【券商聚焦】交银国际削广汽集团(02238)目标价52.8%至4.43港元 下调至中性评级
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交银国际发研报指，广汽集团(02238)23上半年收入增长27.2%至619.1亿元（人民币，下同），但由于价格战以及合资缓慢的电动化进程导致利润率有较大倒退。广汽23上半年净利润同比倒退51.2%至29.7亿元。
在众多自主车企中，广汽自主的电动化转型速度较快，埃安的新能源月销量也达到4万辆的水平。但该行认为，日趋激烈的竞争下，公司利润在短期内面临压力。此外，合资的销量下滑和缓慢的电动化转型拖累广汽利润。该行预测23年广汽利润同比下滑36%，主要受自主较低的毛利率和合资利润下降的影响。
该行下调级至中性，下调目标价至4.43港元（原为9.38港元），对应2024年7.4x预测市盈率（相当于5年平均值）。
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