日本央行行长:哪怕日元贬值,日本也必须继续“激进地”宽松
财经

日本央行行长:哪怕日元贬值,日本也必须继续“激进地”宽松

日本央行行长黑田东彦周五在纽约哥伦比亚大学演讲时表示,哪怕日元贬值,日本央行也必须继续“激进地”宽松。日本不存在经济过热之虞,日本与美国的通胀不同。

黑田东彦指出,鉴于与美国相比,日本的通胀动态更为温和,日本央行必须继续实施货币刺激措施,用超级宽松的货币政策,以稳定的方式,来实现2%的价格稳定目标。要稳定实现2%的目标还有很长的路要走。

周五同日数据显示,日本3月CPI同比增1.2%,与预期持平,前值为增0.9%。除生鲜食品的CPI同比增0.8%,也与预期持平,前值为增0.6%。

黑田东彦指出日本与美国的通胀并不相同:美国经历的是“需求拉动型通胀”,但在日本,主要是受全球大宗商品价格上涨的影响。目前由于供应因素导致的大宗商品价格上涨,不太可能立即导致工资和物价持续上涨,这是因为日本大部分资源都是进口的,而经济中需求拉动的通胀压力很弱。需要更强劲的工资增长才能产生稳定的通胀。

黑田东彦表示,日本消费者的支出尚未恢复到新冠疫情前的水平,没有对经济“过热”的担忧。与此同时,他也不认为日本经济处于如此脆弱的境地,需要额外的宽松政策。

黑田东彦的讲话中未提及在宽松背景下的日元汇率。他对于日元贬值的态度近来出现一些变化。此前他强调日元疲软对整体日本经济有利。不过上周在日本财务大臣铃木俊一称疲软的日元糟糕之后,黑田东彦表示,日元“非常迅速”的波动放大了其对经济的负面影响。

日本央行的货币政策与美联储、欧央行的紧缩政策形成明显背离。这令日元承压。贬值的日元意味着日本进口能源和大宗商品的成本上涨。黑田东彦表示,日本出现的成本推动型通胀不会导致物价持续上涨,并可能拖累经济。

黑田东彦说,目前日本政府正寻求应对日元疲软和商品价格上涨的挑战,方法是警告货币的急剧波动,并为因能源成本飙升而受到影响的企业和家庭提供支持。日本首相岸田文雄将在未来几天公布新的援助措施。

他暗示无意干涉日元,这令周五美元兑日元盘中上涨0.4%,刷新日高至128.90。

近日日元“大崩溃”,出现16连跌、创下至少50年最长连跌。日元对美元汇率一度跌破1美元兑换129日元关口,创下自2002年5月以来的近20年新低。市场充满猜测,日本可能会采取行动阻止日元进一步下跌,可能是通过购买日元、加息或调整日本央行对未来货币政策路径的宽松指引。

本周,日本央行的行动暂时否定了上述猜测,该行再次毅然出手购债。本周稍早,日本央行重申其对超宽松货币政策的坚定承诺,将通过新一轮计划外的购债来限制债券收益率的上升。日本央行表示,由于日本10年期国债收益率触及其容忍区间的上限,周三以0.25%的固定利率无限量购买10年期政府债券,这是继3月的“无限量行动”之后,4月以来的首次操作。

日本财务大臣本周同美国财长会谈,双方同意维持现有外汇协议。现行七国集团(G7)协议规定,汇率应由市场决定。当前,G7和20国集团(G20)一致认为,只有在汇率偏离基本面的情况下,干预行动才是合理的。IMF认为,保持宽松,日元贬值不是坏事,其一位高级官员表示,日元近期下跌是受基本面因素推动,日本没有理由改变其经济政策,包括央行的超低利率政策。

黑田东彦周五的讲话是在下周日本央行政策会议前发表的。虽然日本央行预测日本通胀将更快上涨,但市场普遍认为该行在下周的会议上将坚持其政策。不过与此同时,有越来越多的分析师预计日本央行将在年底前对通胀或疲软的日元采取干预行动。

彭博称,接受调查的日本央行观察人士表示,如果日元突破130关口,日本央行将调整其政策或沟通方式。