上万只基金“笑了”，反转来了？

6月5日，上证指数以红盘报收，微涨0.07%。最近一周，A股市场触底反弹味道渐浓，万余只基金在上周实现正收益。AI主线再度回归，领跑市场。

中国证券报记者采访了解到，从国内来看，近期反弹主要来自市场对宏观政策的强博弈；外部市场方面，美国债务上限危机解除、美联储6月加息预期有所回落，市场流动性压力减弱。

万只基金业绩回暖

上周，A股市场日均成交额9457亿元，市场热度有所回升。上证指数、沪深300和万得全A分别上涨0.55%、0.28%和0.87%，北向资金净流入50.21亿元。

中欧基金认为，美元指数有所回落、美国债务上限危机解除、对美联储6月加息预期有所回落，北向资金在上周五大幅流入，带动上周转为净流入。

从申万一级行业指数来看，上周17个行业指数上涨，14个行业指数下跌。其中，传媒、计算机、通信行业指数表现最佳，分别上涨9.67%、6.39%、6.26%。诺安基金认为，或因AIGC概念持续发酵及英伟达业绩超市场预期。此外，煤炭、医药生物行业指数表现最差，分别下跌2.84%、2.07%。

在此背景下，Wind数据显示，上周，全市场18382只（不同份额未合并）基金中，13701只基金实现正收益，占比近75%。

其中，游戏动漫ETF再领风骚，国泰中证动漫游戏ETF以13.05%的收益率领跑市场，华夏中证动漫游戏ETF以12.96%的收益率次之。

从今年业绩来看，华夏中证动漫游戏ETF即将收复5月失地，截至6月2日，基金净值涨幅再度逼近100%，达99.32%。某位今年以来业绩领跑的基金经理对记者表示：“游戏传媒‘上车’要谨慎，现在市场预期演绎已经较为充分了。”

上周，主动权益型基金净值平均上涨0.72%，纳入统计的7122只产品中有4482只产品净值上涨。11只基金净值涨超10%，其中银华体育文化、招商行业领先涨幅居前，分别达12.83%、11.47%；银河文体娱乐主题、嘉实文体娱乐等多只基金净值涨超9%。

后市聚焦业绩主线

沪指自5月25日盘中下探至年内低点后震荡上行，多数业内机构认为，从国内来看，看多支撑主要来自市场对宏观政策的强博弈；外部市场方面，美国债务上限危机解除、美联储6月加息预期有所回落，市场流动性压力减弱。

“从股债收益差来看，市场5月已经反馈了比较悲观的预期，下行的空间也较为有限。”宏利基金管理表示。

6月2日，恒生指数大涨超4%，恒生科技指数更是大涨超5%。格林基金权益部秦秀婷认为，5月以来，美企业家陆续组团来华，比如苹果、特斯拉、星巴克等；最近针对美联储6月份议息会议，美联储主席表示或将维持利率不变。港股市场流动性目前阶段主要受海外影响，以上这些消息均令港股市场的流动性压力得以缓和。

细分行业方面，AI主线在近期反弹中再度回归。对此，嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，短期A股计算机AI指数调整一个月，指数回调15%左右；从市场的情绪和仓位看，基本回调到位了。6月，一批结合大模型的AI应用陆续发布，投资者试用功能后，对公司的远期空间和业绩预期会逐渐上调。而其中真正能借助AI打开收入天花板，或实现商业模式创新、或降本增效的AI应用公司，值得关注。

行业层面，宏利基金管理表示，随着一季报落地，板块表现与业绩增速的相关性将会继续提升。市场将阶段性回归基本面景气方向，重点关注一季报景气度不错且超预期的出行链、餐饮消费链、医疗服务和器械、药房、医美、化妆品、非乳饮料、光伏、储能等；此外，率先调整、拥挤度消化比较充分、已经调整到历史均值附近、受益于英伟达业绩超预期提振的半导体、算力、操作系统、云计算等相关细分行业值得关注。