【聂人教技场】聂振邦:RSI配合股价走势 原来可以这样解读操作讯号

【聂人教技场】聂振邦:RSI配合股价走势 原来可以这样解读操作讯号

文/凤凰网港股特约香港财经大V 聂振邦

经过上两次探讨相对强弱指数 (Relative Strength Index, RSI) 的两种应用分别是进入超买或超卖区间,以及向上或向下跨越50中轴,今次与大家分享配合股价走势的应用。RSI作为「逆向指标」,分析股价是否出现「转势」,所以可透过先找出RSI当时属于向上还是向下的走势,再观察股价走势是否类近,若是,便可留意RSI何时见逆向,视为出现操作讯号。

当RSI处于下降轨迹一段日子 (不少于五个交易日),其后转为向上突破下降轨收市,预示股价要重拾升轨,属于买入股份时机。反之,当RSI处于上升轨迹一段日子 (不少于五个交易日),其后转为向下突破上升收市,认为跌势经已确立,属于卖出股份时机。不论升势或跌势,都要需时形成,所以对于选用9天或14天作参数,为了减少噪声出现,加上趋势确立后不会在两三个交易日便结束,故此看清形势再作部署较合宜,选用14天作参数 (RSI 14) 为佳。

以港交所为例,于2021年6月2日RSI进入下降轨迹,由6月1日的62.29,至7月5日的42.61,历时超过一个月,翌日RSI重上50.68,除了高于50的中轴,亦见向上突破下降轨,表示出现买入讯号。结果于7月7日开报477.00元,当日收报491.00元,升近3.00%,若以7月6日收报466.20元作比较,单日升幅更近5.32%,RSI亦由7月6日的50.68增至7月7日的63.57,继而不断上升,至7月22日的77.72。留意于7月16至22日共五个交易日跨越70,进入超买区。于7月22日收报540.00元,较7月7日开报477.00元,持股仅约两周累升逾一成三。

上述例子从6月2日至7月5日RSI处于下降轨迹,历时超过一个月明显多于五个交易日,已乎合上述走势维持一段日子的定义。其后当7月6日向上突破下降轨,由7月7日至7月22日股价上扬逾两周,共十二个交易日,亦引证当趋势确立后,不会在两三个交易日便结束的观点成立。上述港交所出现的升势,亦乎合之前两篇文章写到RSI的两种应用,分别是进入超买或超卖区间,以及向上或向下跨越50中轴。先看后者,于7月5及6日RSI分别是42.61和50.68,就是当股价本身处于弱势时,却见向上跨越50中轴,预示股价走势要转强,相对向上突破下降轨,属于第二个买入讯号。

再看前者,今次适用于沽货安排参考,于7月16至22日共五个交易日跨越70进入超买区,反映经已持续一周在超买区,强势难以进一步保持,属于出现卖出讯息。倘若于7月22日未有离场,翌日见回吐近3.52% (540.00 → 521.00元),更一度低见514.00元,相对477.00元高9.22%和7.76%,较上述能赚逾一成三,已错失赚逾一成的机会。由7月22日RSI为77.72,至7月23日跌到63.07,出了超买区,证明股价之前的强势已消失。倘若仍不肯止赚,紧接二连跌 (7月26和27日) 再回吐逾一成,收报467.20元,经已低于477.00元,由本仍赚逾9.00%变为蚀逾2.00%。这两天的RSI为51.50和39.37,50的中轴亦告失守,继跌出超买区出现第二个卖出讯号。

不过那时才考虑沽货,诱因经已不大,毕竟由7月22日RSI为77.72,至7月27日的39.37,下跌已近五成,再跌空间经已不大,当时值得多看两天,见RSI跌破30进入超卖区,才考虑止蚀离场。事实上,7月28日RSI已见回升到41.80,并于7月29日进一步升到52.26,重新向上突破50中轴,可多看两至三个交易日,RSI未见升至70或以上的超买区,届时才考虑离场。于7月30日至8月3日共三个交易日,RSI为50.82、57.57和57.72,未见进到超买区,于8月3日收报518.00元,较477.00元又录得近8.60%的回报,虽仍未能再度赚逾一成,但总比蚀逾2.00%黯然离场为佳。

对于RSI在股价分析之应用,当然还可作进一步探讨 (例如与股价走势呈背驰的操作),但毕竟已撰写三篇文章作讨论,故此下回会转谈另一技术指标──保历加通道。

【作者简介】聂振邦 (聂Sir)

毕业于香港理工大学金融服务系,

超过17年从事金融业和投资教学经验,

四本投资和理财书籍的作者。

香港证监会持牌人

【声明】笔者确认本人及其有联系者均没有出现以下两种情况,其一是在执笔前三十天内曾交易上述分析股票;其二在文章发出后三个营业日内交易上述的股票。

此外,笔者现时也并未持有上述股份。以上纯属个人研究分享,并不代表任何第三方机构立场,亦非任何投资建议或劝诱。读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定。

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