用科技重新赋能财富管理——专访AQUMON首席执行官兼联合创始人雷春然

三年来，新冠疫情的蔓延令线上化投资交易及财富管理平台呈现了爆炸式增长。在这其中，行业内一批优质企业脱颖而出，博得了众多投资人的青睐。

2020年，弘量研究（AQUMON母公司）完成来自联想创投、郑和资本、阿里巴巴创业者基金、永隆银行家族、香港政府旗下数码港等Pre-B轮追加投资，成为当年亚洲数字化财富管理行业最大一轮融资。

值得注意的是，AQUMON数字化财富管理解决方案在其后两年快速发展，所赋能的金融机构的入金数，交易量、业绩表现等关键指标均取得了长足的进步。飞速的发展，令公司闯入2020年毕马威中国领先金融科技50强。

目前，AQUMON团队已扩展到逾100人，包括顶尖的AI人才，量化专家博士团队。在香港、深圳、上海、新加坡均设有办公室。

AQUMON为何能够成为智能投顾赛道的“黑马”？快速发展之中曾遭遇过怎样的困难？而公司致力于成为“新型财富管理机构”又体现在何处？为此，AQUMON首席执行官兼联合创始人雷春然接受了凤凰网港股的采访。

AQUMON首席执行官兼联合创始人雷春然

受访嘉宾简介：

雷春然先生为AQUMON首席执行官兼联合创始人。在创立AQUMON前，雷先生不仅在瑞士信贷和中金公司有过任职经历，还曾担任德意志银行机构客户部副总裁，并在固收部与大型金融机构交易超过100亿美元。雷先生拥有中国对外经济贸易大学金融学硕士学位，现为香港证监会金融科技咨询小组成员。

金融危机的启发

一转眼，2008年的亚洲金融危机已经过去14年了，但对于有过亲身经历的雷春然而言，彼时的情景至今依然历历在目。

众所周知，当年金融危机的导火索在于信贷市场，尤其是次级抵押贷款的流动性风险，背后是金融衍生工具的滥用。值得注意的是，在当时的股市暴跌之外，由金融衍生品所引发的财富缩水更令投资者心惊胆战。据雷春然回忆，当时银行向客户售卖了大量的衍生产品及结构性产品，谁料环球金融海啸导致银行金融业损失惨重，也使得购买该产品的投资者亏损连连。这一场景不仅牢牢印刻在雷春然的脑海之中，也成为后来他创建AQUMON带来了启发。

凭借在外资投行多年的经验，经过8年的厉兵秣马，雷春然与合伙人黄耀东博士于2016年创立了AQUMON。目的就是能够给客户提供方便、快捷低成本以及稳健的投资方式。除此之外，雷春然希望AQUMON能够做到百分之百的透明，因为这样可令客户建立起较强的信任感。

有目共睹，随着科技的发展，智能投顾是新一轮技术革命在金融领域的重要应用，可以通过算法完成整个财富管理的流程。不过，基于风险防范的需求，技术越发达，则监管就越为严格。

2018年，资管新规正式发布。此举对智能投顾进行了初步规范，无论是大到经营资质、小到账户与报备等细节，抑或对持牌机构开发责任的“加身”，都为之前几乎一张白纸的智能投顾管理法规写下了浓墨重彩的第一笔。基于此，AQUMON也做出了大量的准备工作。据雷春然介绍，当时公司花费了大量的时间和精力来去改进自己的算法，令运营表现的更具有说服力，并会定期公布实盘表现，以满足监管要求。

据了解，当时海外的独立智能投顾机构主要通过滚动融资或者与金融机构进行贴牌合作实现生存，而彼时的AQUMON也面临着同样的问题。据雷春然透露，当时由于业务模式比较新，公司曾经是以贴牌的形式去开展业务，但这一举动令合作的金融机构承担了较高的合规义务。与此同时，基于监管的趋严，令待上线产品的审核时间通常会变得很久，这对于初创型公司而言，很难保持良性的可持续发展。故此，雷春然毅然决定让AQUMON向监管方面直接报备。

令人惊讶的是，自去年报备后仅半年时间，AQUMON便获得了“green light”。对于能够快速获得监管方面的许可，雷春然认为主要有以下几点原因：

一方面，将业务模式转变为SaaS模式，可以为内地和香港的金融机构提供定制的在线科技解决方案，将最新的财富科技引入机构现有平台。

另一方面，AQUMON力求在合规的前提下发展业务。公司是香港地区首家获得证监会牌照的智能投顾公司，拥有香港证监会1号（证券交易）、4号（就证券提供意见）、9号（提供资产管理）牌照和美国证监会注册投资顾问（RIA）牌照。

经过近几年的快速发展，AQUMON已与海内外一百多间金融机构签订合作意向，包括华夏基金、中信证券国际，华泰国际，中银国际和中银香港资管等在内的各类大型银行、券商、保险、财富管理公司等顶尖金融机构。

为95%的投资人解决投资难题

在过去很长一段时间，普惠金融存在高成本、高风险、低收益的问题。传统金融机构处理这些长尾金融需求，往往是响应金融扶贫政策号召和作为企业社会责任的一环，公益大于商业实质。不过，近年来金融科技的应用，正在改变这种尴尬的状况。

在雷春然看来，AQUMON的目标是通过金融、算法和科技三方面的结合，致力将透明、稳定、实时和大众化的革命性理财体验提供给更多机构和零售客户。

在这一使命的驱使下，AQUMON已服务数十万人的资产配置需求，长达六年的历史业绩表明AQUMON可以通过算法+IT的力量帮助普通投资人打破传统昂贵的渠道费用，直达核心资产。分散投资带来的低波动性增强持仓能力，抵御风险；均衡配置优良的全球大类资产又使得投资者足不出户享受全球金融市场的上涨。

据雷春然介绍，AQUMON想成为新型的财富管理公司。而“新型”的特点，便是为长尾客户提供财富管理解决方案，从而实现为95%的投资人解决投资难题的目标。

雷春然认为，如果要服务更多的投资者，需要为大众量身定做更加科学运用算法，而非此前采用的管家式一对一的模式。此外，对于财富管理企业而言，进入市场的时间长短极为重要。瑞银能够成长为国际财富管理行业龙头，除了技术方面的“护城河”之外，也与其将近200年的经营积淀有着紧密的关联性。故此，在未来的财富管理的模式方面，雷春然希望AQUMON也能够成为未来财富管理行业的百年老店，在客户信任的基础上做好投资。

当被问及算法是否会出现失误及如何解决时，雷春然坦言道，这本质上是基于对于风险的控制范畴。如果风控标准制定得当，那出现错误的概率就会极低。退一步而言，倘若真的出现问题时，只要设定好前提，例如：对于最大回撤的要求、对于单个资产暴露度的要求以及对于杠杆的要求。如果可以按照这个框架去运行，智能投顾的操作风险较之人工而言会更低。

雷春然进一步表示，历史上曾出现的一些重大的量化问题，主因是由于杠杆过高，忽略了“黑天鹅”的影响力，而这一前提就是对于风控的蔑视，未能严格执行对于风控的要求。故此，在金融投资当中，最重要的事情还是要做好风险管理，这是保护所有投资方式的最有效办法。

向亚洲各地区拓展业务 期待上市

自2012年起，香港已成功跻身成为亚洲财富管理中心。据近期香港证监会发布《2021年资产及财富管理活动调查》报告显示，截至2021年底，香港资产及财富管理业务的管理资产同比增2%至35.55万亿港元。近几年来，香港资产及财富管理业务总规模持续增长，从2018年的23.96万亿港元到2021年的35.55万亿港元，三年增幅接近50%。

庞大的资管市场规模，不仅令香港成为传统的基金经理所想去抢占的市场，也成为众多金融科技企业的必争之地，而AQUMON也是其中之一。

谈及近五年规划时，雷春然表示：“首先是力求在粤港澳大湾区将市场份额做到最高，赋能更多的金融机构，从而实现数字化财富管理的升级。其次，希望在新加坡、日本及韩国等亚洲国家拓展业务模式，加速海外业务的布局。就管理规模而言，希望AQUMON可以成为亚洲最大的信息财富管理服务提供商，基金管理规模能够达到1万亿港元。”

被问及近期是否具有IPO计划时？雷春然给出了肯定的回应，并表示会选择合适的地点来筹划上市安排。不过在雷春然看来，资本运作仅为实现企业价值的高速路，能否走得长远，关键还在于自身的实力。

雷春然向凤凰网港股表示，AQUMON的发展愿景是成为新型的财富管理机构，能够以专业的能力为投资人“降本增效”，最终成为行业内令人信服和尊敬的企业。

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