斯拉为市场熟知,对中国公司也颇为青睐,阿里巴巴、腾讯、美团等均是其长线投资对象。