年内或将再加息6次!美联储打头阵 全球加息大潮来袭
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年内或将再加息6次!美联储打头阵 全球加息大潮来袭

对于金融市场来说,3月17日是极为关键的一天。

北京时间17日凌晨2点,美国联邦储备理事会宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点至0.25-0.5%。这是继2018年以来,美联储首次宣布加息。

本次美联储对通胀的原因表述与此前不同,从1月份的“疫情和经济重启导致供需失衡的通胀压力”,修改为“疫情、高油价和更广泛的价格压力”。

随后,美联储主席鲍威尔在答记者问环节时,不断强调美联储对通胀高度关注,“若是经济表现强劲且有需要,联储官员将在未来的会议上更加激进地加息以控制通胀”。

根据美联储的点阵图显示,预计2022年美联储将加息7次(即除了本次外还将加息6次),而去年12月份的预期仅为3次。

会后,“新债王”、双线资本创始人冈拉克警告称,美联储加息太慢,美国可能会在2023年陷入经济衰退。但他仍表示,鲍威尔今天的工作“还可以”。

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当地时间2022年3月16日,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上讲话。(图源:视觉中国)

从美股收盘数据来看,鲍威尔成功稳住了美股市场。

截至当日收盘,三大股指皆收涨。道琼斯指数收涨1.55%,报34063.56点;标普500指数创2020年4月以来最大两日涨幅,收涨2.24%,报4358.00点;纳斯达克综合指数收涨3.77%,报13436.55点。

加息潮来袭

在美联储宣布加息后,中东多国央行也宣布加息,紧跟美联储加息步伐。

沙特央行上调逆回购利率至1.25%(之前为1.00%),并上调储备金利率(RRR)25个基点至0.75%;科威特央行上调贴现利率25个基点至1.75%;巴林央行上调关键政策利率25个基点至1.25%,并上调隔夜存款利率25个基点,至1.00%;阿联酋央行上调隔夜存款利率25个基点至0.4%。

为应对快速增长的通货膨胀,巴西央行也跟上了加息的队伍。北京时间17日早上6点左右,巴西央行宣布,上调基准贷款利率100个基点至11.75%,并称下次利率决议加息100个基点仍将是适宜的。同时,巴西还上调了2022年的通胀率,由此前预计的5.4%升至7.1%。

值得注意的是,这已经是巴西央行自2020年3月以来连续第9次加息。目前,巴西的基准利率已达到5年来的最高水平。

17日亚洲早盘时段,中国香港金管局同样追随美联储升息,将指标利率上调25个基点至0.75%。

此外,市场预计英国央行在北京时间17日20点,也料将跟随美联储加息25个基点。

华泰期货研究院宏观策略研究总监徐闻宇向时代周报记者表示,美联储已明确给出了今年会持续收紧的紧缩信号,而此前英国已经连续两次加息,如果3月这轮落下,将带来两国货币政策错位会很明显。因此预计,英国央行将暂时按照之前的节奏,继续加息25个基点。

流动性收紧冲击

美联储此番加息,可谓是牵一发动全球。

对于未来货币政策收紧的影响,徐闻宇认为美联储在政策声明中表述,从“疫情对经济的影响”转变成“俄乌冲突的影响”,显示出美联储货币政策已经退出“疫情状态”,转向对非经济因素“战争”的配合上。

其次,美联储3月份开始撤出流动性宽松,对全球市场的非对称性影响十分显著。

徐闻宇进一步解释,“在价格压力上,对于美国等主要发达经济体来说,是供不应求下的经济过热风险(即核心通胀压力);对于更多的新兴经济体,则是输入型的价格上涨压力(即油价等资源品价格压力)。”

除了美联储带来的输入型压力,地缘冲突的影响也不可忽视。

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图源:Pexels

徐闻宇表示,地缘冲突增强了全球短期的流动性收缩压力,例如俄债可能面临违约、能源供应不确定性。同时,美国自身财政在2022年赤字增量的收缩,配合着油价高涨环境下对货币宽松空间的约束,全球经济将面临流动性收紧的冲击。

而对于非美经济体来说,徐闻宇认为,要看未来几周内各自如何对冲这种流动性压力,尤其需要注意在外部收缩和内部对冲的两股力量中运行。

各国料将“以我为主”

对于美联储的加息措施,中国社科院世界经济与政治研究所副研究员杨子荣向时代周报记者表示,回顾过去全球央行在应对美联储政策时,有些国家的应对“非常超出预期”,各种操作都有可能发生,例如以下四种情况——提前加息、跟随加息、提前降息、跟随降息。

对于各国应对的方式,杨子荣认为,实际上大家还是讲求“以我为主”。“本次美联储加息,实质是为了应对本国通胀,虽然对于其他国家来讲偏负面,但市场也早有所准备,提前做出了本轮7次加息的预期。”

据新华社消息,3月16日,国务院金融稳定发展委员会召开专题会议,研究当前经济形势和资本市场问题。该会议释放了货币政策“主动应对,新增贷款要保持适度增长”、房地产“有力有效的防范化解风险应对方案”的政策部署。

杨子荣指出,从目前人民币汇率来看,距离7还有一段距离,总体来说还有空间可以适当采取降息降准的措施,提振国内经济。“接下来,中国料将‘以我为主’,这其中的关键在于大家对于中国今年5.5%的增速是否有信心?国内经济的融资环境是否紧张?宏观政策的支持是否到位?”

截至发稿,A股三大股指全线高开,沪指高开1.40%,深成指高开1.90%,创业板指高开1.89%。香港恒生指数开盘涨6.69%,恒生科技指数涨10.88%。

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