15000亿银行巨头爆雷,美国银行业“炸了”,新“雷曼危机”来袭?
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15000亿银行巨头爆雷,美国银行业“炸了”,新“雷曼危机”来袭?

美股爆了一个意料之外的惊雷。

一则消息直接砸崩美国银行板块,甚至引发全球金融市场巨震。当地时间3月9日,硅谷银行(SVB)突然宣布,出售其所有210亿美元的可销售证券,并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元,以避免流动性危机。市场担忧的是,硅谷银行的流动性危机,或许远比预期的更严重。当日美股收盘,硅谷银行股价暴跌超60%,单日市值蒸发95.8亿美元(约合人民币660亿元)。3 月 10 日美股盘前,硅谷银行股价再遭重挫,跌幅一度达45%。若以此计算,两天时间,硅谷银行暴跌近80%。

同时,硅谷银行的爆雷,直接引发恐慌情绪蔓延,美国银行股集体遭遇抛售,当日美国四大银行总市值合计蒸发524亿美元(约合人民币3600亿元)。3月10日,欧股开盘也遭遇大幅下跌,欧元区STOXX50指数、德国DAX指数、意大利富时MIB指数盘中最大跌幅超2%,德意志银行股价一度重挫7%,领跌欧洲银行板块。当前,市场更担忧的是,这会引发新一场“雷曼危机”吗?

另外,全球经济的“金丝雀”韩国也传出了一份非常危险的数据。3月10日,韩国央行公布的数据显示,由于全球经济衰退担忧日益加剧,出口大幅减少,1月份韩国经常账户逆差为45.2亿美元(约合人民币314亿元),为有史以来最大的经常账户赤字。

硅谷“惊雷”

美国银行巨头突然爆雷,引发金融市场巨震。

当地时间3月9日,硅谷银行(SVB)突然宣布,出售其所有210亿美元的可销售证券,因此遭受了18亿美元的亏损,并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元,从而避免流动性危机。

市场对这则消息的解读是,硅谷银行的流动性危机,远比预期的更严重。

这也直接吓懵投资者,美股开盘后,大量资金疯狂抛售硅谷银行股票,当日美股收盘,硅谷银行股价暴跌超60%,创1998年以来最大跌幅,单日市值蒸发95.8亿美元(约合人民币660亿元)。3月10日美股盘前,硅谷银行股价的跌幅仍在继续扩大,截至发稿,盘前跌幅达43%。

同时,硅谷银行的爆雷,直接导致恐慌情绪蔓延,美国银行股集体遭遇抛售,当日美国四大银行(摩根大通、花旗、富国、美国银行)总市值合计蒸发524亿美元(约合人民币3600亿元)。其中,美国银行、富国银行均大跌超6%,摩根大通跌幅达5.4%,花旗集团跌4.1%。此外,费城银行指数暴跌7.7%,创2020年6月份以来最差单日表现。

值得一提的是,硅谷银行是目前全美第16大银行,于1982年成立于美国加州圣何塞,1988年在纳斯达克挂牌上市,目前总部位于加利福尼亚州圣克拉拉。

当前,硅谷银行的资产规模约为2120亿美元(约合人民币15000亿元),其主营业务主要是,为科技相关的创业公司提供传统银行业务和风险融资。

据报道,美国将近一半由风险投资支持的科技和生命科学初创企业,都和硅谷银行建立了融资关系。

硅谷银行正在面临存款流失、债券减值的双重困境。其持有的可供出售的证券基本上由美国国债和抵押贷款支持证券组成,过去一年美联储大幅加息,导致债券价值大幅下跌。

与此同时,储蓄者在美联储不断提高利率的情况下寻求更高的收益率,账面损失的增加与银行存款的减少同时出现,导致SVB出现流动性危机。

另外,硅谷银行还面临着美国科技企业估值泡沫的风险,在美联储的加息风暴之下,美国风险投资活动逐渐枯竭。据风险投资公司Partech Partners的数据,美国2022年科技业风投融资减少了35%。

目前,恐慌正在持续蔓延,Coatue、USV、Founder Collective等三家机构建议企业从硅谷银行取出资金,原因是担心其财务稳定性。

Tribe联合创始人Arjun Sethi表示,当前最重要的是,要了解银行都有杠杆作用并且它们使用存款。由于风险不为零且成本很小,银行客户最好能尽力分散风险。

新“雷曼危机”?

更可怕的是,硅谷银行或将成为美国银行业危机的第一块“多米诺骨牌”,其他美国银行有可能不得不效仿硅谷银行,亏本抛售证券以应对流动性危机。

在疫情期间,大部分美国银行都将大量存款投资于美国国债等长期证券。据美国联邦存款保险公司的数据,由于利率上升,美国银行业在证券持有方面已经存在6200亿美元的未计价损失。

硅谷银行的危机让市场关注到其他银行的潜在风险:其他银行可能不得不效仿硅谷银行,纷纷亏本出售证券以应对取款需求。

分析师指出,硅谷银行的流动性危机把投资者吓坏了,因为该行历来是一家非常强大、运营良好的银行。如果连硅谷银行现在都有了问题,投资者不免会想,其他那些在资产和声誉方面不如硅谷银行的银行会怎么样。

富国银行分析师Mike Mayo将此次抛售描述为,美国银行业的“SIVB时刻”(硅谷银行母公司的股票代码为SIVB)。他表示,硅谷银行的问题是由“缺乏投资多样化”造成的。更高的利率、对经济衰退的担忧以及IPO市场的冷清,使得初创公司更难筹集资金。

当前,市场更关心的是,这会引发新一场雷曼危机吗?

目前,华尔街的分析师们认为,硅谷银行最主要的问题是源于其持有的证券投资组合中存在太多长期抵押贷款——而这一问题在大型银行业中并不算普遍。

华尔街最受关注的银行业分析师之一、Odeon资本集团的资深银行业分析师迪克·波夫(Dick Bove)认为,市场对硅谷银行困境的担忧以及对整个银行业的担忧都被夸大了,没有理由感到恐慌。

但加拿大皇家银行分析师卡西迪认为,银行业整体情况还并不令人担忧,但可能面临区域性风险。如果美联储将利率提高到5%-5.5%以上,会出现更大的信贷损失。

当前,一旦美国的小型银行出现爆雷潮,其产生的威力将远高于10年前。

据TS Lombard的数据显示,10年前,小银行未偿还贷款和租赁资金总额(以美元计)仅为美国25家最大银行贷款和租赁资金总额的45%,如今,这一比例已经上升至70%。

韩国的危险数据

正当硅谷银行危机引发市场巨震之际,全球经济的“金丝雀”韩国也传出了一份非常危险的数据。

3月10日,韩国央行公布的数据显示,由于全球经济衰退担忧日益加剧,出口大幅减少,韩国1月份出现了有史以来最大的经常账户赤字。

数据显示,1月份韩国经常账户逆差为45.2亿美元(约合人民币314亿元),为自1980年1月开始编制相关数据以来的最大月度经常项目赤字,前一个月的数字是顺差26.8亿美元。

逆差的主要原因是,出口下滑和支出增加导致进口增加,商品收支急剧恶化。

当前市场担忧的是,包括美国在内的主要国家为遏制通胀而采取的激进货币政策紧缩,将导致全球需求萎缩。

1月份韩国出口同比下降14.9%,这是连续第五个月下降,原因是半导体和主要市场的需求疲软。从通关情况来看,2023年1月韩国半导体、钢铁的出口分别减少了43.4%和24%。

数据显示,按出口目的地划分,1月韩国对中国的出口额下降了31.4%,而对东南亚国家和日本的出口额分别下降了27.9%和12.7%。

与此同时,随着消费品购买的增加,进口额同期增长了1.1%,特别是1月份汽车进口同比增长了65.9%。

这些数据导致韩国1月份的商品账户赤字达到74.6亿美元,为有相关数据以来最差,而2022年同期为盈余15.4亿美元。

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