【券商聚焦】建银国际首予赣锋锂业(01772)“增持”评级 指其估值吸引

建银国际发研报指，赣锋锂业(01772)采取了积极的生产扩张策略，依靠扩大上游资源，公司计划将锂化合物的产能从2022年的12万吨碳酸锂当量（LCE）提升到2025年的30万吨LCE，并在2030年达到60万吨LCE。同时，根据其最近宣布的项目投资，其锂电池生产能力将从2022年的7GWh迅速增长至未来四年的167GWh。

该行续指，由于前一年锂碳酸盐价格处于高位，该行预计2023年的净利润将出现下降。然而，随着全球电气化进程的快速推进，锂碳酸盐的需求仍然强劲，供应端也将迎来强劲增长。该行预测，随着全球供需平衡，2024年和2025年的锂碳酸盐价格将分别增长5%。因此，该行预计2024年和2025年的净利润将分别同比增长34%和28%。

鉴于赣锋锂业强劲的盈利增长和高回报率，该行认为其估值吸引，该行予目标价63.80港元，首次给予“增持”评级。