若美国政府违约鲍威尔真见死不救?八年前文件揭露内幕:该兜底还得兜底
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若美国政府违约鲍威尔真见死不救?八年前文件揭露内幕:该兜底还得兜底

2021年09月27日 12:35:26
来源:财联社

在上周美联储决议后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔曾一度被问及对当前美国债务上限僵局的看法,当时鲍威尔的态度可谓非常强硬,直言如果美国政府最终违约,美联储没有义务去为政府的失败行为“兜底”。他同时指出,这并非是美联储需要考虑的事情,也不是美联储应该考虑的事情。

鲍威尔的态度似乎又一次证明,假如美国政府真的违约,美联储将会铁了心“见死不救”!然而,事实情况真会如此吗?

一份历史文件或许预示着美联储只是“嘴上强硬”而已。根据2013年10月的一份美联储电话会议记录,如果联邦政府因债务上限的政治僵局而无法支付账单的话,美联储官员多年前制定的危机管理手册将可以指导他们在今秋的应对措施。

这些危机管理选项包括:美联储在公开市场上购买违约的国债,以及出售美联储拥有的国债,以应对金融市场可能出现的严重紧张状况。

在当时的会议记录中,认为不应该排除这些应急措施的美联储官员,包括了现任美联储主席的鲍威尔和现任美国财长的耶伦——当时前者身为美联储理事,后者则贵为美联储副主席。

不过,尽管认为应该保留这些应急措施,但鲍威尔和耶伦等美联储官员的内心,依然认为这些举措是不应摆上桌面的。这主要原因有二:首先,这将打破美联储避免直接为政府提供资金的制度框架,导致美联储无法独立于财政政策之外;其次,美联储官员担心,如果这种应急计划公开化,两党官员可能会觉得提高债务上限的紧迫性将因此降低。

根据此份会议记录的记载,鲍威尔当时认为,“这些决定是你真的、真的不希望做出的,制度性风险将是巨大的。尽管从经济学角度讲应该这么做,但如果你真的因此踏入了这个艰难的政治世界,就会看起来好像你最终都会帮助解决这个问题。”

耶伦当时则表示,“我不会急于这么做,但我不会说,‘永远不会’。”

持有类似立场的现任美联储官员还包括了:波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)和时任旧金山联储主席、现任纽约联储主席的威廉姆斯(John Williams)。

债务违约日益临近

目前,美国国会两党在如何提高债务上限的问题上,正陷入又一场政治僵局。耶伦已数次公开发文呼吁国会提高或暂停债务上限,警告称如若不然,联邦政府将在10月份的某个时候耗尽资金而无法支付账单。

美国债务上限最近一次的提限发生在2019年8月2日,当时美国国会将政府债务上限提高到了22万亿美元。在当年,国会给予了联邦债务上限为期两年的暂停期——目前已于2021年7月31日到期。而截至今年7月,美国债务总额已达到28.5万亿美元,远超债务上限的红线水平。

美国财政部当前一直在依靠非常规措施,以延缓财政部手头现金的耗尽。经济学家和财政部两党官员的压倒性共识是,债务上限地雷一旦引爆,将立即打击美国企业和消费者信心,并可能导致美国主权信用评级被下调,继而引发一场全球危机。

在过往,类似的僵局往往在拖到最后关头时能够得到解决。

一些分析人士表示,这种局面已导致了自满情绪,掩盖了今年秋天日益增大的出现误判的风险——这一次,金融市场和国会议员间似乎正上演一场“懦夫博弈”,市场保持平静是因为他们认为国会会采取行动,而议员们不采取行动是因为他们没有看到市场的警报。共和党高层已表示,他们今年不会帮助民主党人提高债务上限。

在2011年,标普评级有史以来首次下调了美国的AAA信用评级,因美国财政部数日前已无力支付社会保障等福利。2013年,在另一场债务上限对峙中,美国政府被迫停摆了16天,直到国会最终通过了一项为政府融资并提高债务上限的法案。