美国散户又发力!低迷十年后“炒铀热”再起,铀价两个月狂飙46%
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美国散户又发力!低迷十年后“炒铀热”再起,铀价两个月狂飙46%

2021年10月25日 13:15:16
来源:第一财经

原标题:美国散户又发力!低迷十年后“炒铀热”再起,铀价两个月狂飙46%

2011年东日本大地震引发福岛核泄露危机后,铀价始终低迷。

然而,近期,此前炒高GameStop股票和加密货币的散户们又将做多焦点转到核能上,并同时推升了原铀价格和相关公司股价。被称为“黄饼”的原铀价格已从8月初的每磅32.25美元飙升至每磅47.10美元,涨幅已超过46%。

散户们的热情正在重塑全球核电市场(来源:新华社)

散户们的热情正在重塑全球核电市场(来源:新华社)

“炒铀热”

在福岛核泄露危机导致日本和德国关闭核反应堆后,原铀的现货价格已经低迷了十年。2007年,原铀价格最高时,曾达到每磅137美元。

在美国上市的加拿大铀矿公司Cameco Corp.的股票10月以来已上涨了20%以上,2021年至今更是翻了一番。加拿大矿业公司Denison Mines Corp.的股价10月也大涨25%,今年几乎翻了两番。总部位于得克萨斯州的铀能源公司(Uranium EnergyCorp.)10月同样累计上涨了17%。第三方实体原铀投资公司黄饼股份有限公司(Yellow Cake PLC)今年在伦敦的股价也已上涨了54%。

那么,散户们是如何推升原铀价格的呢?他们主要借助了一家新的信托基金——斯普洛特实物铀信托基金(Sprott Physical Uranium Trust),该基金为核燃料市场提供了一种廉价而简单的押注方式。这家在多伦多上市的信托公司由斯普洛特资产管理公司(Sprott Asset Management LP)运营,自今年夏天以来,该信托已两次从股东那里筹集新资金,并用于购买原铀,一定程度上消除了福岛核危机后的原铀过剩产能。该公司的股价目前已攀升至12.49美元,较7月初上涨了49%。

在美国散户论坛WallStreetBets上,“炒铀热”成为了热门话题。散户积极讨论铀相关股票和公司,全球最大的铀交易上市公司——Cameco成为散户们的关注焦点,热度甚至超过了特斯拉、苹果等。

虽说该信托的购买行为的确缓和了原铀过剩情况,但有交易员指出,信托基金对原铀的停止和开始购买行为导致了价格的剧烈波动,并且几乎没有或根本没有基于矿石供应或公共事业需求等基本面判断。

法国核燃料公司Orano SA旗下负责交易业务的副总裁拉马塔拉(Hyder Ramatala)称:“预计这种原铀价格剧烈波动的时期将成为常态,因为这些押注原铀价格的新工具将同时推高价格峰值和推低价格低谷。”

除了上述信托外,全球最大的铀生产商——哈萨克斯坦国有矿业公司Kazatomprom与哈萨克斯坦中央银行和阿联酋投资公司Genchi Global Ltd.也合作成立了自己的铀基金。该基金的初始资金为5000万美元,计划从机构或私人投资者那里再筹集5亿美元。

不过,有市场分析人士认为,虽然此次原铀价格上涨的背后存在散户的力量,但比起电子游戏商店和连锁影院,原铀不太可能持续被大量零售资金冲击。这一市场长期被公用事业公司、矿业公司、专业交易员以及包括高盛集团在内的一批对冲基金和投行主导。并且,对U3O8,一种尚未被浓缩并制成燃料棒的轻加工铀的交易通常为长期交易,其期货通常也很少易手。

原铀市场前景如何

散户并不是唯一的原铀投资力量。天然气和煤炭价格近期的快速上涨使得作为低碳能源的核能重新成为市场的关注焦点。不少机构投资者对铀价格前景感到乐观,押注核电将在摆脱化石燃料的转型过程中所扮演更重要的角色,认为对原铀的需求会因此得到提振,并继续支撑原铀价格。

据外媒报道,包括MMCAP国际(MMCAP International)和安克雷奇资本集团(Anchorage Capital Group)在内的基金都在通过购买实体原料的方式押注更高的原铀价格。

斯普洛特资产管理公司的一位发言人就透露,家族理财办公室、对冲基金和其他机构投资者目前也均已购买了该信托最新发售的信托产品。

黄饼股份有限公司表示,公司预计将在10~12月期间从Kazatomprom公司再购入200万磅的原铀,从而使其持有的原铀总量达到近1600万磅。

铀能源的首席执行官阿德纳尼(Amir Adnani)在谈到斯普洛特信托的筹款活动时称:“我们在原铀市场上从未见过目前这种盛况。长期来看,这个市场肯定是乐观的。”

对冲基金Tribeca Investment的基金经理克拉瑞(Ben Cleary)表示,投机性资金 正重返原铀行业。由于重点押注核能相关产业,该基金今年在扣除费用后上涨了345%。

受到散户们青睐的斯普洛特实物铀信托基金本身也是原铀的机构投资者,它是市场上少数几家购买和储存实物铀的基金。自7月成立以来,该基金在现货市场持续购入铀,曾创下一个交易日145万磅(658吨)的购买记录。而根据世界核能协会的数据,2020年全球铀总产量也不过47731吨。

不少交易员认为,低迷了一段时间的原铀市场已经开启了复苏步伐,预计2021年将有7000万~9000万英镑的交易量,高于往常每年的5000万英镑。