太疯狂了！一个月涨143%，医药板块中最耀眼的新星，这个板块继续猛攻

今日三大指数集体收跌，两市个股跌多涨少，近3500家下跌；两市全天成交额超7000亿元，北向资金净卖出超80亿元。

盘面上看，医药股全线爆发，减肥药集体拉升，博瑞医药、常山医药双双20cm涨停，德展健康4天三板，百花医药涨停，金凯生科、众生药业、华东医药等股纷纷跟涨。

此外，汽车零部件持续上涨，下跌方面，房地产大幅回调，证券板块表现低迷，ST板块午后持续低迷。

01

存量首套房贷利率，

今起下调

今天，存量房贷利率下调正式实施！9月25日，许多借款人收到了房贷利率调整完成的通知短信，银行App也已经可以查询到房贷利率下调的具体情况。

对于参考贷款市场报价利率（LPR）定价的存量浮动利率首套房贷款，各银行于今日主动批量调整贷款利率，无需借款人额外操作。

而对于“二套转首套”、未完成LPR转换等情况的存量房贷，借款人也可以从今日起，通过手机银行App、营业网点等渠道向银行提出申请并提供证明材料，银行将对审核通过的业务进行批量调整。

“预计超过九成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利，其他借款人的存量房贷利率也将在10月底前完成调整。”中国人民银行货币政策司司长邹澜日前表示，大部分符合要求的存量首套房贷款利率将降至LPR，2022年5月以后的将降至LPR减20个基点，直接下调至政策下限。

据上海证券报报道：本次调整后，利率平均降幅大约为0.8个百分点。据估算，本次调整涉及的客户可能超过4000万，涉及调整的贷款规模可能达25万亿元。

02

新型工业化概念大涨

受两大重磅利好催化，今天新型工业化概念大爆发，工业母机、工业互联网、工业4.0等板块表现活跃。

利好一：9月20日召开的国务院常务会议，研究加快推进新型工业化有关工作，明确深刻分析把握国内外形势变化和我国新型工业化的阶段性特征，扎实做好各项重点工作，全面提高工业发展质量、效益和国际竞争力。

利好二：全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开，会议就加快推进新型工业化作出多项部署。

银河证券表示，随着政策不断向高端制造倾斜，工业母机利好政策频出，产业链各环节企业有望充分受益。以通用机床和刀具为代表的顺周期通用设备板块有望在下半年启动，建议关注机床及刀具底部复苏机会。

天风证券表示，新型工业化的概念，可以解读为将数字化技术、5G技术等信息通信技术与各行各业相结合的新型工业化，其最终目标是要推动实体经济高质量发展，带动全面建成现代化经济强国。从工业互联网产业链角度看，上游设备厂商随着工业互联网的发展，对于网络设备等需求将持续提升，拉动业务需求和业绩增长；中游应用、平台等企业也将受益于工业数据信息平台的建设以及云平台的应用持续增长；下游应用层面，工业企业将受益于工业互联网带来的效率提升，成本管控更加高效，盈利能力提升。

03

减肥药概念暴涨，

医美新贵！会是下一个“爱美客”？

今日，医药股整体表现活跃，减肥药、CRO、创新药等板块大涨。

减肥药板块近期热度最高，截止收盘龙头股常山药业股价涨停，从9月11日上涨以来，累计涨幅超143%。

前段时间市场上流传着“减肥药就是新AI”的口号，这几天，新的逻辑又被挖掘出来：减肥药是医美新贵，会是下一个“爱美客”。

另外，板块也有事件催化。9月22日，FDA在网站上公布483表格内容。报告显示，诺和诺德在北美的主要工厂在去年5月时发生了质量控制问题——现场检查的483表合规失败。

市场人士表示，美国对于原料药工厂要求极其严格，FDA公布的内容可能会导致司美格鲁肽原料药和中间体停产整顿，产品价格面临暴涨。

雪球用户@产业空间表示：“目前减肥药赛道很火，遗憾的是，现在股市有把降糖药默认为减肥药的认知，这很危险。

真正能大规模卖出的减肥药只有两种：国际知名的减肥药和国内通过了减肥适应症临床的减肥药。其他的降糖药很难当减肥药卖出去，这是由多种因素决定的。

第一种是被国际市场认可的知名减肥药，这种药品包括且仅包括利拉鲁肽和司美格鲁肽。有明确上市时间表的包括华东医药的利拉鲁肽（已上市）、通化东宝的利拉鲁肽（公司说可能今年获批上市）和联邦制药的利拉鲁肽（已申请上市大概率在明年二季度获批）。其他友商在司美格鲁肽上进度都更慢，而且主要是降糖方向。

第二种能卖出去的，是虽然不知名，但通过了减肥适应症临床的减肥药，可以通过医生处方正大光明地销售，比如信达生物的IBI-362（玛仕度肽），虽然治疗超重或肥胖的 3 期以及治疗 2 型糖尿病的两项 3 期临床都完成了所有患者入组，但进度目前显然慢于司美格鲁肽。

第三种是重点：‘想象出来的减肥药’。比如常山药业，进度上目前刚刚结束三期临床，尚在汇总数据，啥时候结束数据汇总然后申请上市？一个月后、三个月后还是半年后？申报上市后还要等大半年才能获批上市，那时候至少已经有三款利拉鲁肽在售了。

最后，决定江湖地位的，大概率是品牌知名度+进度领先者+继承品牌知名度的创新能力。还有一个药效问题，这个确实关键，但在各家数据出来前，无法做出判断。”

04

港股市场走低，

内房股集体走弱

港股市场今日持续走低，恒生指数盘中跌幅近3%。

内房股集体走弱，融创服务、金辉控股、远洋集团盘中跌幅均一度超过10%。碧桂园、富力地产、新城发展等盘中跌幅居前。

值得一提的是，9月25日中国奥园迎来复牌，开盘暴跌近70%。截至发稿前，中国奥园股价为0.31港元/股，跌幅72.46%，当前总市值约9.64亿港元。

9月22日晚间，中国奥园宣布，已向联交所申请由9月25日上午9时起恢复公司股份买卖。此前因财报披露推迟，中国奥园在去年4月1日宣布停牌，至今已连续停牌超过17个月。在停牌前，中国奥园股价为1.18港元/股，总市值35亿港元。

在上周五大涨之后，今天股市持续低迷，到底是因何缘故？分析人士认为，美债收益率持续高企是一个最重要原因。目前，美国十年期国债收益率已经来到了4.46%的高度，这意味着无风险收益率已经达到了非常高的水平。对应地，权益资产的估值亦会下行。

截至9月22日，1年期、10年期和30年期美债利率分别为5.5%、4.4%和4.5%，均接近美联储本轮加息周期的高点，也分别为2001年1月、2007年11月和2011年4月以来的高点。

但随着上周中美之间一些向好信号的出现，再加上国内经济数据向好的趋势，以及国庆前后可能出台的利好政策，市场有理由预期，A股可能出现一波明显反弹。

安信证券研报认为，总体来说，8-9月A股经历政策底到市场底的二次探底过程中，也就是强调的“最后一跌”，但“最后一跌”也最熬人。

他们认为，A股大概率在四季度市场迎来一轮反弹，在当前的位置上向市场传递更多积极的信号，十一前后将迎来转机。

信达证券策略研究员樊继拓则认为，从现在展望未来半年，A股存在三个反转的力量，政策底&超跌修复、库存周期反转、房地产销售企稳改善。三个力量可能会先后发力，形成反转的三个阶段。超跌反弹和政策影响大多是月度或季度内，库存周期对市场的影响能有半年，房地产销售一旦改善，房地产周期出现，行情级别将会是年度的。