起底冷血猎人朱啸虎：几乎看准了所有风口，但几乎错过了所有的第一名

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消解无聊的对症之药

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作为金融市场绝对的王者

资本领域无可争议的顶级玩家

朱啸虎

一直是这个行业里天生的猎手

作为近10年最成功的VC之一

团购、外卖、酒旅、出行、充电宝、社区团购

每一个风口他都提前布局

而且总能捕捉到“独角兽”

因此他也有“独角兽捕手”名号

不过

也因为朱啸虎的精于计算

虽然每次自己赚的盆满钵满

但投资项目往往一地鸡毛

拉手网、饿了么、OFO、小电

多个朱啸虎投过的企业最终成为时代炮灰

在混沌大学演讲时

朱啸虎曾说：

“我们投资人，能投的是一年之内能赚回来的企业，我们最希望是六个月能赚回来的。如果是两年才能赚回来的，这个商业模式就是庞氏骗局。”

还说一旦发现公司不行那就止损

千万不要去救。

因为金沙江创投的大多数明星项目出自朱啸虎之手

所以很多人把他与金沙江创投划等号

但金沙江创投其实是伍伸俊和林仁俊在2004年创办

直到2007年朱啸虎才受邀加入

伍伸俊算得上是朱啸虎的伯乐

直到2016年

伍伸俊和潘晓峰从金沙江创投离开

2017年尊师重道的朱啸虎对外发声：

伍伸俊、潘晓峰二人离开后已和公司再无任何关系

伍伸俊回复了两个字：呵呵

一段师徒情谊自此画上句号

朱啸虎曾说

“要做一个好的投资人，肯定至少要投资了1亿美金，这是学费

你能知道多少，就得看自己的本事”

这句话倒不是有什么科学依据

而是他的经验总结

朱啸虎的第一笔重要投资是百姓网

押宝的是王健硕

一个在58 同城和赶集网在2011年掀起广告大战时

却带着他的百姓网却选择偏安一隅的男人

最终看着竞争对手规模迅速攀升到美国敲钟

自己却只能蜷缩在新三板

这就是朱啸虎的第一课——

不能保守

“该烧钱的时候要烧钱，尤其是市场好的时候，一旦遇到泡沫市场，企业必须要融更多钱，拼命向前冲，快速圈用户。”

拿钱砸出“会飞的猪”

于是2010年夏天

朱啸虎完成了自己的第二笔重要投资

450万美元投到了拉手网账户上

从A轮到C轮全部跟进

并且经常亲自为其站台宣传

拉手网也确实没有辜负朱啸虎的期望

一度成为国内最大的团购网站

从2010年到2011年

拉手网10个月完成三轮融资

估值高达11亿美元

一度创造了互联网最短时间内估值最高的记录

当年“千团大战”位居C位

但行业中获得最大融资额的拉手网

管理能力和发展速度却完全脱节

很长时间都是粗放式地扩张和管理

人员增长也毫无节制

大批各地区分部人员鱼龙混杂、素质不等

到2012年，

谋求美股IPO的拉手网刚刚宣布确定在纳斯达克的上市时间

第二天便被传出被美国监管部门暂停上市路演

原因就是遭到竞争对手举报涉嫌财务造假

自打上市失败之后

拉手网就自此失去锐气

走上一发而不可收拾的下坡路

而朱啸虎就在这时开始了他的投资哲学：

一旦发现公司不行了，那就止损，千万不要去救

于是2014年

朱啸虎却转手将拉手网卖给了三胞集团完成撤离

2018年有三胞集团遇到资金困难

100多位拉手员工被清退。

个月工资和绩效没发

1个月社保还没交

想要工资就必须签离职协议（无任何补偿）

答应那个否则什么都没有的屈辱条款

但这对朱啸虎来说无所谓

因为在此期间他又相继捕捉到了饿了么、滴滴、ofo等“独角兽”

赚的盆满锅满

饿了么

2011年3月

饿了么获得朱啸虎数百万美元的A轮融资

在之后的四年里

饿了么一共获得六轮融资

估值超60亿美元

这是朱啸虎找到的第一只独角兽

饿了么CEO叫张旭豪

被朱啸虎称为他见过最有商业天分的年轻人之一

俩人算得上臭味相投

不过可惜的是

商业天才也招架不住美团的攻势

仅两年半的时间

美团的外卖业务就足以与饿了么抗衡

等到2015年王兴宣布美团与大众点评的合并，

由阿里阵营“叛逃”到腾讯阵营时

美团也彻底把饿了么甩在了身后

面对当时用户和商家数量的下降

张旭豪展示了自己和朱啸虎如出一辙的“商业天分”

选择了套现走人

以95亿美元的价格把自己的“梦想”卖给了阿里

饿了么也在之后走上下坡路

市场份额越来越少

根本无法成为美团的竞争对手

滴滴与ofo

程维的滴滴之所以成功

一个关键因素是“烧钱”

可以说它的“烧钱”在中国商业史上都留下了浓墨重彩的一笔

朱啸虎当年回忆说：

“第一次海湾战争花费大约600亿美元

滴滴和优步大约融资了200亿美元

这简直就像一场战争”

但烧钱的成功并不是那么轻易就可以复制的

OFO的烧钱

就成了一场自焚

朱啸虎曾对ofo信心十足

2016年投资ofo后就面向媒体预言

“共享单车将在90天内结束战争，胜利者是ofo”

甚至为了给ofo站台

与马化腾在朋友圈“公开互怼”

但被称为中国“新四大发明”的共享单车在短短2年多时间

就在中国各大城市集中投放量超过几千万辆

制造了无数“单车坟场”

风暴过后一片狼藉

2017年的尾声

投资人们已从疯狂的战争中冷静下来

都私下希望推动ofo和摩拜合并

在某次会后朱啸虎将戴威留在会议室里苦口婆心地劝他合并

一向不喜形于色的戴威默不作声

朱啸虎急了

骂了句你傻×吗拍桌离去

将ofo所有的股份转给了马云和程维

就在朱啸虎清仓不久后

摩拜被美团收购

ofo几乎破产

这也就诞生了江湖上那句著名的 “朱啸虎式”投资价值观：

我套现后哪管洪水滔天

但“烧钱”时代已经过去

到最近两年

VC已经越来越难做

一边是市场并不缺钱

一边是好项目屈指可数

但凡是看上去还不错的标的

机构抢的都非常狠

即便是嗅觉灵敏的朱啸虎

其实近2年的大项目也聊聊无几

他更是在近期采访中吐槽

“现在我们需要跪舔创业者，让他们拿我们的钱。”

就像在之前孙正义那篇讲的

半年蒸发十万亿级市值的互联网

泡沫时代已经走向终结

金沙江创投和朱啸虎的投资重点

如今一半在消费

一半在企业服务

他同样认为靠补贴、靠红包、靠免费的策时代已经过去了

今天不管在消费端

还是在企业服务端

核心是能不能把产品做到极致

而他最为关注的领域是拉面

他认定这就是下一个创业风口

并曾叮嘱团队“一定要把拉面赛道都看一遍”

不仅金沙江创投

高瓴资本、腾讯投资、红杉资本、真格基金、高榕资本

在近期都有相关的投资项目

这次朱啸虎还能不能再度成为独角兽猎手

引领市场的风口

还有待观察

毕竟

他从前几乎看准了所有风口

但却错过了几乎所有的第一名

参考资料：

1、朱啸虎：我想回到过去找张一鸣聊聊，深网

2、1600万人押金至今未退，小黄车的败局中，只有一个幸运儿，数码密探

3、拉手网IPO突遭搁浅 48小时经历冰火两重天，证券时报

4、美团简史，界面新闻

5、金沙江创投朱啸虎：我打王者、刷短视频，懂快乐星球，但我是好VC，投中网

－ END －

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