【湾区早参】做好“三篇文章”多地推出新一轮稳增长措施；港交所主板新规今日生效

一、宏观经济：

1、国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃预测，今年中国经济增长对全球经济增长的贡献率将达到三分之一，或者超过三分之一。在最新一期《世界经济展望报告》中，IMF将对今年中国经济的增长预期由4.4%调高至5.2%。

2、据财政部，1-2月，国有企业营业总收入122395.2亿元，同比增长5%；利润总额6505.6亿元，同比增长9.9%。2月末，国有企业资产负债率64.6%，上升0.3个百分点。

3、今年以来我国最大范围雨雪来袭。预计从3月31日开始，一股较强冷空气将携大风、降温、雨雪和沙尘影响我国，长江以北地区将陆续遭遇换季式降温，今年以来范围最广、强度最强的雨雪天气过程也将随之登场。

4、央行3月30日开展2390亿元7天期逆回购操作，当日有640亿元逆回购到期，因此单日净投放1750亿元。

二、行业动态：

1、据经济参考报，相比今年前两月，3月基金发行数量和份额已经出现了明显回暖。Wind数据显示，以基金成立日作为统计标准，截至3月30日，3月以来新发基金共141只，环比上升88%；发行总份额为1303.88亿份，环比上升47%。与此同时，发行份额在10亿份以上的产品数量也明显增加。

2、《中国网络视听发展研究报告（2023）》数据显示，截至2022年12月，我国网络视听用户规模达10.40亿，超过即时通讯，成为第一大互联网应用。其中，短视频成为行业发展的主要增量。

3、中国汽车流通协会组织召开汽车主机厂国六B切换情况座谈会，获悉目前国六B非RDE车型还有200万辆左右的库存未消化。协会会长沈进军表示，国六B切换，延长“国六A”车型销售期的相关政策即将出台。

4、机票燃油附加费今年二次下调。飞猪已收到东航、上海航空等国内航司通知，自4月5日零时（出票日期）起，成人旅客国内航班燃油附加费分别下调10元和20元。

5、IDC最新预测显示，2023年中国AI市场支出规模将增至147.5亿美元，2026年将实现264.4亿美元的市场规模，2021-2026五年复合增长率将超20%。

三、大报头条：

1、中国证券报

做好“三篇文章” 多地推出新一轮稳增长措施

促进大宗消费扩内需、推动转型升级谋发展、优化营商环境稳信心……3月中旬以来，多地出台新一轮政策措施，巩固经济企稳向好势头。专家表示，存量政策、增量政策齐发力，将进一步释放居民消费潜力，激发经营主体活力，增强经济发展动能，助力稳增长。

专家建议构建有中国特色的ESG标准体系

多位业内人士3月30日在博鳌亚洲论坛2023年年会“ESG投资如何行稳致远”分论坛上表示，践行ESG理念在强调国际接轨的同时，也需契合中国经济发展的实际。近年来，金融机构积极行动，把ESG投资理念融入到日常经营和投资活动中。

对今年市场持乐观看法 知名基金经理钟爱三大板块

3月30日，管理规模超800亿元的基金经理张坤代表产品——易方达蓝筹精选披露2022年年报，再加上之前已披露年报情况，张坤、刘彦春、刘格菘、冯明远等知名基金经理的隐形重仓股浮出水面。年报显示，知名基金经理隐形重仓股出现分化，抱团特征有所淡化；锂电、酒类、能源三大板块个股受欢迎程度较高。展望2023年，多位基金经理表达了对市场行情的乐观看法。

电动化、智能化、网联化、低碳化打开新发展空间 商用车产业生态加速重构

在日前举行的首届中国商用车论坛上，多位专家表示，我国商用车产业规模全球领先。当前，商用车产业高速增长阶段已经结束，存量竞争阶段开启。电动化、智能化、网联化、低碳化为商用车打开新的发展空间，产业生态加速重构。

2、上海证券报

超万亿元新增专项债推动基建投资稳步回升

上海证券报记者梳理发现，今年地方新增专项债发行规模已超万亿元，约占全年限额的三成。专家表示，今年专项债发行使用以早发快用、加力提效作为重点，预计二季度发行进度在一季度基础上会进一步加快。随着专项债发力，基建投资有望出现稳步回升态势，从而对全年经济持续向好起到支撑作用。

百亿级私募调仓动向曝光 机构对新能源存在分歧

伴随着上市公司年报密集披露，更多知名百亿级私募持仓得以曝光。据私募排排网统计，截至3月28日，在已经公布2022年年报的上市公司中，共有17家百亿级私募出现在36家上市公司前十大流通股名单。从机构去年四季度的调仓动向来看，其对新能源板块存在巨大分歧。近日，新能源板块小幅反弹，记者采访获悉，机构分歧仍存。乐观者认为调整过后，新能源板块部分细分行业性比价逐步凸显，值得逢低布局；谨慎者则提示行业基本面和交易面压力尚未消失，仍存在调整压力。

美元拐点将至 全球货币酝酿新变化

以美欧银行业危机演进为主线，3月海外金融市场大幅震荡，全球货币也在酝酿新一轮变阵。3月以来，此前强势的美元指数上演高位跳水，月内下滑逾2.4%。与此同时，G10货币势头正猛，日元、瑞郎、英镑对美元均反弹逾2%。同一时间，全球“去美元化”进展加速，全球货币酝酿新变化。据法新社等报道，巴西政府周三表示，巴西已与中国达成协议，不再使用美元作为中间货币，而是以本币进行贸易。

六大国有银行去年净赚1.35万亿元 支持实体经济“火力全开”

3月30日，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行6家国有大行2022年年报出齐。从经营基本面看，2022年六大行归属于股东的净利润均实现同比正增长，合计净赚约1.35万亿元。从支持实体经济的力度与质量看，六大行信贷投放整体量增价降，资产质量保持稳健，贷款结构进一步优化，使制造业、绿色发展、科技创新、普惠金融、保交楼等领域得到更多资金支持，充分发挥了稳定宏观经济大盘的金融压舱石作用。

3、证券时报

今年博鳌论坛上，这个话题热得发烫！

当环境、社会和公司治理（ESG）逐渐成为全球共识，如何统一标准成为当下进一步推动其发展的重要步骤。近日，博鳌亚洲论坛2023年年会设置了多个与ESG话题相关的分论坛，来自政商界的大咖碰撞智慧火花，共同把脉ESG发展。

一线调研看新局丨外资巨头加码投资 中国彰显开放“磁吸力”

宝马投资百亿扩建在辽宁沈阳的电池生产中心，巴斯夫百亿欧元在广东湛江投资一体化生产基地……中国正在成为吸引外资的“强磁场”。2022年，在全球外商投资总额下降40%的背景下，中国实现了逆势增长，全年实际使用外资12326.8亿元人民币，按可比口径同比增长6.3%（折合1891.3亿美元，增长8%）。亮眼成绩的背后，是各行各业都有外资企业在持续加码中国市场。为何中国能成为外企投资的热土？中外企业又携手创造了哪些成绩？

制造业景气度有望回升，高增长超跌的工业母机概念股来了

在稳增长政策下内需企稳，制造业景气回升有望带动我国机床行业增速恢复。3月中国制造业采购经理指数（PMI）在3月31公布。中信期货宏观策略周报分析认为，考虑到全球经济的共振性以及我国房地产表现尚可，3月PMI可能再次好于预期。在稳增长政策下内需企稳，制造业景气回升有望带动我国机床行业增速恢复。

4、证券日报

证监会年内已开出46张罚单：信披违法数量居首 内幕交易“窝案”增多

今年以来，证监会坚持“零容忍”，严厉打击各类证券期货违法行为。《证券日报》记者据证监会和地方证监局网站数据不完全统计，今年以来，截至3月30日，证监会和地方证监局开出46张罚单（行政处罚决定书），合计罚没1.81亿元。据记者梳理，上述罚单中，涉及信披违法罚单25张，位居首位；内幕交易罚单13张，“窝案”增多；涉及非法荐股罚单2张。此外，操纵市场、证券公司从业人员炒股、出借证券账户、超比例持股未披露以及限制期买卖等罚单亦出现。

港交所主板新规今日生效 特专科技公司可提交申请

3月31日，港交所主板新规正式生效，即在《主板上市规则》新增“特专科技公司”一个章节（业界称为18C制度），特专科技公司即日起可提交正式申请。18C制度拓宽了高增长特专科技企业在港上市的途径，助力其在公开市场进行股权融资，并将进一步提高港交所在全球证券交易所中的竞争力和吸引力。

4月1日起调整新冠患者医保报销政策 三款国产新冠口服药临时性纳入医保支付范围

据国家医保局官方网站3月30日消息，日前，国家医保局、财政部、国家卫生健康委、国家疾控局发布《关于进一步做好新冠患者医疗费用保障工作的通知》（以下简称《通知》），明确了4月1日后新冠患者医疗费用保障政策，涉及新冠治疗药品的医保临时性支付政策调整、尚未正式纳入医保目录的新冠治疗药品报销等多项内容。

中证协明确并细化券商从事经纪业务职责 第三方载体不得介入证券业务的任一环节

《证券日报》记者从券商处获悉，为引导券商规范开展经纪业务，提升经纪业务管理水平，近日，中国证券业协会起草了《证券经纪业务实施细则（征求意见稿）》（以下简称《实施细则》）《证券公司客户资金账户管理规则（征求意见稿）》，修订形成了《证券公司客户账户开户协议必备条款（征求意见稿）》《证券交易委托代理协议必备条款（征求意见稿）》，并于近期征求行业意见。上述《实施细则》等4项自律规则围绕证券经纪业务内涵，进一步明确并细化券商从事证券经纪业务的职责，督促券商严格履行投资者管理职责、营销管理职责、合规管理职责、稽核审计职责。

四、昨日沪深港：

沪深股市：周四，A股三大指数午后发力回升，截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨0.62%，创业板指涨0.5%。

港股：周四，港股大盘探底回升，截至收盘，恒生指数涨0.58%报20309点，国企指数涨0.64%报6922点，恒生科技指数涨0.56%报4270点。

港股通资金流：周四，南向资金净流入38.42亿元，港股通(沪)净流入20.66亿元，港股通(深)净流入17.76亿元。北向资金净流入71.43亿元，沪股通净流入35.70亿元，深股通净流入35.73亿元。

五、隔夜外盘：

美国股市：周四，美国三大股指全线收涨，道指涨0.43%报32859.03点，标普500指数涨0.57%报4050.83点，纳指涨0.73%报12013.47点。

欧洲股市：周四，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.26%报15522.4点，法国CAC40指数涨1.06%报7263.37点，英国富时100指数涨0.74%报7620.43点。

日韩股市：周四，韩国综合指数涨0.38%报2453.14点；日经225指数跌0.36%，报27782.93点。

六、研报精选

1、高盛将中银香港(02388)目标价由33.9港元下调1.8%至33.3港元，维持“买入”评级。

2、高盛将中创新航(03931)目标价由11.6港元下调2.6%至11.3港元，维持“沽售”评级。

3、高盛将新城悦服务(01755)目标价由11.1港元下调13.5%至9.6港元，维持“中性”评级。

4、高盛将招金矿业(01818)目标价由6.9港元提升69.6%至11.7港元，维持“中性”评级。

5、高盛指阿里重组后估值重塑空间巨大，有四大因素支撑股价。高盛续列该股至“确信买入”名单，最新目标价为137美元(之前为138美元)/135港元。

6、华泰证券发研报指，美兰空港(00357)2022年归母净亏损为1.55亿（2021年为归母净利润7.65亿），与公司不超过2.8亿亏损的业绩预警相符。营业收入为11.41亿，同比下降28.9%。22年公司流量受到明显压制，且二期产能投产新增成本，不过23年民航需求有望进入修复阶段，公司盈利或将明显回升，预测2023-2025年归母净利润4.14/8.72/12.09亿（2023/2024年前值：4.42亿/9.08亿）。对应23-25年市盈率分别为19/9/7倍。该行采用DCF估值法，WACC为10.7%、永续增长率为2.0%，目标价31.00港元（前值31.60港元）。该行看好公司借助自贸港建设的红利，发挥机场渠道突出的变现能力，取得盈利突破。

7、汇丰发研报指，香港交易所(00388)将于3月31日推出新上市规则，以促进专业科技公司在香港上市。新规则旨在促进下一代信息技术、先进硬件和软件、先进材料、新能源和新农业技术公司的上市。符合条件的新上市公司将需要满足总收入、研发费用占总运营费用的比例要求；但没有最低利润要求。该行将港交所2023/24财年盈利小幅下调1.1/0.7/0.4%，以反映ADT适度下降。维持“买入”评级及目标价422港元。该行认为，新上市制度的时机看起来与阿里巴巴最新的重组计划非常吻合，港交所或受益于从交易量增加。港股通人民币柜台预计将于今年上半年推出，或有助于加强港交所作为内地与国际资本之间枢纽作用。

8、瑞信发研报指，安踏(02020)去年收入同比增长9%至536亿元人民币，符合预期；盈利同比下滑2%至76亿元，略超市场预期。分品牌来看，Amer实现收支平衡，而Fila表现最为惊喜，Fila今年首季的库存周转率改善到4.5至5倍（去年第四季为6至7倍），主要由于订单削减及今年迄今较好的销售率。该行认为，安踏年初至今的零售销售呈正增长，表现优于李宁(02331)，而FILA品牌表现胜于安踏品牌，该行料安踏及FILA品牌全年收入各增长15%及16%，由于经营杠杆改善，预期毛利将按年改善。此外，该行对安踏的2023-2024年每股盈利预测略微下调1%至2%，将公司目标价从130港元上调2%至133港元，维持其行业首选股，并维持“跑赢大市”评级。

七、新股IPO：

1、3月30日，据港交所文件，艾迪康控股有限公司通过港交所聆讯，计划主板上市，联席保荐人为摩根士丹利及杰富瑞。

2、据港交所3月30日披露，途虎养车股份有限公司向港交所主板递交上市申请，美银证券、高盛、中金公司及瑞银集团为联席保荐人。

3、据港交所3月30日披露，京东工业股份有限公司向港交所主板递交上市申请，美银证券、高盛及海通国际为联席保荐人。

4、据港交所3月30日披露，京东智能产发股份有限公司向港交所主板递交上市申请，美银证券、高盛及海通国际为联席保荐人。

5、北森控股(09669)3月30日起招股，综合部分券商数据，截至3月30日19时11分，该公司录得孖展额0.22亿港元，以公开发售募资额0.24亿港元算，认购未足额。其中，富途借出0.1亿港元，辉立借出0.095亿港元，华盛借出0.008亿港元。该股份预期2023年4月13日挂牌上市。

6、力盟科技(02405)将于今日挂牌上市，昨日于辉立暗盘交易场中收报0.810港元，较招股价高15.741%，以现价计，每手4000股，账面赚440港元。

7、中宝新材(02439)将于今日挂牌上市，昨日于辉立暗盘交易场中收报0.62港元，较招股价低40.952%，以现价计，每手2000股，账面亏860港元。

八、公司新闻：

1、哔哩哔哩-W(09626)发布截至2022年12月31日止年度业绩，录得归属于哔哩哔哩股份有限公司股东净亏损74.97亿元(人民币，下同)，同比扩大10.4%，基本每股亏损18.99元，基本每股ADS亏损18.99元，不派息。

2、万科企业(02202)发布2022年度业绩，录得归属于公司股东的净利润226.18亿元(人民币，下同)，同比增长0.42%；基本每股盈利1.95元，每10股派6.8元。同期，收入5038.38亿元，同比增长11.27%；毛利980.54亿元，同比增长2.47%；税前利润733.96亿元，同比增长4.33%。

3、永利澳门(01128)发布截至2022年12月31日止年度业绩，录得公司拥有人应占净亏损73.39亿港元，同比扩大41.70%；基本每股亏损1.41元，不派息。同期，经营收益36.95亿元，同比下降58.82%；经营亏损48.88亿元，同比扩大84.37%；除税前亏损73.27亿元，同比扩大41.80%。

4、据澎湃，腾讯(00700)高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生向澎湃新闻记者表示，腾讯正在研发类ChatGPT聊天机器人。

5、工商银行(01398)发布截至2022年度业绩，录得归属于母公司股东的净利润3604.83亿元(人民币，下同)，同比增长3.49%；基本每股收益0.97元，每10股派3.035元。同期，营业收入8414.41亿元，同比下降2.26%；营业利润4181.38亿元，同比下降0.92%；税前利润4225.65亿元，同比下降0.55%。

6、海底捞(06862)发布截至2022年12月31日止年度业绩，录得(人民币，下同)，上年同期亏损41.61亿元；基本每股盈利0.25元，派末期息每股0.116港元。同期，收入347.41亿元，同比下降15.50%；经营收入289.42亿元，同比下降22.9%；除税前溢利21.18亿元，上年同期亏损30.70亿元。

7、中国银行(03988)发布截至2022年度业绩，录得归属于股东税后利润2274.39亿元(人民币，下同)，同比增长5.02%，基本每股收益0.73元，每10股派2.32元。同期，营业收入6191.39亿元，同比增长2.22%；营业利润2839.50亿元，同比增长3.20%；税前利润2845.95亿元，同比增长2.88%。