基民也能分羹!九家公募上报北交所主题基金 可参与配售、打新
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基民也能分羹!九家公募上报北交所主题基金 可参与配售、打新

2021年11月12日 19:21:44
来源:中国新闻网

11月12日电 (林坚)北交所渐行渐近,券商、基金公司及银行等机构仍在积极备战,把握这次历史性的“掘金”机会。

作为普通投资者青睐的公募基金,早已候在北交所“门外”多时,等待“开门”之日的到来。Wind数据显示,截至11月11日,已有包括中信建投基金、华夏基金、易方达基金等在内共计九家公募基金公司专门上报了北交所主题基金,连同7只新设的“专精特新”主题基金,与北交所密不可分的概念基金由此扩容至16只,其中,已核准的基金有招商基金与景顺长城基金申报的“专精特新”主题基金。

9只北交所主题基金就位

据《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》,北交所开市后个人投资者准入门槛为开通交易权限前20个交易日日均证券资产50万元,同时具备2年以上证券投资经验,而机构投资者准入不设置资金门槛。

尽管北交所个人投资者准入门槛有所下降,但50万元的“入场费”仍让多数投资者对北交所望而却步。由此,公募基金或成为投资者未来在北交所“掘金”的理想选择。

“V观财报”(微信号ID:VG-View)注意到,公募基金近年来广受投资者追捧。据中国证券投资基金业协会披露的数据,截至今年8月底,公募基金的管理规模与产品数量均创下历史新高。

依据北交所的相关制度,被其纳入的上市公司符合大多数公募基金的投资范围,即存量公募基金可直接参与北交所投资。与此同时,专门围绕北交所的概念基金也逐渐到位。Wind数据显示,截至11月11日,已有中信建投基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金、广发基金、汇添富基金、大成基金和万家基金等九家公募基金公司上报了投向北交所市场的创新产品,共计9只。

“V观财报”注意到,这些基金均为“两年定期开放”或“两年持有期”产品,将以不低于非现金基金资产80%的比例投向北交所市场。这些基金可以参与北交所上市股票的战略配售,也可以通过打新、定增以及二级市场买卖等多种方式参与北交所投资。

除了上述9只公募基金到位,景顺长城基金、南方基金、招商基金、博时基金、大成基金、申万菱信基金与鑫元基金等七家基金公司还上报了主题基金,瞄准“专精特新”概念。由此,与北交所密不可分的概念基金扩容至16只。

北交所设立初衷旨在探索契合中小企业特点的制度安排,支持“专精特新”企业的发展。据了解,上述基金将主要围绕工信部公布的“专精特新”企业名单进行投资。

那么,北交所究竟将会带给公募基金什么样的体验与感受?“华夏成长精选6个月”操盘基金经理顾鑫峰在接受“V观财报”采访时表示,北交所有望成为“专精特新”企业的融资平台,成为多层次资本市场的枢纽。从当前国家产业政策、宏观大势等判断,未来扶持“专精特新”企业发展将成为一项重点工作,从资本市场而言,北交所无疑是承载的最好平台。据其介绍,华夏基金未来不排除申报以投资北交所为主要特征的产品。

南方基金权益投资部基金经理雷嘉源也认为,北交所提升新三板在资本市场地位的同时,也将带来优质企业的关注,这对于参与其中的公募基金管理人是较大的投资机遇。

在九家发布北交所主题基金的公司中,接受采访的基金公司均向“V观财报”表示投资方向青睐符合“专精特新”、国家产业大趋势的行业。“V观财报”进一步了解发现,高端装备、新能源等产业链机会均在这些基金公司的关注列表上。

中信建投基金相关负责人解释道,现阶段预计在北交所上市的企业多为聚焦“专精特新”方向的中小企业。“在这个大背景下,我们认为北交所上市企业的投资机遇首先在于发现符合未来经济、市场发展方向的细分行业赛道,其次是在上述赛道中挖掘具备专业壁垒和发展潜质的企业。一方面助力符合‘专精特新’发展方向的中小企业快速成长做大做强,另一方面也尽力为基金持有人带来良好的长期回报。”

除了北交所主题基金以及“专精特新”主题基金,精选层主题基金亦在公募基金公司的产品目录中。据《北京证券交易所股票上市规则(试行)》规定,北交所设立后,新三板精选层挂牌公司全部转为北交所上市公司。三季报数据显示,公募基金持有的精选层市值从二季度的8.38亿元升至9.96亿元。安信证券研报指出,配比相对较低的公募基金加仓明显,季末净值占基金资产净值比例平均提升了2.47%。被加仓的精选层标的选择则主要考虑了公司相关的成长性、行业地位、专精特新等因素。

据Wind数据,目前投资于精选层的公募基金产品共有31只,来自13家基金公司。安信证券研报指出,运作超过一年的12只基金产品中,有10只基金产品第三季度精选层持仓占比相较于第二季度有所提高,而这批公司的运作经验或可作为观察北交所基金的窗口。

更多产品布局在途

随着北交所筹备工作快速有序地推进,基金公司“投身”北交所的步伐也在加快。

行业资深研究人士王剑辉在接受“V观财报”采访时表示,此次申报产品的基金公司多是头部基金公司,从其投入的产品比例可以看出,机构对入场北交所具有积极性,但同时也带着理性的考虑。“一是鉴于北交所开市初期的上市公司较少,且市场对后市发展的预期并不是特别明朗,所以机构并没有大规模地投入,而是在观望。二是临近年底,基金更多注意力放在了对现有产品的调整上,以及新旧产品的交替上,还需要更多时间才能充分地布局这个新鲜事物。”

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对“V观财报”指出,北交所聚焦的是存量上市公司,并非增量上市企业,市场已经给予了估值,通过降低投资人门槛方式,提升估值可能相对有限。

顾鑫峰指出,既不能高估北交所短期的投资机会,也不能低估北交所长期的巨大投资价值。“市场流动性、可选公司数量等因素制约着公募基金的选择,但随着北交所的设立,这一状况一定会得到改善,更好的流动性,更多的优质挂牌公司,相信一定可以看到,这需要时间和耐心。”

业界人士表示,未来存量公募基金只需修改基金合同扩大投资范围,就可直接投资精选层公司股票。据中新经纬从部分基金公司了解到,更多基金准备在北交所开市后再入场。

北交所“掘金”机会可期

11月2日,北交所正式发布了《北京证券交易所交易规则(试行)》《北京证券交易所会员管理规则(试行)》两件基本业务规则及31件细则指引指南。上述业务规则自2021年11月15日起施行。11月15日当天,北交所也将正式开市。依据前文各项规则,新三板精选层市场超70家公司将全部平移进入北交所。

有业界人士分析称,精选层整体平移北交所之后,证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品,以及银行理财产品等都可以直接参与交易,北交所带来的“掘金”机会未来可期。

南方基金权益投资部基金经理雷嘉源表示,持股市值在50万以上的投资者占比仅有3%,而参考历史数据估计目前持股市值在100万以上的投资者占比在1%左右,因此投资者门槛的调降大约带来合资格投资者数量大约3倍的增长。

那么,投资者该如何看待北交所带来的机会?盘和林表示,能够达到投资门槛的投资人,可以直接进入市场,选择估值合理、前景光明的上市公司,投资的核心还是看企业。没有达到投资门槛要求的投资人可以积极参与公募基金。

华夏基金有关负责人在接受“V观财报”采访时指出,目前的投资门槛为“开通交易权限前20个交易日日均证券资产50万元+2年以上证券投资经验”,对于个人投资者来说,北交所主题基金的推出,将进一步降低投资者参与北交所投资的难度。“可投资精选层的公募基金的购买门槛常常是1000元起,有的甚至是1元起。可以说,为投资者提供了‘一键买入’北交所优质企业的‘直通车’,便于投资者高效、低成本分享资本市场深化改革的发展成果。”

与此同时,王剑辉也表示,风险控制仍应成为北交所投资的主导理念。“公募基金不要急于大规模地介入,建议观望一段时间,这对于普通投资者而言更为稳妥。”