机不可失!千亿私募淡水泉最新策略曝光
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机不可失!千亿私募淡水泉最新策略曝光

“优秀龙头企业就是当前让我们觉得最踏实的机会。对近期市场的调整非但不应恐慌,反而应有一种机不可失的迫切心情。”

继此前布局“困境反转”行业之后,老牌私募淡水泉投资5月11日发布最新投资策略称,当前应注重加强组合进攻性,布局各细分行业的优秀龙头企业。

增强组合进攻性

5月11日,淡水泉投资发布最新投资策略与观点。淡水泉投资表示,当前组合构建的整体思路是在经济下半年企稳回升的假设下,布局各细分行业的优秀龙头企业,加强组合进攻性。

Wind数据显示,淡水泉投资的代表产品淡水泉成长1期最新基金净值为5.92元,今年以来净值跌幅达29.36%。

从最新公布的调仓数据来看,今年一季度,淡水泉投资增持了国内PCB(印制电路板)龙头——深南电路。2022年一季度,该公司表现亮眼,其营业收入为33.16亿元,同比增长21.68%;净利润3.48亿元,同比增长42.83%。截至一季度末,淡水泉全球成长1期私募证券投资基金持有深南电路201万股,较去年底的156万股增加了45万股,持有市值为1.82亿元,为其第八大流通股东。不过,深南电路一季度股价跌幅已达25.5%。

淡水泉投资同样增持了物流龙头顺丰控股,旗下基金淡水泉平衡5期集合资金信托计划增持顺丰控股156万股,期末持股市值超过10亿元。一季度,顺丰控股股价跌超33%。

此外,淡水泉投资对海格通信、濮阳惠成等个股的持仓未变,但大幅减持了农业股北大荒,旗下多只基金产品退出了北大荒前十大股东名单。

“通过复盘历史可以看到,真正的机会往往出现在行业基本面和市场情绪面双双处于很低位置的时候,而优秀龙头企业就是当前让我们觉得最踏实的机会。”淡水泉表示。

聚焦优秀龙头企业

“对近期市场的调整非但不应恐慌,反而应有一种机不可失的迫切心情。”淡水泉投资认为,一些短期不确定性因素导致市场情绪低迷,股价下跌,但优秀企业创造价值的能力并没有下跌,股票价格会向价值回归的规律也没有改变。

淡水泉投资表示,一方面,优秀龙头企业估值合理且具备今明两年向上重估的机会,与高估值板块面临估值向下调整压力的境况完全不同。另一方面,虽然优秀龙头企业前期股价表现受到疫情冲击,但疫情影响不会一直持续,中长期的机会属性和投资逻辑也并未发生实质性改变。

“基于一季报,我们看到组合重点持仓公司所在行业的发展空间和竞争格局保持稳定,在行业面临同样困难的环境下,优秀龙头企业或通过产品结构优化提高利润水平,或在传统业务稳定增长的同时不断加快发展新业务,或通过加强精细化管理实现经营绩效改善,体现了强大韧性的同时,也为困难期过后经营绩效的弹性打下了坚实基础。”淡水泉投资表示。