【券商聚焦】汇丰普升中石油(00857)等石油股评级与目标价 指去年业绩及当前需求复苏强劲

汇丰发研报指，中国三大石油巨头在2022年表现强劲，在油气价格上涨和产量增长的推动下，盈利创新高。中国的燃料需求现正显现强烈的反弹迹象，自3月份以来，燃料需求的步伐加快。虽炼油利润率仍缺乏支撑因素，但需求的恢复进程较该行预期更快、更强，故该行调整相关股份评级与目标价，以反映向下游转移的有利因素。

该行将中石油H(00857)/A股升至“买入”评级，因国内天然气供应的定价更好，同时该行认为预测的2023年原油价格有利于石油产品的销售；此外，预计股息支付的增加或为重新评级提供额外的驱动力。该行将中石化H(00386)/A的评级从"减持"上调至"持有"，因下游的石油正在复苏，但该行认为其利润的上升空间仍然受到化学品的疲软，以及经常性的液化天然气进口损失的限制。考虑到中海油(00883)稳健的生产增长和有吸引力的估值，该行维持对中海油H/A的买入，其下行空间较为有限；潜在的资产剥离为值得关注的积极催化剂。

该行予相关H股的评级与目标价变动为：