“怎么推完就暴跌啊？”葛卫东灵魂发问，京东闪崩，港股再调整……

今天A股市场和港股市场均出现调整。

A股方面，新能源赛道砸盘，宁德时代股价创下了近2年新低。市场大跌之下，医药股逆势走强，减肥药方向领涨；华为产业链走高，赛力斯、欧菲光等个股大涨。

港股方面，京东股价被华尔街大行一致看淡，股价遭遇上市新低……

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京东港股重挫超10%，创上市新低

今日港股科技股持续走弱，截至发稿，美团股价下跌3.13%，阿里巴巴股价下跌3.49%，哔哩哔哩股价下跌4.64%。

京东港股股价遭遇今年以来最大跌幅。

截止发稿，京东港股股价下跌11.06%至104.7港元。除了京东，京东系其他公司股价也有所下滑。京东健康股价下跌4.33%至38.65港元，京东物流股价下跌4.65%至9.43港元。

消息面上，多家大行集体下调京东评级。麦格理将京东集团港股评级下调至中性，目标价124港元；将京东集团美股ADR评级下调至中性，目标价32美元。另外，摩根士丹利将京东集团ADR评级下调至平配，目标价33美元。

京东二季度财报显示，2023年第二季度京东收入为2879亿元，同比增加7.6%，去年同期增速为5.4%。华泰证券发布最新研报，预计京东集团三季度总收入同比增长1.3%至2,467.5亿元，集团非GAAP净利润同比下滑11.4%至89.0亿元，对应非GAAP 净利润率3.6%，同比下滑0.5pp，主因京东零售利润同比下滑。京东预期三季度的营收增速放缓，引发投行对其价格下调。

从股价走势看，京东系公司股价今年以来都处于持续下滑的趋势。今年年初，京东港股股价超过200港元。在1月6日，京东股价上涨13.68%至247.57港元收盘，1月27日股价则达到248港元。此后京东股价一路下滑，目前已经跌至100港元左右，9个月内股价跌幅已经超55%。

与对手拼多多相比，京东的境况就显得更糟心了。拼多多股价自今年以来已经涨了30%。截至发稿，拼多多的市值为1420亿美元，京东的市值为438亿美元。京东的市值仅为拼多多的30%，相差了近千亿美元。

对于今天股价的闪崩，雪球用户@如此下去三十年 表示：有点意料之中的雷不过大可不必太悲观，网购多就很容易发现，不同品类三巨头在各自势力范围里是逐渐加强壁垒的……单看高利润保健品，京东健康护城河还是不浅，对应的这些京东基本盘客户支付溢价的能力和意愿都强得多……

有投资者定言：“京东和阿里一样沦落到烟蒂股系列。面对多多和直播电商冲击下，看两个平台能维持住多少份额。电商平台依然是好生意模式，好于非常多的烟蒂公司。”你怎么看？

02

“万能神药”延伸至新领域

这家董事长都来试减肥药了

在其他热点纷纷偃旗息鼓的情况下，减肥药概念依旧火热，概念指数涨超4%，9月以来累计涨幅超过20%，博瑞医药、百花医药、众生医药均实现涨停，其中众生药业获15万手买单封死涨停板，封单资金超过3亿元。

博瑞医药20CM涨停。有参与电话会议的投资者称，公司董事长12日在电话会议上表示，其亲自试药，体重从91公斤降到76公斤。

据公司昨日晚间披露的投资者调研报告显示，10月10日-12日，公司接待大量的机构投资者。

减肥药的整体飙涨，与两大巨头不无关系。当地时间10月10日，海外减肥药龙头诺和诺德宣布，司美格鲁肽治疗2型糖尿病患者肾衰竭和慢性肾病的三期临床试验提前近一年停止，原因在于中期分析显示该试验取得成功，这代表着具有“万能神药”之称的司美格鲁肽，边界进一步延伸至慢性肾病领域。

受此消息影响，诺和诺德股价再创历史新高，今年以来已累计上涨49.61%，最新总市值超过伯克希尔、VISA、摩根大通等个股。

9月以来，减肥药概念热度持续走高，概念股平均涨幅达到31.48%，成为近期收益最好的板块之一。接连大涨之后，多只减肥药概念股发布公告提示相应风险。

3连板百花医药昨日晚间发布公告显示，对于减肥药项目，公司接受客户委托研发的减肥药项目正在研发过程中，已进入临床试验阶段，公司受托研发完成后将研发成果转交给客户。公司无相关药品的生产及销售业务。该受托研发项目2022年度收入仅占公司全年营业收入的0.3%，该项目不会对公司业绩产生重大影响。

博瑞医药此前股票交易异常波动公告显示，子公司自主研发的多肽类降糖药BGM0504注射液，尚处于研发阶段，该药品研发周期长、研发投入大，各项临床研究的入组及研究方案实施等受到多种不确定因素影响，临床研究存在结果不及预期甚至临床研究失败的风险。

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华为概念股持续火热

近来，A股华为概念板块炒作热度不减。多家公司密集发布风险提示后，股价仍继续异动拉升。10月13日，欧菲光、圣龙股份双双封住6连板，赛力斯股价冲击涨停，华力创通盘中股价创新高。

从9月开始，华为概念股就进入狂飙模式，其中欧菲光9月1日股价格仅为5.7元/股，此后震荡上行，以今天再次涨停的股价10.30元计算，累计涨幅超80%。与之走势类似的，还有赛力斯、圣龙股份、华力创通等个股，从9月开始逆势进入上升周期，并在中秋国庆长假后快速上扬。

9月1日，赛力斯股价盘中最低下探至36元，随后一路震荡走高，9月28日收盘价已达到55.72元。10月8日～10月10日连续三天涨停，10月11日盘中更是上探至72.88元。一个多月时间里股价便实现翻番，市值更是再度突破千亿元。圣龙股份、华力创通的最新股价也较9月1日最低价分别累计上涨约65%、150%。

赛力斯前身为小康汽车，与华为合作造车，被市场认为是华为汽车概念的龙头。欧菲光、华力创通则在近期频繁传出加入华为供应链的消息。欧菲光主营产品包括光学影像模组、光学镜头等。9月底，有消息称，欧菲光摄像头模组进入华为手机Mate 60系列供应链，而华力创通业务主要覆盖卫星应用、仿真测试等，9月初市场有传言称其收到华为2.1亿元采购订单。

兼具“军工+华为+卫星导航”概念的航天宏图近几日走势震荡。10月12日，有券商计算机首席分析师在朋友圈转发了一条名为《航天宏图：遥感卫星应用龙头，第二成长曲线已见雏形》的研报。研报发出没多久，葛卫东留言发出灵魂拷问：怎么推完就暴跌啊？

“华为”概念大热背后，多只热门个股背后也有游资炒作痕迹。以欧菲光为例，数据显示，10月12日，国泰君安宁波广福街营业部、国泰君安上海江苏路证券营业部等游资聚集的营业部，合计买入3.69亿元，深股通专用户买入4.35亿元。

股价短期大幅上涨后，相关公司开始密集提示风险。

10月11日晚，华力创通公告称，关注到部分媒体等平台对公司业务的相关讨论，涉及热点概念以及有少数投资者散布短线炒作公司股价的言论，提醒投资者秉持价值投资理念，勿追随投机思维。

当日，赛力斯也在股票交易异常波动公告中称，近期AITO问界新M7上市并开启交付，引发关注及热议。除此，公司未发现对股票交易价格可能产生较大影响的媒体报道或市场传闻。公司股价短期内涨幅较大，请广大投资者理性投资。

04

重磅数据公布

外资机构竞相上调中国经济预测

尽管近期北向资金整体净流出，但不少机构对A股后市持乐观态势，预计大盘仍有修复空间。

9月CPI、PPI数据公布，PPI数据可以很好的观测A股业绩的指标。9月PPI同比 -2.5%，跌幅连续3个月收窄。按照历次复苏期的环比推算，乐观场景下PPI同比可能在今年12月转正，悲观情景也将在明年1月转正。上一轮通缩周期持续18个月，其中疫情扰动大概3-4个月，所以实际在14-15个月之间，而本轮通缩也已持续12个月，据此推算通缩也差不多在今年底、明年初结束。

近日，部分外资机构纷纷上调中国经济预期，并表示看多中国股市。外资机构称，中国资本市场“组合拳”政策密集落地、中国经济边际改善、A股估值相对低位等是他们看多中国股市的主要原因。

高盛、摩根大通等多家外资机构陆续上调对中国2023年GDP增速的预测。

高盛预测，在库存周期、政策支持、出口稳步回升三个驱动因素下，四季度中国经济增速将达到5%，全年预计增长5.4%。德意志银行集团中国区首席经济学家熊奕预计，四季度中国经济增速有望达5%，全年GDP增速为5.1%。摩根大通和澳新银行均将全年中国经济增速上调0.2个百分点，预计分别为5%和5.1%。