马云、蔡崇信不看好美股?家族办公室清仓微软、推特,仅持有1只金融股
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马云、蔡崇信不看好美股?家族办公室清仓微软、推特,仅持有1只金融股

蓝池资本(Blue Pool Capital)因近期披露2022年二季度F13文件,引发外界关注。

截至今年二季度末,蓝池资本唯一持有的美股是另类资产管理公司蓝猫头鹰资本(Blue Owl Captical)(下称OWL)。历经十多次减持,蓝池资本的OWL持股比例从峰值的14%也已降至9.8%。

蓝池资本是阿里巴巴联合创始人蔡崇信在2015年发起的家族办公室,阿里巴巴创始人马云也参与其中。据财新报道,它效仿谷歌前行政总裁埃里克·施密特的家族办公室,致力于长期投资。蓝池资本的管理规模宏大,管理马云家族部分资产约400亿美元、蔡崇信约100亿美元资产。

2021年初以来,蓝池资本已清仓30多只美股,这些股票大多是科技股,不乏谷歌母公司Alphabet、微软和推特等。时代周报记者梳理发现,蓝池资本的投资风格经历明显调整,早期钟爱科技股,而后逐渐增加医药股配置;从持有一篮子美股,到重仓ORCC与OWL。它在二级市场的配置经历了从分散到集中的过程。

时代周报记者发现,与市场满天飞的“清仓”传言不同,蓝池资本目前的二级市场股票仓位仍处相对高值。蓝池资本自2017年四季度开始披露F13文件。从各个季度的持仓来看,它的投资风格经历明显风格转换。2017年至2018年,科技巨头占比较高。2019年开始,蓝池资本逐渐提升了医药股的仓位。

图源:图虫

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最引人关注的是,蓝池资本的持股数量,从最早的30只左右,减至2022年二季末的1只。蓝池资本持股数量锐减,引发“清仓美股”传闻。

脱离仓位谈清仓,不免简单粗暴。事实上,蓝池资本2019年二季度之前所持有的30只左右美股,大多有“试水”意味。它真正意义上的第一只重仓股是ORCC,ORCC是一家投资管理公司。

在ORCC之前,蓝池资本第一大重仓股持仓的最大市值在3000万美元左右。参考蓝池资本的管理体量,这一投资更像是“玩票”。自2019年三季度起,ORCC成为蓝池资本第一大重仓股。2019年末,蓝池资本持仓占比一度高达47.27%。直到2021年二季度,ORCC持仓份额被OWL超过,不再是蓝池资本第一大重仓股。

蓝池资本的持仓在2021年锐减,但仓位却处较高位置。2021年三季度,OWL的持仓股数为60.88万股,市值高达9.47亿美元。即便是2022二季末,OWL的市值为4.91亿美元,而之前30只美股的市值合计不过1亿美元上下。

一名资深业内人士告诉时代周报记者,与共同基金相比,家族办公室需要披露的信息并不多,蓝池资本的投资运作有很大部分都在水面之下。事实上,哪怕是对于OWL的重仓,也极有可能是一笔一级市场的股权投资。2021年,Owl Rock Capital和Dyal Capital Partners合并,通过SPAC模式上市。

家族办公室是专业化、机构化的财富管理模式,被视为财富管理的最高形态。低调是家族办公室的共同特征,蓝池资本名声在外,一举一动都受到关注。

蓝池资本的投资领域多元。除了二级市场,蓝池资本也频频投资一级市场,2021年初以来已在全球投资10多家未上市的创业公司,领域涵盖体育、区块链以及医疗保健。医疗领域包括肿瘤早筛公司Grail,区块链领域包括Animoca Brands等。

据媒体报道,蓝池资本还曾在纽约曼哈顿购买豪宅。今年1月,蓝池资本以1.88亿美元(约合人民币12亿元)购入纽约中央公园南220号豪宅大楼第73楼复式单位及较低层一间工人房,摩根大通为其提供了30年期、总额7150万美元的按揭。

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