【券商聚焦】交银国际微削长城汽车(02333)目标价2% 惟仍看好其下半年销量改善及新车发布的节奏

交银国际发研报指，长城汽车(02333)发布业绩预告，预计上半年净利润11.5亿元至15.5亿（人民币，下同），同比降低72.3%至79.5%。扣非归母净利润为6亿元至8.5亿元，同比降低58.7%至70.9%。

环比改善好于该行和市场预期，2季度归母净利润为9.8亿元至13.8亿元、较一季度的1.74亿环比大幅改善。该行认为2季度改善明显主要是规模效应以及出口稳步增长支持。

该行轻微下调2023年盈利预测4.3%主要反映毛利率因激烈的市场竞争承压以及新能源转型加速对毛利率的负面影响。该行看好公司下半年销量改善以及新车发布的节奏。枭龙、蓝山和下半年发布的新车型将有望加快长城新能源转型，该行维持买入评级。目标价由12.5港元下调2%至12.25港元，潜在涨幅32.4%。