叶兆佳：澳门银行业目前存在一种倒挂的现象 存款利率可能比贷款利率还要高

凤凰网财经讯 11月1日，2023中国企业并购重组国际论坛在北京举办，本次论坛由加拿大女王大学史密斯商学院、中国人民大学国际并购与投资研究所、凤凰网联合主办，中国经济正面临着转变发展模式和提升发展质量的新课题，如何以专业经验和要素资源为中国企业在未来发展道路上注入新的活力，使企业的可持续成长成为专业能力治理下的确定性，是本论坛的宗旨和研讨方向。

澳门银行公会主席叶兆佳

论坛期间，中国人民政治协商会议全国委员会委员、澳门银行公会主席叶兆佳做客凤凰网财经《凰家会客厅》栏目，就银行业目前发展情况、美联储加息、比特币等话题进行了深入的探讨。

叶兆佳表示，现在澳门银行业的不良贷款率大概是2.2%，较疫情的0.5%有所上升，这是疫情对经济的影响滞后在银行业务上的反映，与澳门邻近地区相若，澳门银行业整体流动性充足，拨备完分，盈利情况良好，经营稳健。今年疫情放开后，澳门的经济恢复非常快，现在澳门经济总量大概是疫情前2019年的七成多，预计年底会到八成，明年可能会回到疫情前的100%。

叶兆佳指出，美元从去年开始不断的快速的加息，确实对银行业的利差收入带来很大的压力。澳门银行的货币存款，现在最多是港元存款，然后是澳门元，第三是美元。“利率提升对银行业的经营带来非常大的压力 ，资金成本大幅增加。”

“现在目前还存在一种利率倒挂的现象，有时候存款利率可能比贷款利率还要高。当然这是一个很特殊的现象，主要是因为港元、澳门元与美元汇率挂钩的影响，预计这种情况应该还是会持续一段时间。主要看明年下半年美元能不能减息，如果减息（倒挂现象）可能会有所缓解。”叶兆佳指出。

对于比特币等虚拟货币，叶兆佳认为，澳门监管机构对此类交易严格禁止，他个人也认为需审慎监管，最近修改了澳门银行体系法律制度，对虚拟货币资产的监管提供更全面的法律依据。估计将来有实际意义和作用的交易代币化允许在法律监管之下发挥作用。

以下为采访内容摘要：

凤凰网财经《凰家会客厅》：叶行长，您觉得当前澳门银行业的现状有哪些主要的特点和挑战？

叶兆佳：澳门银行业的在澳门回归之后发展是非常快的，现在澳门整个银行业的总资产是2.5万亿，应该是1999年回归时候的20倍，存贷款都有大概20倍的增长。当然，澳门也是一个高度开放的市场，它的发展肯定都受到国内、国外环境的影响，尤其过去疫情三年，大家都受到了很大的影响。但是澳门的银行业在这三年之中，因为本地和非本场两个市场的共同作用，所以过去三年银行的资产质量还是保持着不错的一个情况，但是资产质量还是有所下降，现在澳门银行业的不良贷款率大概是2.2%，较疫情的0.5%有所上升，这是疫情对经济的影响滞后在银行业务上的反映，与澳门邻近地区相若，澳门银行业整体流动性充足，拨备充分，盈利情况良好，经营稳健。疫情放开后，澳门的经济恢复也非常快，现在澳门的经济总量大概是疫情前2019年的七成多，预计年底会到八成，明年可能会回到疫情前的100%，回到疫情前的水平。

现在澳门银行金融业发展其实是有一个新的契机，今天澳门特区政府也公布了《澳门特别行政区经济适度多元发展规划(2024-2028年)》，其中现代金融业是主要发展的产业。原来澳门的金融业态是比较单一的，银行、保险还有一些第三方支付机构。今后澳门的金融发展，除了银行以外，还会发展债券市场、基金、财富管理、跨境金融、科技金融、绿色金融等，其实这些都是澳门今后金融业发展的方向。在这个过程中银行还是非常重要的，因为其实不管是什么业态的，最后它是通过商业银行交易，通过银行完成。所以对于未来澳门经济发展适度多元，澳门银行业的发展，跟内地市和环球市场高度契合，香港、澳门能够发挥联通世界的作用，为我们内地走出去的企业提供高质素的金融服务，我确实对此充满信心的。

凰网财经《凰家会客厅》：您提到的，银行这两年整个行业恢复的速度是比较快的，那现在在整个恢复过程中，您觉得遇到了哪些困难？

叶兆佳：澳门经济体是高度开放经济体，所以银行业也是高度开放。因此，澳门有个特点，澳门元它跟香港港元汇率挂钩，而港元又跟美元挂钩，美元去年开始不断的快速的加息，确实也对银行业利差收入带来很大的压力。澳门银行里头的货币存款，最多是港元存款，然后是澳门元，第三是美元。利率提升对银行业的经营带来非常大的压力，首先它的资金成本是会增加；另外，资产端需求也不足，信贷定价也比较难以提高。

现在目前还存在一种倒挂的现象，有时候存款的利率可能比贷款利率还要高。当然这是一个很特殊的现象，主要是因为货币挂钩的影响，这种情况应该还是会持续一段时间。看明年下半年美元能不能减息，如果减息（倒挂现象）可能会有所缓解。明年上半年银行业可能在利差收益受压比较大，但是也促使我们应该向非息业务的发展。一般传统银行都是以利差收益为主，利差基本波动很大，所以怎么去转到中间收入或者说金融服务收入、金融服务的收入，轻资本确实还是很多商业银行需要考虑转型的地方，也是澳门要发展现代金融的必要需求之一，我们要转变成不完全依赖利差的收入，对整个银行的健康发展是非常有利的。

凤凰网财经《凰家会客厅》：之前美联储加息，有一些银行是没有做好准备，出现爆雷的情况，接下来市场预计可能还会有1-2次的加息，您认为接下来银行业还会出现“爆雷”的情形吗？

叶兆佳：澳门银行监管还是比较健全的，虽然有经营压力，但澳门34家银行在统一监管下，流动性还是比较充足，资本充足率比较高。银行业现在的不良率是因为过去疫情三年所带来的一些影响。完全因为利率的变化，导致银行流动性出现问题的，在澳门应该不会出现这种极端的情况。目前银行业经营的困难主要是盈利显著较前下降，估计下降约2成。赚钱没以前那么多，但还是比较稳健的经营。

凤凰网财经《凰家会客厅》：刚才您说不良率目前是在2%左右，它目前主要是哪一块的不良率占比较高？是地产吗？叶兆佳：澳门本身市场规模不大，所以银行业有一个特点是非本地业务比较多。非本地业务可能包括两块，一个是内地的，一个是国际的。澳门银行业本地的不良率相对是比较低的，大概是不到1%。现在出现最大的不良可能也是内地，对“内房”过去有一些贷款，这方面遇到的难题比较多。但我看大家银行报备的充足率都非常高，所以对银行的稳定性影响可控，但对个别银行的当年业绩有一定的影响。而银行做了相应的坏账准备。

凤凰网财经《凰家会客厅》：随着世界局势的多变性，一些机构、投资者将目光放在了加密货币身上，前几天比特币涨到了35000美元/币，您觉得比特币可以作为一个避险品种进行投资吗？比特币等加密货币未来会成为和法币并行的一种虚拟货币吗？

叶兆佳：对于比特币等虚拟货币，叶兆佳认为，澳门监管机构对此类交易严格禁止，他个人也认为需审慎监管，最近修改了澳门银行体系法律制度，对虚拟货币资产的监管提供更全面的法律依据。但大家也看到一个世界趋势，代币化将来可能还是一个普遍的现象。将来有实际意义和作用的交易代币化允许在法律监管之下发挥作用。但应该不是比特币这类虚拟货币的投资。