【券商聚焦】国元证券维持华能国际(00902)买入评级 目标价升至6.26港元

国元证券发研报指，华能国际(00902)第一季度实现营业收入652.7亿元人民币，同比增长0.03%；归属股东净利润22.5亿元人民币，同比增长335.30%。基于二季度动力煤市场供需情况，加上2023Q1高价煤库存消耗完毕，预期2023Q2煤机单位煤料成本将持续下降，公司煤电盈利将持续改善。

该行续指，2022年公司风电和光伏核准备案规模达到约36GW，其中70%为光伏，30%为风电，为实现公司“十四五”新增风光装机40GW，清洁能源占比达到45%的目标，预期2023-2025年公司风光装机将显著提速，带来新能源利润高增长。

该行提高公司目标价至6.26港元，相当于2023年和2024年10倍和8.2倍和PE，目标价较现价有30%上升空间，维持买入评级。