基金投顾“黑科技”之“帮你投”VCMM模型

近年来，公募基金频频“出圈”，被大众认可，大量的新基民慕名而来，“基金怎么选？如何买到优质的基金？”成为新基民最困惑的问题。为此，证监会发布《基金投顾试点通知》，基金投顾业务由此启航，重点解决投资者投资基金过程中的痛点，助力扭转“产品赚钱，投资者不赚钱”的行业困境。

作为全国首家获批试点成立的独立基金投顾机构，先锋领航投顾由蚂蚁集团及公募巨头Vanguard集团联合成立。2020年4月，先锋领航投顾在支付宝APP推出并上线“帮你投”。截至今年6月，累计服务用户数已经增长到200万，为行业中服务用户数最多的基金投顾服务。

“帮你投”引入了Vanguard集团独家专利全球资本市场模型VCMM，该模型既是一个全球市场动态分析模型，又是一个智能资产配置工具。

VCMM可对国内外各大资产数据，包括利率、通胀、全球经济、全球股票、债券市场、商品市场、汇率等历史数据变量进行系统分析，预测各类资产收益率、波动率和相关性。根据VCMM，“帮你投”将对各类基金投资策略下的基金组合未来收益进行上万次模拟推算，计算出最适合该投资者风险偏好的基金投资策略，同时给出该基金投资策略未来收益最优及最差的概率情况，协助资产配置决策。

据介绍，VCMM模型此前被运用在Vanguard集团全球超过3000万投资者的资产管理服务中，并在过去20年为全球客户赚取了超10万亿元的收益。相比传统预测模型，该模型预测未来十年甚至更长时间维度的资产长期回报，这也体现了“帮你投”倡导的投资理念，鼓励投资者秉持长远目光，长期持有。

投顾与个人基金投资的另一大差别在于，机构将始终陪伴在客户投资的全流程中，通过各类“顾”的服务和干预，帮助投资者养成更好的投资习惯，平滑风险，长期而言为投资者带来更为稳健的投资收益。

“帮你投”在投前通过智能化匹配，来完成客户风险的适当性管理和个性化配置，在投中、投后的全生命周期中，则基于管理型的调仓服务，帮助客户主动干预投资风险、管理收益预期。并且，非常重视向客户进行投资信息披露和解读，以及各种市场环境下的投资者教育内容，帮助客户及时了解投资中的各种重要决策。

先锋领航投顾认为，未来智能投顾在满足客户投资需求和引导健康投资理念方面，将承担越来越重要的角色。从发达国家经验看，投顾也是引导家庭财富管理走向长期分散化投资的重要一环，并且在带动资管行业生态重塑和资本市场结构转型上也发挥了关键作用。蚂蚁集团高级副总裁、先锋领航投顾董事长黄浩认为：“中国智能投顾虽然起步晚，但有望实现弯道超车，我们将和Vanguard一起，用全球经验和技术，服务好中国投资者。”

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