巴菲特今年清仓了哪些股票

来源：长平投研

9月2日，香港交易所的披露文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.）又卖出171.6万股比亚迪H股（01211.HK），平均价格262.72港元/股。

持股记录显示，自8月下旬以来，伯克希尔持有比亚迪H股数量累计减持1157.9万股，占已发行的投票权股份百分比由19.92%降至18.87%。加上不久前披露的628.1万股减持记录，最近两个月，巴菲特已累计减持比亚迪1786万股。

今年7月12日，比亚迪H股曾出现一次大跌，单日跌幅近12%，A股也下跌近5%。当时就有媒体发现，有20.49%的比亚迪股权进入了香港交易所中央结算及交收系统(CCASS)。而这些股份恰好是比亚迪大股东、“股神”巴菲特的伯克希尔持有的股份数（ CCASS数据显示，比亚迪在该系统流通的股份总数由7月7日公司已发行股份、认股权证和单位总数的79.44%，上升至7月11日的99.93%， 这20.49%的股份，正好对应巴菲特旗下公司所持的比亚迪股份数量）。

港交所CCASS系统会披露代客持股的中介机构持股数量与变动情况，港股上市公司的长期股东需要进行转仓或买卖时，需要先在CCASS系统内将股份注册，通过券商等中介机构代为操作买卖。

伯克希尔2020年底的重仓股

对于投资人的惊慌，比亚迪当时回应称，根据港交所及证监会相关规则，大股东减持需进行权益申报，查阅港交所权益披露平台，未显示减持信息，以股东权益申报为准。

看来那就是减持的前奏。现在，对于巴菲特是否会全部清空比亚迪持股，外界都只是猜测，对减持原因也众说纷纭，如获利已经足够，对比亚迪基础业务有所担忧，巴菲特的投资理念或伯克希尔的投资风格有些变化，等等。

9月2日周五，比亚迪H股收盘于228.4港元/股，过去两周股价累计下跌18.25%。

比亚迪的基本面仍然强劲。9月2日晚间，比亚迪披露产销数据显示，公司8月新能源汽车销量再创新高至17.49万辆，同比增长184.84%；1月至8月累计销量97.88万辆，同比增长267.31%。

只买过两只中国股票

2008年9月，巴菲特在搭档芒格的推荐下以8港元/股的价格建仓比亚迪，斥资18亿港元（约2.32亿美元）买入2.25亿股，持股比例为8.25%。这笔投资，巴菲特坚守了14年，没有做过任何调整，一直持有到今年。

巴菲特当时是通过旗下公司 MidAmerican能源控股公司 入股比亚迪的。MidAmerican现名为伯克希尔哈撒韦能源公司，Berkshire Hathaway Energy，是美国公用事业巨头之一。

在此之前，巴菲特在二级市场第一次买入的中国股票是中国石油（00857.HK）。巴菲特在2005年的伯克希尔年会上透露，中石油这笔投资是几年之前操作的，投入了4亿多美元。从2003年4月开始，巴菲特以每股约1.6港元买入中国石油H股，最终持有23.4亿股的中国石油股票，成为中国石油第二大股东。

巴菲特买入中石油时，他认为价格很低，比尤科斯石油公司 (Yukos)便宜多了，市盈率只有3倍，而且中石油当时负债水平不太高，公司还计划将 45% 的盈利用于现金分红。当伯克希尔持有的中石油 H 股达到总股份的1.3% 时，需要在港交所披露。巴菲特本来希望能再多买一些，可披露以后，股价就涨起来了。

这笔投资在2007年下半年全部抛出，回报至少在7倍以上。

比亚迪收益远超中石油

曾有来自大连市的消息说，巴菲特2007年还在中国设立合资企业IMC国际金属切削（大连）有限公司；此外，2008年可口可乐向汇源果汁发出要约收购，也被认为间接与巴菲特有关，但这一收购案被中国有关部门否决。

今年清空了哪些股票

巴菲特曾表示，可以通过三种方式增加投资价值。第一种方式始终是重中之重，即通过内部增长或收购来提高伯克希尔业务的长期盈利能力；第二是购买公开交易的良好或优秀企业的非控股部分权益；创造价值的最后一条途径是回购伯克希尔的股票。

在第二类股份买卖中，对于价格已经过高，或行业变化带来前景不确定的个股，巴菲特会毫不犹豫地清仓。

到今年5月20日的信息显示，伯克希尔今年已经清空了生物制药公司 艾伯维 （AbbVie Inc.）、 百时美施贵宝 （Bristol-Myers Squibb Co.）、 富国银行 （Wells Fargo & Co.)和 Verizon通信公司 ；抛掉了 皇家药业公司 （Royalty Pharma PLC）的大部分持仓。

一季度伯克希尔共新进8只股票，增持7只股票。从行业分布来看，加仓或新进的股票较多是股价处于相对低位的传统行业公司。

新投资了 西方石油公司 (Occidental Petroleum Corp.)、 惠普、花旗集团、派拉蒙环球 （Paramount Global）、化工企业 塞拉尼斯 （CE）、医疗保健服务公司 麦克森 （McKesson）、专业保险公司 马克尔 (Markel)、金融公司 Ally Financial Inc. （原通用汽车金融服务公司）。其中，购入花旗集团和派拉蒙环球股票分别用了近30亿美元和26亿美元。

巴菲特还增持了 雪佛龙、动视暴雪、自由传媒 等公司。

虽然从最新申报表上看，伯克希尔的二级市场持股有50余只，但实际上它的持仓相当集中。以公允价值计算，截至今年6月30日，前五只股票占了伯克希尔证券投资组合的69%： 苹果公司 居首，1251亿美元；其次为 美洲银行 ，322亿美元； 可口可乐公司 ，252亿美元； 雪佛龙 237亿美元； 美国运通 ，210亿美元。

西方石油公司是伯克希尔一项重要的股权投资。伯克希尔拥有西方石油价值100亿美元8%（股息率）的优先股，以及以59.62美元/股的行使价购买多达8386万股西方石油公司普通股的认股权证。今年上半年，伯克希尔还购入了西方石油公司约17%的流通普通股，截至2022年6月30日，其公允价值为93亿美元。

在这些股票之外，以权益法计算的股权投资中，巴菲特最重要的是对食品巨头 卡夫亨氏 普通股的投资。伯克希尔目前持有卡夫亨氏26.6%的已发行普通股。截至2021年12月31日，这些股份的账面价值为131亿美元。今年上半年这项投资的账面价值有所缩水。

老伙伴巴菲特与芒格

重仓苹果

近几年投资苹果公司为巴菲特带来巨大收益。

2016年，在巴菲特的投资副手托德·库姆斯和泰德·韦施勒的影响下，伯克希尔开始购买苹果股票。伯克希尔现在是苹果除指数基金/ETF基金以外的最大股东。

巴菲特之前称苹果公司是他的四大“巨头”之一，也是仅次于伯克希尔旗下保险公司集群的第二大重要公司，这要归功于苹果公司的首席执行官库克。

巴菲特在2021年的年度信中写道:“蒂姆•库克，这位才华横溢的苹果CEO，非常恰当地将苹果产品的用户视为自己的初恋，但他所有的其他支持者也都受益于蒂姆的管理风格。”

苹果公司和西方石油公司的大笔回购股票计划，都让巴菲特颇为欣赏。库克的股票回购策略，可以让苹果公司在无需投资者动手的情况下，每一美元的收益都能让股东获得更多的股权。

苹果公司今年4月公布，董事会已批准900亿美元的股票回购计划。 过去几年，苹果一直是标准普尔500指数成份股中最大的回购者。 截至去年9月的2021财年，苹果投入了855亿美元回购股票，花费145亿美元支付股息。

CNBC称，多年来，伯克希尔一直享受着来自这家科技巨头的定期股息，平均每年约7.75亿美元。

伯克希尔2021年底十大持股

在2021年底时，伯克希尔的主要持股还包括：伊藤忠商事（市值27.28亿美元）、三菱商事（市值25.93亿美元）、Charter通信（市值24.96亿美元）、三井集团（市值22.19亿美元）、通用汽车（ 22.06亿美元）等。*