【港股通】百胜中国(09987)涨近3% 国海证券料其市场渗透率有望进一步提升

百胜中国(09987)走势良好，截至出稿，涨2.89%，报491港元，成交额6631.77万港元。

国海证券发研报指，百胜中国第一季度业绩表现亮眼，系统销售额、同店销售额增加。得益于同店销售增长、成本结构调整和来自政府及房东的临时补贴，公司餐厅利润率20.3%，较去年同期+6.5pct。进入二季度，节假期销售驱动下公司同店销售、餐厅利润率有望延续提升趋势。

该行预计公司2023-2025年实现收入112.2/125.8/138.6亿美元，同比+17%/12%/10%；归母净利润9.8/11.6/13.2亿美元，同比+122%/18%/14%，2023年5月4日收盘价500.5港元，对应2023-2025年PE估值为27/23/20X。长期看好公司核心品牌的渠道下沉扩张与产品品类矩阵的丰富，未来公司市场渗透率有望进一步提升。首次覆盖，给予“买入”评级。