大连万达集团因百年人寿股权转让纠纷被仲裁 涉及无偿占用27.18亿元 2022年百年人寿净资产缩水96%

财联社3月16日讯（记者 夏淑媛） 近日，裁判文书网公布大连万达集团股份有限公司（以下简称“万达”）与中国联合实业投资有限公司（以下简称“联合实业”）申请确认仲裁协议效力民事裁定书。

据悉，2019年12月27日双方签订《股份转让协议》。协议约定万达将百年人寿9亿股转让给联合实业，联合实业向万达支付27.18亿元。上述股份转让款支付后，万达无偿占用至今但始终没有将标的股份转让至联合实业公司名下，联合实业多次函询万达给出解决方案无果遂成讼。

业内人士表示：“这一诉讼背后，意味着银泰与万达两家公司关于百年人寿的股权交易纠纷已经白热化。”值得注意的是，在身陷万达和银泰双方持续的股权纠葛背后，百年人寿亦有多重压力加身，在2022年净资产大幅缩水96%，经营业绩高额亏损之外，公司偿付能力充足率吃紧已逼近监管“红线”。

大连万达集团因百年人寿股权转让纠纷被仲裁，涉案金额27.18亿元

百年人寿正陷于万达和银泰双方持续的股权纠葛“漩涡”中。

近日，裁判文书网公布了万达与联合实业申请确认仲裁协议效力民事裁定书。

据了解，万达起诉称与联合实业签署的确认《百年人寿保险股份有限公司股份转让协议》及《百年人寿保险股份有限公司股份转让协议之补充协议（一）》（以下简称《补充协议（一）》）中的仲裁条款均无效。

裁判文书显示，2019年12月27日，双方签订《股份转让协议》。协议约定万达将百年人寿9亿股转让给联合实业，联合实业向万达支付27.18亿元。上述股份转让款支付后，万达无偿占用至今但始终没有将标的股份转让至联合实业公司名下，联合实业多次函询万达给出解决方案无果遂成讼。

联合实业依据《股份转让协议》《补充协议（一）》中约定的仲裁条款，以万达为被申请人向北京仲裁委员会申请仲裁，北京仲裁委员会于2022年11月4日予以受理，但目前该案尚未开庭审理，万达2023年1月6日向北京四中院提起本案诉讼，请求仲裁条款无效。

据悉，自2017年中旬突陷流动性危机后，万达为降低负债率开始频频甩卖地产、文旅、酒店类项目。

作为金融板块最重要也是最值钱的资产之一，百年人寿被万达列入甩卖名单。

只不过，在彼时的监管风向之下，转手百年人寿并不容易。万达的房地产同行绿城和中国奥园先后出面想当接盘侠，皆未能如愿。

在此过程中，“联合实业”的名字开始显山露水，一直想拥有一家保险公司的银泰现身。2018年年末，“银泰系”将旗下公司“中国海碟技贸联合公司”更名为“中国联合实业投资有限公司（即“联合实业”），注册资本也由1600万元扩充至80亿元。目前，中国银泰凭借24.99%的持股份额，为联合实业第一大股东。

2019年年末，银泰以“联合实业”的名义，与万达签订框架协议，计划从万达及其一致行动人处受让百年人寿合计不超过42亿股（占比约53.9%），后实际签署了交易合同的27亿股(占比约34.6%)。

据知情人士介绍，联合实业此前已经向万达支付了27亿股的股权转让款约80亿元,万达及其一致行动人办理了近19亿股(占比24.4%) 的股权质押登记。但是，联合实业受让百年人寿股权一事至今仍未能获得监管批复。而已经交付万达的资金怎么再拿回来，却成了一个大难题。

另有知情人士透露，大连银保监局认定百年人寿存在约28%违规股权。针对这部分违规股权的处置,大连市政府方面计划通过地方国企获得百年人寿约16%的股权，另外12%的股权通过市场化处置。若加上此前大连融达持有的10.26%，地方政府合计持有的公司股权将超过万达及其一致行动人所持股份。

不过，被处置的这些违规股权，与银泰此前收购或质押的部分有所重叠。一方面，在目前环境下，银泰的资质已难获得监管批复；另一方面，其对百年人寿的股权收购实也兴趣寥寥。

因此，从万达手里要回交付的数十亿元，成为银泰申请仲裁冻结万达股份的直接原因。

据知情人士介绍，万达与银泰双方曾协定，在2022年一、三、四季度分别退回10亿元。目前银泰已经收回11亿元，同时也解押了部分股权。但此后的回款进展并不顺利，万达又重新提出了展期、或以股权或实物付款的方案。

这一方案并未被银泰所接受。眼见回款难以推进，银泰便决定开始走法律程序。

百年人寿2022年亏损27亿元、净资产一年缩水96%，偿付能力逼近监管红线

公开资料显示，百年人寿成立于2009年6月，总部位于大连，是东北地区首家中资寿险法人机构，该公司的初始发起人包括大连地方国资、国电电力、东方资管、华信信托等多家机构。

2014-2015年，万达通过接盘国电电力等公司转让的股份，逐步增持百年人寿，至2015年11月，万达持有百年人寿的股份增至9 亿股，占总股本的11.55%，成为该公司第一大股东。而百年人寿也在这一年年完成了史上最大规模的增资，注册资本金增加42.6亿元至77.9亿元。

从现有的股权分布来看，百年人寿股权比较分散，共有17家股东，其中8家持股超过5%。截至2022年四季度末，包括万达、新光控股、科瑞集团、大连一方地产在内的11家股东已将百年人寿股权进行质押，质押比例合计近80%。

2016-2021年，百年人寿的保费收入分别为182.7亿元、281.4亿元、364.2亿元、452.3亿元、530.8亿元、558.8亿元。2022年巨亏27亿元背后，百年人寿依然实现了529亿元的保费收入，年末总资产达到2512.67亿元。

值得注意的是，截止2021年4季度末，该公司净资产为81.66亿元，而到2022年4季度末，百年人寿净资产仅剩3.23亿元。

据悉，从2022年年初的81.66亿元起，百年人寿每季度的净资产数额，除第二季度出现小幅反弹外，一、三、四季度环比均为断崖式“跳水”。

偿付能力报告显示，2022年一季度末，该公司净资产为44.04亿元，2022年二季度末小幅反弹至49.58亿元，2022年三、四季度末则分别缩水为19.41亿元、3.23亿元。

业内人士表示：“从净资产角度来看，百年人寿全年缩水超过78亿，总家业少了96%。如果这样的趋势不改变，到今年一季度末或将资不抵债。”

截至2022年4季度末，百年人寿核心、综合偿付能力充足率已经从上季末的84.77%、124.5%下降至77.16%、116.38%，下季末预测继续降至61.17%、100.13%，逼近监管“红线”。当前，百年人寿的偿付能力充足率已处于行业较低水平，面临较大的核心资本补充压力。此外，公司风险综合评级已连续3个季度被监管部门评为C类。

在衡量险企重要指标萎靡之际，百年人寿如何穿透股权迷雾重见曙光，市场拭目以待。