巴菲特一生中最大一笔收购在即?一月内耗资400亿,铁了心的狂扫石油股
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巴菲特一生中最大一笔收购在即?一月内耗资400亿,铁了心的狂扫石油股

一边减持新能源的代表比亚迪,一边增持传统能源西方石油。巴菲特最近的操作,让市场多了很多猜测。

根据西方石油最新披露消息显示,巴菲特旗下伯克希尔公司对西方石油公司的持股比例从20.2%上升至26.8%,也就是说近一个月的时间巴菲特斥资约56亿美元(约合人民币400亿元)对西方石油进行增持。

巴菲特进一步加仓传统能源说明了什么呢?

01

大手笔增持西方石油

根据美国证券交易委员会(SEC)当地时间9月9日披露的文件,西方石油公司(Occidental Petroleum)提交至SEC的13G表格显示,巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦对西方石油公司的持股占比达26.8%。

这高于8月8日曾披露的20.2%的持股水平。相当于一个月时间,巴菲特斥资超56亿美元(接近400亿人民币)买入西方石油。

巴菲特并非近期关注的西方石油。早在今年2月底,俄乌冲突爆发之际,国际油价大幅上涨,一度接近140美元高位。巴菲特在这期间表现出对能够乘着油价东风而起飞的西方石油的兴趣,自从3月初第一次披露对这家能源公司的持股情况以来多次加仓。

在4月股东大会上,有人请沃伦·巴菲特解释一下,为什么两个月前伯克希尔·哈撒韦公司在两周里疯狂购入了西方石油公司14%的股份?

他回答:目前美国政府有不少战略石油储备,现在大家可能会觉得,美国有这么多石油储备是好事。“但仔细想想,现在的储备其实依然不够多,三到五年就可能没了,你也不知道三、五年后会怎样。”此外,西方石油CEO Hollub“在以正确的方式管理公司”、“没别的,就是靠谱”。查理·芒格也给出了解释:“我们发现了一些相比美国国债我们更愿意持有的东西。”

在能源价格飞涨之下,西方石油公司股价也一路走高,一度创下近10年以来的股价新高,达76.96美元,年内累计涨幅超127%,成为标普500指数成份股中,涨幅最高的股票。公司最新股价为65.61美元。

按照26.8%的持股比例计算,伯克希尔·哈撒韦对该公司的持股市值达到163.75亿美元,约合人民币1134亿元。

随着股份的持续增加,巴菲特最终会不会买下整个西方石油公司呢?

据悉,8月中旬,伯克希尔曾获得美国联邦能源管理委员会批准,可以购买西方石油公司至多50%的股票。不少市场人士认为:按照当下伯克希尔增持趋势,未来大概率巴菲特会全面收购西方石油。如果巴菲特全面收购西方石油,那么这笔交易将会成为巴菲特人生最大的一笔交易,也有可能成为巴菲特的封山之作。

02

连连减持比亚迪

与此同时,巴菲特减持比亚迪举动,也没有停止。

8月30日,港交所网站显示,伯克希尔.哈撒韦于8月24日出售了133万股比亚迪股份,平均价格为277.1港元/股。一周后,伯克希尔.哈撒韦再度减持171.6万股。减持后,伯克希尔.哈撒韦目前持有比亚迪港股2.07亿股。

受此影响,比亚迪股份的股价一度持续大幅下探。

据悉,2008年,巴菲特以每股8港元的价格,在港股认购了比亚迪2.25亿股。随后的十余年间,巴菲特的持股份额没有变化。至今,巴菲特投资比亚迪的回报率已超30倍。

虽然巴菲特减持对比亚迪股份的股价影响较大,但比亚迪的产销数据表现亮眼,势不可挡。9月2日晚间,比亚迪披露产销快报,公司8月新能源汽车销量约为17.49万辆,同比增长184.84%,相比7月销量环比再创新高;1月至8月累计销量97.88万辆,同比增长267.31%。

03

按下了新旧能源转换键

预示着什么?

股神按下了新旧能源转换键,为市场增添了一丝不确定性。减持“新能源”加仓“旧能源”,是否预示着他对新能源的不看好呢?我们能不能跟着抄作业?

有人表示:“巴菲特自此操作,源于他认为新能源短期无法取代旧能源。股神也说过他对旧能源是现实主义,也就是说目前旧能源是主流,目前来看是事实,目前新能源比例在比重还是比较低的,并且都有技术短板无法克服,例如光伏的能源存储问题,锂电池锂矿缺乏问题,石油是旧能源代表,巴菲特买西方石油说明巴菲特仍旧看好旧能源。”

更有不少人追随:“通胀高涨,资源股才是最好的投资。”

也有人认为:“新旧能源交替,新能源旧能源都有机会。”“买入卖出与新旧能源无关,只是巴老爷子对个股的判断。”

财通证券分析师表示,巴菲特加仓“旧能源”、减仓“新能源”并非意味着“旧能源>新能源”。他围绕着“新旧能源”仓位切换,更多反映其个股审美。巴菲特经历过70年代大滞胀,根据长期投资经验和获得的美国保守派信息,持续看好油价、收购西方石油公司,与曾经重仓中国石油相似。

而买入比亚迪是巴菲特持仓中较为另类的一项投资,是少有的、对于爆发成长性行业的投资,表明其对于新能源行业的长期看好。此次减持是在公司大幅上涨后的部分盈利兑现。所以,被巴菲特减持的比亚迪也不用过度悲观,决策可能更多出于巴菲特自身的投资框架和个股审美,“不适合”并非“不优秀”。2016年被巴菲特减仓的沃尔玛(与亚马逊线上竞争而ROE回落)和宝洁公司(此前PB上升幅度过大),后续ROE和股价依然实现大幅上涨。

而就巴菲特大仓位买入西方石油的逻辑,球友@经济量子 做出比较全面的猜想:

猜想一:巴菲特押注石油美元体系解体,上次黄金美元解体导致黄金价格涨了10被,如果石油美元解体,石油价格估计也会暴涨,不要看最近美元指数创20年新高,其实就是回光返照,再加上美国对欧佩克控制减弱,石油美元体系解体概率是不小的。

猜想三:表面买石油,其实更看好是西方石油天然气,因为美国要取代俄罗斯成为欧洲最大天然气供应商,现在因为俄乌战争,欧洲国家都抵制俄罗斯天然气,缺口大概率美国填补,西方石油天然气业务比较厉害的,因此巴菲特提前布局,狂买西方石油。

猜想四:因为补贴,美国对石油和天然气即将推出一项涉及几百亿美元补贴,西方石油有机会获得大量补贴,所以巴菲特才买西方石油,个人认为这种猜想概率不靠谱,不多赘述。

其实,对于普通投资者而言,跟随巴菲特并不是一件容易的事情,他的背后是一个全球最具影响的机构,在买入西方石油的这笔交易中,国际油价以及西方石油的净利润一直都是一个不可忽视的因素。而在减持比亚迪和增持西方石油之间,似乎并不存在直接对立的逻辑关系。

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