市场预计美联储更激进:将连续三次加息50基点,7月加75基点概率50%
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市场预计美联储更激进:将连续三次加息50基点,7月加75基点概率50%

美国5月CPI再度爆表,交易员们预计美联储将更激进地加息。美联储掉期显示,市场预计美联储在6月、7月和9月的会议上均加息50个基点。此外从定价来看,市场还预计7月加息75个基点的概率为50%。巴克莱成为第一家预计6月会加息75个基点的华尔街大型机构。

美国5月CPI再度爆表,交易员们预计美联储将更激进地加息。美联储掉期显示,市场预计美联储在6月、7月和9月的会议上均加息50个基点。此外从定价来看,市场还预计7月加息75个基点的概率为50%。

周五,美国短债收益率飙涨,涨幅超过长债。美国2年期国债收益率盘中涨破3%大关,创2008年以来新高,日内整体涨幅达到20个基点。30年期美国国债收益率一个月来首次跌破5年期国债收益率。

周五公布的数据显示,5月CPI同比上涨8.6%,创1981年12月以来新高,并高于4月及预期的8.3%增幅;5月CPI环比增长1%,显著高于预期的0.7%和4月的0.3%;5月核心CPI同比上涨6%,较4月的6.2%有所回落,但依然高于预期的5.9%;5月核心CPI环比增长0.6%,与4月增幅持平,但高于预期的0.5%。

上述最新数据表明,通胀压力在美国经济中在变得根深蒂固,也令市场对于通胀已经见顶并开始下降的希望/预期破灭。一些分析师们在5月报告出炉后预计,由于下一份CPI报告可能以大致相同的月度速度上涨,这令通胀同比出现新高的可能性很高。即使经济正在降温,美联储可能仍不得不采取激进行动,在7月会议后继续大幅加息。

富国银行高级经济学家Sarah House等分析师们表示,“美联储可能不愿让市场感到意外,这使得下周会议上出现75个基点的意外的可能性很小。然而,我们可以看到鲍威尔主席在6月会议的会后新闻发布会上更清楚地传递信号,如果我们没有看到通胀放缓,那么未来会议加息75个基点是可能的。”

更有分析预计,美联储最快下周就会加息75个基点:巴克莱成为第一家预计6月会加息75个基点的华尔街大型机构。Jonathan Millar等人周五在报告中表示:“我们认为,美联储现在有充分的理由在6月份以超出市场预期的幅度加息。这有可能在6月,也有可能在7月发生。但我们还是改变了预测,现在预计6月15日加息75个基点。这不只是整体通胀率。如果所有这些都来自于能源,我们会倾向于忽略它。但这份报告中的一切都非常强劲,而且正在变得更加强劲。从历史上看,美联储避免震惊市场,比如,在没有定价的情况下加息75个基点,但下周可能是个例外。鉴于近期通胀数据的意外上行,美联储应该希望通过比预期更加鹰派的立场,来让市场感到意外。”

美联储将于6月14-15日举行FOMC利率决议会议。美联储主席鲍威尔将于6月22-23日出席国会听证会。鲍威尔在5月的会议上反对加息75个基点,但他强调政策需要灵活,面对高企的通胀数据,他可能在6月的国会听证会上受到严厉质疑。

美国总统拜登在CPI数据公布后表示,我们将设法压低通胀,将想尽一切办法来压低美国物价。美国通胀回落速度不如我们要求的那么明显,但至关重要的核心通胀指标正在回调。正与石油产业努力在美国增产石油,石油和天然气公司不应当获得过度的利润。美国国家经济委员会主任Brian Deese周五表示,“美联储拥有其所需要的工具,我们也在给他们提供运行所需的空间。”