【券商聚焦】东方证券：AI有望重塑PC市场 PC产业链公司有望从中受益

金吾财讯 | 东方证券发研报指，AI浪潮推动PC智能化，从2022年ChatGPT开启了AI大模型浪潮，PC端的AI应用场景日渐丰富。软硬件协同驱动了PC端AI发展，AI技术全面覆盖日常应用场景。微软于今年发布的Microsoft365Copilot和WindowsCopilot，有望给PC的使用体验带来质变；苹果在其M系列中搭载神经网络引擎为AI应用本地化加速，其最新一代M2Ultra芯片使单芯片负载大模型成为可能。

该行指，根据IDC，23Q3全球PC出货量为6820万台，环比增长11%，同比降幅收窄至8%，PC出货量连续两个季度环比增长，市场出现好转迹象，2024年有望迎来增长。根据既往年份出货量数据，预计24年下半年到25年，大量PC将面临更换周期，将引发新一轮换机潮。微软将于2025年10月终止支持Windows10，操作系统迭代将促进PC市场的更新换代。预计未来两年内，操作系统更迭与PC换机周期作用相叠加，共同推动PC市场复苏。

该行认为AI有望重塑PC市场，拉动PC需求，同时操作系统更迭与PC换机周期作用相叠加共同推动PC市场复苏，PC产业链公司有望从中受益。