北交所开市倒计时:券商私募全力备战 业内预计或在本月开市
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北交所开市倒计时:券商私募全力备战 业内预计或在本月开市

2021年10月07日 19:37:26
来源:第一财经

经过9月的全速推进,北京证券交易所(下称“北交所”)制度框架确立、业务规则出炉,首次全网测试也已开展。

10月伊始,北交所建设继续快马加鞭,本月9日将开展第二次全网测试。各方紧锣密鼓筹备中,北交所建设已进入开市前的全力冲刺阶段。

“规则、技术、人员、项目等多方面都做好准备了,市场普遍认为,北交所已具备开市交易条件。”有新三板投行人士对第一财经记者表示。

开市脚步渐进,市场各方如何备战?记者从券商、私募、企业等多方了解到,券商正在调动投行、网金(科技)部门、营业部等多部门力量,从项目承揽、系统准备和开户宣传等备战北交所;私募在紧盯精选层战略配售的同时,再前移投资阶段,投早、投小的逻辑更加清晰;部分精选层企业则表达出对北交所前景的看好。

“可以说现在已经进入(北交所)开市倒计时阶段了,开市交易时间,我们预计在十月底。”北京南山投资创始人周运南告诉记者,参照科创板和创业板注册制改革全网测试到开市交易的时间间隔,预计在两次全网测试结束后,北交所开市交易日期临近。

券商多部门联动备战北交所

北交所设立,券商获直接利好,其带来的市场增量,将提振券商投行、经纪等多项业务增厚收入。

记者从多家券商处了解到,目前,券商投行、投研、投资、经纪等多业务条线、多举措参与北交所建设。

投行方面,太平洋证券投行部董事总经理王 晨光告诉记者,北交所设立的消息宣布后,近一个月里,其所在机构多方面推进北交所相关业务,包括人员、业务储备等。

“人员招聘大幅增加,主要是针对北交所+新三板业务招人,旨在扩大业务范围和规模,但是难度也在加大,因为各个公司都在招。”他表示。

准备还包括:内部业务研讨,研究对策、制定规划并实施;对分支机构开展内部动员,以及外部业务宣讲,与多方机构推进业务合作等等。

西南证券相关负责人表示,随着北交所设立,市场热度提升,公司已启动新三板项目全面梳理。

“安排专人对部分储备项目和停滞项目启动重启工作,对已摘牌优质项目进行动员挖潜,梳理上市公司绩优子公司,重点地区安排业务团队进行对接落地,以项目为单位落实跟踪负责机制。”其表示。

网金(科技)部门和营业部方面,德邦证券相关负责人告诉记者,科技部门配合线上开通的功能实现产品开发,并会同营业部充分利用营业网点、官方网站、手机APP等线上线下方式,有效开展投资者动员工作,确保实现潜在投资者全覆盖。

“风险揭示方面,已经根据北交所的风险揭示必备条款制定了我们的北交所投资者风险揭示书。”其表示。

私募投早、投小逻辑更清晰

券商之外,受北交所设立利好刺激的,还有一级市场投资机构。

北交所设立的目标之一即培育一批专精特新中小企业,形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。

投早、投小、投创新的PE/VC有望迎来更大的发展空间,和更畅通的退出渠道。

在私募机构人士看来,北交所设立后,一级市场正在发生多重变化,包括投资阶段再前移、估值担忧逐步消解。

其一,投资阶段问题。力量资本总经理朱为绎对记者表示,其所在机构的投资阶段正在迁移。

“(投资)现在全部要改,往前移,往基础层和创新层投。“他说,其所在机构也将继续参与精选层的战略配售和大宗交易。

北京某私募机构人士对记者表示,其所在机构专注硬科技投资,科创板设立之后投资阶段即有前移,北交所设立后,这一情况将继续。

其二,流动性和估值问题。上述私募机构人士还表示,此前,由于新三板市场备受流动性之困,一级市场退出路径单一是一大难题。

“北交所设立之后,相当于打消了一级市场的这部分担忧,就是投进去怎么退出来的问题。”他说。

金长川资本董事长刘平安此前对记者表示,对投资机构而言,一要解决投进去以后怎么退出的问题,二要解决投进去以后估值能不能上去的问题。

“北交所成立以后,我认为,基本上就解决了这两个困扰我们在新三板做投资的根本性问题。”刘平安说。

部分精选层企业表达出对北交所的看好。

国源科技(835184.NQ)董秘尚红英对记者表示,北交所设立,创新型中小企业将迎来前所未有的历史发展机遇,其服务创新型中小企业的市场定位将极大助力中小企业走向资本市场,迎来高质量发展阶段。