中国移动出手50亿增持,千亿资金大抄底!牛市旗手猛增50亿仓位
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中国移动出手50亿增持,千亿资金大抄底!牛市旗手猛增50亿仓位

开年不利,却有千亿资金抄底中国股票!

截至1月21日,今年以来三类资金全面增仓:北向资金1月份狂买A股428.4578亿元;南向资金狂买港股341.7549港元(折合人民币约276.8亿元);权益类A股ETF份额狂增236亿份,按期间均价计算,粗略估计其金额约为250亿元。这三类资金的行为有一定的参考意义,特别是北上资金。从长期来看,这类资金抄底很少失手。

除了上述资金之外,大股东亦罕见出手。刚刚,中国移动发布公告称,实际控制人中国移动集团于2022年1月21日增持公司1232.02万股A股股份,增持金额约人民币7.1亿元,约占公司已发行股份总数的0.058%。中国移动集团计划自2022年1月21日至12月31日期间内择机增持公司A股股份,累计增持金额(含本次增持金额)不少于30亿元且不超过50亿元。

从抄底的细节来看,大蓝筹的确是主要方向。北上资金对招商银行、中国平安、腾讯控股和美团等股票持续扫货。而ETF份额增加最多,金额最大的却是券商股,估计金额超过50亿元。从历史来看,除2015年股灾之外,货币宽松期,券商股的表现都要显著强于大盘。除此之外,科创50ETF、创业板ETF和新能车ETF份额也意外增加,估计金额都在20亿元以上。

然而,市场情绪依然不好。目前,投资者最大的担心来自美股。过去一周,美股出现四连跌,市值蒸发3.8万亿美元,折合人民币达24万亿之巨。此前,马斯克曾预言,美国可能爆发金融危机。那么,危机是否就在眼前?此次大跌跟2020年3月一样?是否又是2008年的翻版呢?

千亿大抄底

2022年,无论是A股,还是世界股市,开局都不太好。截至1月21日,A股4600余只股票中,共有约3800只股票跌入空头格局,单日成交萎缩至1万亿以内;万德全A指数有效跌破半年线,上证指数1个月之内两次跌破年线,创业板指的形态更差。种种迹象表明,目前这个市场正在坠入迷途。

然而,绝望之处似乎仍有一丝希望。三类具有一定先行意义的资金一月份以来却在逆市抄底。北向资金1月份狂买A股428.4578亿元;南向资金狂买港股341.7549港元(折合人民币约276.8亿元);权益类A股ETF份额狂增236亿份,按期间均价计算,粗略估计其金额约为250亿元。若再加上港股流通的指数基金,以及类似于中移动这种级别的大股东增持,抄底资金规模估计可达到千亿以上。

从增持的品种来看,北上资金加大了对A股和港股大蓝筹的配置。招商银行、中国平安、腾讯控股和美团等股票被持续扫货。刚刚过去的一周,招商银行获净买入接近48亿元,为净买入最多个股。而ETF份额增加最多且金额最大的却是券商股,估计金额超过50亿元。从历史来看,除2015年股灾之外,货币宽松期,券商股的表现都要显著强于大盘。除此之外,科创50ETF、创业板ETF和新能车ETF份额也意外增加,估计金额都在20亿元以上。

在所有的股市当中,有一个市场却表现意外给力。那就是港股,恒生指数1月份已经上涨了6.7%,国企指数同期涨幅亦达6.69%,饱受摧残的恒生科技指数亦上涨3.52%。其实,从港股市场的势能来看,若非美股困扰做多情绪,港股市场本可有更好的作为。

美股单周蒸发24万亿

过去一周,美股市场持续暴跌,美股单周蒸发市值达3.8万亿美元,折合人民币超过24万亿。纳斯达克综合指数遭受的打击最为严重,周五的抛售使以科技股为主的指数,创下2020年以来最惨单周表现。

纳斯达克指数单周下跌7.6%,为2020年10月以来的最大跌幅,目前比11月的纪录收盘价低14%以上。成长股的重大损失已将纳斯达克综合指数进一步推入修正区域,因为利率上升使科技股的高估值看起来不那么有吸引力。道琼斯指数和标准普尔500指数连续第三周下跌,也是自2020年以来最糟糕的一周。标准普尔500指数较创纪录的收盘价下跌超过8%。

周五比特币也遭遇重创,因为投资者为美联储做好准备,并以更高的利率抛售风险较高的资产。周五,该数字资产下跌超过10%至38233美元左右。

美联储下周二和周三的会议将至关重要。因为投资者都在等待有关央行今年加息多少,以及从何时开始的新线索。经济学家预计,美联储将引导市场在3月加息25个百分点。

此外,预计还会有大量重要财报发布,其中包括道指30指数中近一半的蓝筹股,例如3M、 IBM、英特尔、 卡特彼勒和美国运通。市值最大的两只股票微软和苹果分别在周二和周四发布报告,特斯拉将在周三发布财报。

中金公司认为,美股因为货币政策收紧而下跌,美联储会停止紧缩,通常被称为“美联储看跌期权”(Fedput)。但这次美联储为股市“托底”的门槛较高,一个原因是美国通胀已大幅超标,美联储很难轻易放弃紧缩。美国CPI通胀已经高达7%,美联储在紧缩方向上已无路可退。指望美联储迅速放弃紧缩是不现实的,这也解释了为何在过去一周,许多投资者都想逢低买入,但逢低买入的买家却始终未能出现。鉴于此,不能低估美联储紧缩对美股带来的持续性影响。

是否会有危机?

当下,市场的普遍情绪是,美股杀跌会引发类似于2020年3月和2008年式的危机。那么,是否会引发类似的危机呢?分析人士认为,暂时来看,应该还不会。

首先,上述两次危机都是流动性出现了问题。而从目前来看,美联储还没有动手,因此全球流动性还未出现较大波动。这里有一个很明显的指标,那就是美元指数。2020年3月,全球资产除了美元大涨之外,全线大跌;2008年至2009年初,美元指数在5个月时间里,涨了将近20%。而从目前的情况来看,美元指数还在杀跌。因此,行情演绎的是情绪,而非实质意义上的流动性危机。

其次,中国已经进入到货币宽松期。1月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新报价显示,1年期LPR报3.7%,上月为3.8%;5年期LPR报4.6%,上月为4.65%。地方“两会”显示各地以投资稳经济的趋势明显,而货币先行发力超预期后,其它部委和地方的政策正在形成合力,“政策底”已经明确。

第三,从股市的估值来看,目前股票股息率与十年期国债收益率相比,已经初具吸引力,港股估值年前已经跌破净值产,这在历史上也极为罕见。此外,金融、基建等股票的价格依然处于历史低位,能够在较大程度上托底指数。

中信证券认为,随着稳增长主线共识的不断提高,情绪宣泄接近尾声,预计市场资金将恢复流入,“市场底”渐行渐近,建议紧扣“稳增长”主线,重点围绕“两个低位”继续布局优质蓝筹,迎接上半年行情起点。