【券商聚焦】广发证券首予亚盛医药(06855)“买入”评级 指公司细胞凋亡产品厚积薄发

广发证券发表研报表示，亚盛医药(06855)专注于PPI小分子新药研发，尤其深耕细胞凋亡领域，覆盖Bcl-2/IAP/MDM2-p53三大关键信号通路。目前已建立9个1类新药管线，1款产品实现商业化，预计在2025-26年迎来多个适应症上市。

该行指，短期看，耐立克是公司未来三年收入源泉，是国内唯一获批的三代BCR-ABLTKI，用于治疗任何TKI耐药伴T315I突变CML；相比同类三代药物，耐立克有更强的血液学疗效及更高的安全性；中长期看，细胞凋亡产品厚积薄发。（1）APG-2575有望成为数十亿级别重磅品种。BcL-2靶向药有泛血液癌种治疗的潜力，APG-2575相比维奈克拉有显著安全性优势，有成为bestinclass的潜力。（2）APG115、APG-1387可能成为同类首创。APG-115为国内首个进入临床的MDM2抑制剂，APG-1387处于全球二聚体IAP抑制剂研发第一梯队，

该行预计公司2023-2025年营收为4.30/7.42/10.60亿元。公司多个核心产品有同类最佳/首创的潜力，内生稳健增长可期，有望成为血液瘤领域的小巨人，目标价35.33港元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。