三连板!融资暴增640.49%,谁在打爆融券空头?丨公司研究院

三连板!融资暴增640.49%,谁在打爆融券空头?丨公司研究院

凤凰网财经《公司研究院》出品

金帝股份20日盘中强势拉升封涨停,收盘该股报44.45元,涨停板上封单超3万手。至此,该股已连续3个交易日涨停。

需要注意的是,金帝股份此前被众多投资者质疑,在上市首日战投出借限售股存在绕道减持、利益输送等问题。昨日,证监会也就投资者们的质疑进行了回应,证监会有关部门负责人表示,经核查,金帝股份融券业务符合当前监管规定,未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。

值得一提的是,凤凰网财经《公司研究院》梳理资料发现,下半年上市的60家新股中,有26家公司上市首日被融券卖出,除金帝股份外,还有恒工精密、恒达新材、君逸数码等6家公司,上市首日融券卖出数量占配售获配股份超90%。

上市首日融券借出470万股 被质疑“做空自己”

9月1日,金帝股份在上交所挂牌上市,并同步被纳入融资融券标的。上市首日,金帝股份发行价21.77元,当日股价最高冲至61元/股,涨幅达180%。高位震荡后,股价逐步回落,收盘报48.27元/股,收盘涨幅121%。

而令投资者迷惑的是,在上市当天,金帝股份发生458.32万股融券卖出,成交量约占流通股十分之一,卖出金额达到2.21亿元。

细查发现,9月1日,中证金融公司官网数据显示,金帝股份转融券融出470万股,期末余额2.27亿元。这470万股分成7笔融出,期限均为27天,融出数量分别为39万股(融出费率21.6%)、141.3万股(融出费率22.6%)、16万股(融出费率23.6%)、247.7万股(融出费率24.6%),2万股(融出费率25.6%)、8万股(融出费率27.6%)、16万股(融出费率28.1%)。

此外,根据上交所官网数据,9月1日,金帝股份战略配售可出借股份为0.09万股,出借余量为470万股。也就是说,这470万股由金帝股份高管与核心员工参与IPO战略配售设立的资产管理计划出借。

据了解,金帝股份首发发行结果公告显示,公司高管与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划,总计两份,合计获配470.09万股,获配金额为1.02亿元,限售期为12个月。也就是说,12个月内不能卖出该部分股票。

然而,通过出借的操作,融券的投资者可以通过做空的方式可以获得股票下跌的收益,而融券的投资者是哪些人就不得而知了。

也因此,金帝股份通过转融券融出470万股遭到了众多投资者的质疑,怀疑金帝股份战投出借限售股是否存在绕道减持、利益输送等问题?

对此,9月19日,证监会进行了回应。证监会有关部门负责人表示,经核查,金帝股份高管与核心员工参与战略配售后,在上市首日由资管计划通过转融通业务将股票出借给证券金融公司,再由证券金融公司转融券给13家证券公司,124名投资者(包括35名个人投资者、89家私募基金)依规从13家证券公司融券卖出。“根据目前核查情况,上述融券业务符合当前监管规定,未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。证监会对战略投资者出借证券行为严格监管,明确要求相关主体不得通过任何方式变相减持、不得通过任何方式合谋进行利益输送,一旦发现将依法严肃处理。”

简单来说,金帝股份是将股票出借并非融券卖出,该操作是合法合规的。

对于金帝股份的操作,中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威愤然称:“如果这种行为,官方认为合理合法,那么,中国股市还有存在的必要吗?把股市当成提款机,公开抢钱!何时中国股市能让广大投资者分享到上市公司发展的红利?”。

不过,据了解,股票“出借”后仍需归还,股东并未实际抛售股票,获得的收益仅仅是利息收入,而且股票出借后,股票是涨还是跌,仍然是股东承担。此外,在实践操作中也难以变相减持,由于中证金融将证券借给证券公司,在到期时,证券公司有义务归还证券;若证券公司无法归还,中证金融也可发挥中央对手方作用,归还借入证券。

需要注意的是,在金帝股份9月1日出借股票后,该公司股票距离最高点一度跌超40%,近日,该公司因连续三日涨停再次受到市场关注。

在9月15日之前,金帝股份的融券余量基本稳步减少,说明有资金 正在二级市场陆续买入股票还券。不过,随着9月18日连板行情开始,融券余量又多了起来。

数据显示,9月19日,金帝股份融资融券余额为3.1亿元,较上一交易日增长48.39%;融资买入额为1.3亿元,较上一交易日飙升640.49%,融资买入占总买入比为9.72%;融券卖出量为79.59万股,较上一交易日增长233.29%。

有人分析称,因为舆情压力太大,最近的连板行情是融券方在回购所致,也有网友称,金帝股份三连板是散户在与机构硬刚,靠拉涨停来让融券方亏损,是A股版的散户大战华尔街。

不过,就金帝股份个股行情来看,目前融券余额依然大于融资余额,差额为3344万。虽然融券空方力量略胜一筹,但是从股价表现来看,如果近几个交易日选择融券卖空,则要承担较大的亏损。

营收增速下滑 偿债压力较大

那金帝股份究竟是一家什么样的公司呢?

资料显示,金帝股份成立于2016年,主营业务以研发、生产和销售系列轴承保持架、汽车核心零部件为主,产品广泛应用于轨道交通、汽车、数控机床、风力发电、工程机械、新能源汽车、家电等高端装备,目前是蔚来汽车铜转子铜环、钢环的独家供应商。

金帝股份实际控制人为郑广会、赵秀华夫妇,两人均拥有匈牙利居留权,目前持有公司58.28%的股份。此次上市,金帝股份的保荐机构为国信证券,计划募集资金8.59亿元,实际募集资金11.92亿元。

最新财报显示,金帝股份2023年上半年营收5.74亿元,同比增长5.36%,归母净利润8998.56万元,同比增长17.29%。从经营数据来看,整体还处于增长之势,不过,根据往年数据来看,金帝股份的营收增长率已然开始下滑,增长率最高的是2021年,当年营收同比增长44.62%,2022年营收增长率20.01%,今年上半年已经下滑至个位数。

需要注意的是,金帝股份目前的债务压力也比较大,截止今年上半年,公司账上现金2.15亿元,而短期借款、应付票据及应付账款、一年内到期的非流动负债分别为3.4亿元、2.07亿元、0.4亿元,合计达5.87元,而本次上市计划是募集1亿元用于补充营运资金,债务远大于账上的资金。

不久前,虽然金帝股份将超募部分资金也补充到了流动资金中,对债务压力起到了一定的缓解作用,但账上的资金仍然不能覆盖短期的债务。

下半年已有26只新股上市首日遭融券卖出

凤凰网财经《公示研究院》统计,7月1日至今,共有60家新股上市,其中,有26家公司上市首日被融券卖出。

26家公司中,被融券卖出金额最高的是金帝股份,此外,还有德福科技、威迈斯等8家公司上市首日被融券卖出超亿元。

上市首日融券卖出成交额占当日总成交额最高的是埃科光电,该公司主营光机电一体化产品、电子信息产品、光学元件、光电传感器、计算机软件的研发、生产、销售及维修、咨询服务。该公司发行价73.33元/股,目前已经破发。

值得一提的是,埃科光电前不久刚发布了2023年半年报,上半年营业收入约1.19亿元,同比减少19.75%;归属于上市公司股东的净利润约800万元,同比减少82.72%。相当于是刚上市,就出现业绩变脸的情形。

上市首日融券卖出成交额占当日总成交额较高的还有逸飞激光,该公司发行价46.8元/股,当前股价为42.16元/股,同样破发。

而上市首日融券卖出数量占战略配售获配股份最高的是金帝股份,此外还有恒工精密、恒达新材、君逸数码等6家公司,上市首日融券卖出数量占比超90%。

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