【IPO月报】九方财富斩获“三月募资王” 中天湖南首日最赚钱 这只新股最难打中！

2月的港股IPO市场寡淡，但来到3月，市场显著回温，共7家新股上市，同时均为主板上市。然而投资者的认购情绪仍未回归。

3月募资王——九方财富

3月份虽然市场热度有所回升，但整体并未有重磅股份亮相。九方财富以10.14亿元的募资金额夺得月度募资王称号。

值得注意的是，该股份于3月30日公布其首份年度业绩报告，就数据来说表现亮眼。截至2022年12月31日止年度，录得公司权益股东应占溢利4.6亿元人民币，同比增长98%，每股基本盈利1.22元人民币，拟派末期股息每股0.5港元(现金)。

期内收益为18.50亿元人民币，同比增长27.4%。公告指，期内收益增加，主要是由于提供金融信息软件服务的九方智投擒龙版所得收益增加。

3月超购王——维天运通

港股“数字货运第一股”维天运通作为3月首只上市新股，获得了当月最高的认购倍数，成为3月超购王。

根据招股结果，公开发售阶段维天运通获约23.09倍认购，分配至公开发售的发售股份最终数目为1296.4万股，占发售股份总数的约30%（任何超额配股权获行使前）。此外，国际发售已获小幅超额认购，发售股份最终数目约为3024.7万股，相当于发售股份总数的约70%（任何超额配股权获行使前）。

3月最难打中新股——力盟科技

如上文所言，3月份新股认购情绪冷清，而力盟科技虽未能夺得超购王的称号，但其以一手中签率25%，需认购20手才可稳获一手的水平，成为了当月最难打中的新股。

根据其招股结果，力盟科技公开发售阶段合共接获5392份有效申请，获约13.47倍认购。 此外，国际发售已获小幅超额认购，发售股份最终数目约为1.8亿股，相当于发售股份总数的约90%（任何超额配股权获行使前）。

3月首日最赚钱新股——中天湖南集团

3月份挂牌的新股表现分化，其中超半数股份首日破发。但以当日最高盈利金额看仍属于乐观。

其中，中天湖南集团以首日一手最高盈利3820港元，以及首日收涨126.27%的数据，成为当月表现最亮眼股份。当天，该股早盘开报2.92港元，较招股价高近1.5倍，全日最高价3.09港元，最低价为2.4港元。

同时，中天湖南集团接获1涨顶头槌，以孖展9成、利息率0.039及借7天计算，打新利息为5170元，每张顶头槌可分得66.6万股，则打和点为1.19港元，也即是说仅需要升0.66%即可盈亏平衡。然而，该股当日收报2.67港元，较定价高1.26倍，也即是说这唯一的一张顶头槌，将可获利98.7万元。

3月递表一览

3月份递表公司较之上月的17家明显增多至25家，其中最为瞩目当属京东分拆旗下的京东工业以及京东产发独立上市，两家公司均在3月30日递表港交所。

根据灼识咨询报告显示，按2022年交易额计，京东工业在中国MRO（保持业务正常运行所需要的采购）采购服务市场排名第一，也是中国工业供应链技术与服务市场最大的服务提供商。

而京东产发与京东工业一样，是一家ToB的企业。但独立运营时间要比京东工业稍晚一些，京东产发在2018年开始独立运营。截至2022年末，京东产发已积累广泛的现代基础设施资产组合，覆盖国内29个省级行政区以及海外4个国家，总资产管理规模937亿元，总建筑面积约2330万平方米，按建筑面积计，在亚洲及中国的现代化基础设施供应商中分别排名第三及第二。

值得一提的是，李宁的“非凡中国”于3月28日第二次向港交所主板递交招股书，拟GEM转香港主板上市，独家保荐人为野村国际。非凡中国截至4月10日的总市值为132.67亿。

于2020年第三季度，公司收购堡狮龙已发行股本66.5%，其后，堡狮龙成为公司的非全资附属公司，自2020年第三季度起已为公司带来新的收益来源，并令公司的收益增加。

从财务方面可以看到，2020年、2021年及2022年，非凡中国实现收益分别约为8.19亿港元、13.82亿港元及69.00亿港元；毛利分别约为3.31亿港元、5.72亿港元及31.61亿港元。

新上市规则正式生效 料市场热度继续回升

2022 年10月19日刊发咨询文件，征询市场对修改《上市规则》以容许特专科技公司在联交所主板上市的各项建议之意见。

3月24日，港交所宣布推出新特专科技公司上市机制，进一步扩大香港的上市框架。据了解，新规则将适用于五大特专科技行业公司：新一代信息技术、先进硬件、先进材料、新能源及节能环保、新食品及农业技术。

文件显示，针对特专科技公司，新规下的上市要求为：已商业化公司的市值应不少于60亿港元，未商业化公司的市值应不少于100亿港元。收益达1.5亿港元但低于2.5亿港元的未商业化公司的研发开支比例最低门槛降低至30%，上市前三个会计年度中有至少两个年度的每年达有关比例，以及上市前三个会计年度合计达有关比例。在优化定价方面，至少50%的发售股份须分配予“独立定价投资者”，即符合相同独立性规定的机构专业投资者，及管理资产规模、基金规模或投资组合规模至少达10亿港元的其他类型投资者。

3月31日，《主板上市规则》正式生效，新增的18C章进一步扩大了在香港市场上市的企业范围。

回看过去2018年的上市改革，当时允许未能符合主板资格测试的生物科技公司在符合额外规定下便可上市，同时亦允许采纳不同投票权制度的创新产业公司上市、为合资格的海外发行人提供第二上市渠道。

当时的改革令香港IPO市场吸引了许多其他来自医疗保健业及信息科技业公司。同时，医疗保健业及信息科技业IPO募资总额获大幅提高。

按过往表现，此次新特专科技公司上市机制的推出，或推动新一代科创公司上市，提升港股市场活跃度，也为香港保持在亚洲生物科技融资市场地位提供助力。

另一方面，汇丰研究提到，可将港交所的新上市规则视为一个变革驱动力，满足阿里巴巴(09988)新重组计划的需要，并或带来更多融资活动和ADT（日均成交额）的增长。

香港交易所集团行政总裁欧冠升表示：“这是香港股票市场发展的另一新里程。新经济行业正在迅速改变我们的生活和工作方式，我们引入的新上市机制将有助创新领域的新一代公司接通资本市场。香港交易所一直致力支持发行人和投资者的需要，在2018年推出的上市制度改革令香港发展成亚洲领先的生物科技集资市场，今次我们在此基础上增设特专科技章节，将支持更多公司的集资需要并实践创新理念。”