今日,人民银行公布8月金融数据。据披露,8月份社会融资规模增量为3.12万亿元,比上年同期多6316亿元;8月贷款新增1.36万亿元,同比多增868亿元;8月贷款环比7月明显好转,多增超1万亿元。事实上,今年以来央行先后两次调降政策利率,引导社会融资成本下行,数据显示,8月新增贷款好于预期,且明显强于季节规律。
降印花税、个税优化、房地产政策优化,8月以来政策组合拳不断出手,央行一次降准,两次降息,部分宏观指标迎来边际改善的积极变化,“8月份政策密集出台,提振市场信心,贷款增速总体平稳、边际回暖,金融对实体经济的支持力度持续加力。”业内人士评价称。
值得关注,近期,政策对民营企业支持力度不断加大,推动经济内生动力增强,接近监管人士透露,金融对实体经济支持总量是够的,未来结构性工具既要考虑经济运行中突出的结构性矛盾,又要权衡金融机构对特定领域金融服务的意愿和能力,解决不敢贷不愿贷不能贷的问题。
对于未来趋势,业内人士普遍认为,随着政策的持续发力,未来积极效果还会进一步体现。
央行两次逆势降息 金融让利推动储蓄向消费、投资转化
今年以来主要发达经济体快速大幅加息,8月下旬中美10年期国债收益率一度倒挂近180个基点。在国外加息背景下,为了支持国内经济复苏,央行以稳定国内需求和就业为首要考虑,在6月、8月两次下调政策利率,下调力度也在加大。
接近监管人士指出,今年以来央行顶住内外部压力,两次调降政策利率,目的是引导社会融资成本下行,优先确保国内发展。实际上,今年年初公布的2022年四季度货政报告就有专栏明确指出这一政策意图。
据银行业人士透露,当前存款竞争压力激烈,客户对存款利率调整敏感,金融机构负债成本下行难度较高,约束贷款下行空间。但银行在6月、9月先后两次下调存款利率,存款成本下行也打开了利率下行空间。据统计,各期限利率大体下行了0.15到0.40个百分点。
而贷款端利率下行力度更大,在近两年持续下行基础上,贷款利率今年以来仍在走低。数据显示,企业贷款利率已降至有统计以来历史低位,其中,今年1到8月为3.93%,同比下降0.33个百分点。个人住房贷款利率为4.14%,同比大幅下降0.95个百分点。
业内人士表示,融资成本下降有利支持了实体经济,信贷需求被有效激发,数据显示,8月新增贷款超过上年同期,好于预期;储蓄也有利于向消费、投资有效转化。存贷款利率不同步下行,收窄了银行息差空间,实现了金融向实体的让利,支持了宏观经济恢复向好。
货币信贷政策效能有效发挥 信贷结构进一步优化
对民营小微企业帮扶力度在不断加大。根据相关梳理,央行持续推动小微企业首贷户以及无还本续贷、随借随还业务,今年还推动普惠小微贷款支持工具、支农支小再贷款等落地生效,助力民营小微企业纾困解难。8月,央行等有部门专门召开金融支持民营企业发展工作推进会,为民营企业排忧解难。
稳市场主体外,政策也在推动增强经济内生动能。据介绍,适应科技创新、绿色低碳、制造业等重点领域发展需要,支持结构调整和转型升级,央行推出创新创业金融债、科创票据等债务融资工具支持科技企业和制造业龙头企业,明确科技创新再贷款存量资金可展期发挥作用。此外,碳减排支持工具也扩围至部分外资银行、地方法人银行。
金融服务助力高质量发展成效明显,数据显示,今年1到7月民企贷款新增5.9万亿元,同比多增1.8万亿元。普惠小微贷款、科技型中小企业贷款同比增速分别连续4年高于20%、连续3年高于25%。绿色贷款中投向具有碳减排效益项目的贷款占2/3。
业内人士表示,总量增长和结构优化一体两面,今年7月政治局会议强调要发挥总量和结构性货币政策工具作用。央行既稳住了货币信贷总量,又引导资源流向更有需求、更有活力的实体领域。
接近监管人士表示,金融对实体经济支持总量是够的,未来结构性工具运用既要考虑经济运行中突出的结构性矛盾,又要权衡金融机构对特定领域金融服务的意愿和能力,解决好不敢贷不愿贷不能贷问题。
连串政策组合拳出招 业内预期积极效果将体现
7月的宏观经济数据低于预期,疫情疤痕效应仍然存在,外部环境持续面临挑战,因此市场急切盼望政策提供有力支撑,对组合拳政策出台有呼吁,有期待,也有预期。
宏观政策组合拳不断出手,呵护经济恢复增长。8月以来,先后有印花税、个人所得税优惠政策出台,政策利率继续下行,房地产政策也迎来重大调整优化,多部委多措并举有效发挥政策合力,助力经济稳增长。
业内人士表示,最近一连串组合拳用好政策空间、找准发力方向、注重固本培元,涉及财税、房地产、货币政策等诸多领域,受惠面广、可持续性强、能直接见效、市场认可度高,有效直达实体,帮助企业居民减轻负担、增加收入。
央行在助力稳增长方面发力不断,今年以来,央行先后进行一次降准,两次降息,三招发力房地产金融政策(降低首付比、二套房利率、存量房贷利率),力度越来越大。业内人士表示,政策出台走在市场曲线前面,逆周期调节力度加大,金融数据明显领先经济数据。
在一连串政策组合拳下,部分宏观指标有边际改善的积极变化。数据显示,8月制造业PMI继续回升,进出口降幅明显收敛,旅游出行消费加速释放。此外,业内对9月新房销售和“金九银十”预期明显改善,主要股指也较8月25日政策实施前上涨。
业内人士普遍认为,随着政策的持续发力,未来积极效果还会进一步体现。
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