李浩德：辉瑞 (Pfizer) 多重利好加身 疫苗口服药肿瘤全线大捷

文/凤凰网港股特约香港财经大V 李浩德

11月17日，辉瑞 (PFE.US) 宣布以22.2亿美元完成对Trillium Therapeutics 的收购，Trillium Therapeutics 是一家开发癌症治疗创新疗法的临床阶段免疫肿瘤公司，适应症主要是血液系统恶性肿瘤。该轮收购将为辉瑞补充血液瘤方面的补充，全方位的提供癌症解决方案。

11月18日，辉瑞与美国政府签订1000万疗程的口服药订单，对应一个疗程529美元，合计订单价值约合52.9亿。根据巴克莱银行预测，未来2022年辉瑞口服药的收入在150亿到220亿美元，是其竞争对手默克的口服药销售数量的2-3倍。

11月19日，辉瑞公司宣布美国食品和药物管理局（FDA）扩大了COVID-19 疫苗加强针的紧急使用授权（EUA），在此之前 10 月辉瑞宣布了加强针的高达95%的临床结果。加强针的获批将确保新冠疫苗的可持续性收入和市场对于辉瑞未来的盈利预测，未来理论上将大大提升辉瑞的估值。

截至目前，辉瑞口服药和疫苗的临床有效性都处于行业的天花板。这意味着辉瑞未来将有能力独立提供完整的新冠解决方案，包括预防，轻症和重症，在抗疫市场取得主要的市场份额。

目前辉瑞的口服药也已经递交EUA审批，未来一旦获批后销售将呈井喷之势。其实口服药就目前已经拿到手的美国订单就已经超越了摩根斯坦利未来三年预测的新冠药物销售总和，这也意味着辉瑞中短期的业绩将大幅超过券商的预测，进而催化股价。

除此之外，目前辉瑞口服药在全球范围内尚未出现疗效接近的对手，这也意味着在全球会收到大量的订单和各种审批通过的新闻，这些新闻也会同时催化股价。同时，本次辉瑞在对抗新冠疫情出色的成绩也为投资者奠定了对公司研发能力的信心。

以上个股分析纯为个人意见，不构成投资建议。 C基金持有文中辉瑞公司（PFE.US）上市公司的长/短仓。

【作者简介】李浩德

鹏格斯资产管理首席投资总监

证监会持牌人士

C基金-中国股票基金经理

微信公众号： 李浩德港股名家

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