A股公司炒期货"踩空"巨亏7000万 动力煤连涨后监管再出手
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A股公司炒期货"踩空"巨亏7000万 动力煤连涨后监管再出手

2021年10月13日 09:12:17
来源:券商中国

煤炭价格大涨之际,又见上市公司投机炒期货巨亏!

10月12日晚间,豪悦护理发布公告称,旗下子公司江苏豪悦共投入期货账户1.53亿元,目前仍持有焦炭、焦煤合约共899手,浮亏5349.24亿元。截至10月11日,江苏豪悦今年已经累计浮亏6934.15亿元。

这一纸公告让投资者大跌眼镜,一家护理用品公司怎么炒起了期货,还在煤炭大涨时,做空焦煤、焦炭期货,最终导致巨额亏损。于是,豪悦护理就收到了上交所的下发的监管工作函。12日晚间,豪悦护理迅速召开了董事会,审议通过《关于授权董事长期货交易操作具体事宜的议案》,即董事长将亲自操刀期货。

值得注意的是,由于煤炭价格的连续大涨,动力煤期货更是连续涨停,郑商所再度出手降温,提升交易手续费标准至60元/手。

10月12日夜盘,动力煤2201合约继续大涨超9%,价格涨破1600元;焦煤、焦炭分别大涨超过3%,价格逼近3600元和3900元。

炒期货巨亏7000万,上交所下发监管函

10月12日,上交所下发了对豪悦护理期货投资事项的监管工作函。12日晚间,江苏豪悦披露了子公司投资期货相关事项说明。

截至10月11日期货结算,豪悦护理子公司江苏豪悦期货账户持有焦炭2201合约310手,浮动亏损2416.32万元;焦煤2111合约10手,浮动亏损50.19万元;焦煤2201合约579手,浮动亏损2882.73万元。

从豪悦护理公布的期货投入情况来看,今年1月,第一笔投入了200万元,可谓小试牛刀,在2月底就赚了43.71万元。不过,一直到今年5月都没有追加资金。

今年6月,江苏豪悦追加了500万元资金,当月底就赚了103.63万元。于是,7月继续追加500万元,但这次到月底不仅没赚钱,还亏了259.52万元;8月,江苏豪悦大举追加了6000万元投入期货账户,但月底浮亏却增加至1419万元。

9月和10月,江苏豪悦则分别又追加了4000万元和4010万元,但亏损幅度却不断扩大,最终浮亏接近7000万元。

即自今年8月以来,江苏豪悦有可能就开始做空焦煤、焦炭期货,9月大幅加仓做空,但没想到焦煤焦炭价格一路上涨,最终导致巨额亏损。

截至10月11日,今年豪悦护理开展期货投资累计投入15310万元,占公司2020年经审计净资产比例为 5.49%;产生累计亏损(含浮动亏损)6934.15万元,占公司2020年经审计净利润比例为11.52%。

决定有序终止期货投资,董事长亲自出马

令人好奇的是,一家护理用品公司怎么炒起了期货,还在煤炭大涨时,做空焦煤、焦炭期货导致巨亏。豪悦护理在公告中给出的解释为,鉴于公司前期新建厂房,钢材等原料需求较大,为间接对冲相关材料价格,公司管理层进行期货套期保值操作。

豪悦护理表示,公司期货投资具体品种为焦炭、焦煤,并建立期货交易管理小组成员具备相应的投资和风险管理能力,但公司进行期货投资主要依赖长期对焦炭、焦煤等大宗商品价格跟踪形成的价格判断,投资经验和投资能力有待进一步提高。

“期货投资具有高风险性,其收益具有极大不确定性,基于目前的实际情况,江苏豪悦决定有序终止期货投资,不再新增资金投入,不增加期货仓位,对目前持仓谨慎决策择机进行减仓、平仓处理,尽快终止期货业务,公司未来仍将主要精力投入主业经营中。”豪悦护理表示。

值得注意的是,豪悦护理披露的期货投资决策流程显示,公司期货投资经总经理具体负责,并由期货小组成员具体实施,交易情况报董事会备案。12日晚间,豪悦护理迅速召开了董事会,审议通过《关于授权董事长期货交易操作具体事宜的议案》,即董事长将亲自出马处理交易。

不过,江苏豪悦进行期货投资虽不影响公司正常的生产经营,但平仓损益将计入公司 2021年度损益,从而对公司2021年度的业绩产生影响。

动力煤连续涨停,郑商所再度出手降温

不仅是豪悦护理,几乎所有做空煤炭期货的投资者,国庆节后都会十分痛苦,不少投资者甚至机构将陷入巨亏甚至是爆仓出局的风险。

由于煤炭资源紧缺,煤炭三兄弟连续大涨。刚刚过去的8月、9月,焦煤期货价格分别大涨16.04%和33.76%;焦炭期货价格分别大涨13.06%和12.41%;动力煤期货大涨4.46%和59.82%。

进入10月,煤炭三兄弟的涨势持续。尤其是动力煤期货,由于港口现货价格已经突破2000元大关,10月11日和10月12日,动力煤期货连续两日涨停板。10月12日夜盘,动力煤2201合约继续大涨超9%,价格涨破1600元;焦煤、焦炭分别大涨超过3%,价格逼近3600元和3900元。

为了抑制市场的投机炒作情绪以及防范市场风险,郑商所再度出手降温,自2021年10月13日当晚夜盘交易时起,将动力煤期货2202及2203合约的交易手续费标准调整为60元/手,日内平今仓交易手续费标准调整为60元/手。

中信证券研究研究指出,近期以天然气为代表的能源价格和全球电力价格剧烈上行,引发市场对于能源危机的担忧。根据主要的触发原因进行推断,本轮能源危机的负面冲击或能在冬季延续,但未必持久,或将在明年有所缓解。预计能源危机过后,随着全球疫情缓解和经济进一步复苏,工业品供给约束下降,服务业需求抬升,明年通胀的焦点可能会由工业品转向服务业以及核心通胀。