企业动态:
兴福电子恢复上市审核
湖北兴福电子材料股份有限公司(以下简称“兴福电子”)恢复发行上市审核。该公司曾于2023年5月9日科创板上市申请获受理,6月3日发行审核状态变更为“已问询”,天风证券为其保荐机构。(来源:21世纪经济报道)
天聚地合赴港IPO
11月29日,证监会国际合作部发布关于天聚地合(苏州)科技股份有限公司(天聚地合)境外发行上市备案通知书,天聚地合拟发行不超过1736.5万股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。据港交所披露,8月25日天聚地合向港交所主板递交上市申请。(来源:经贸知道)
企业舆情:
南高峰主动撤材料 掏空式分红惹争议
11月27日,上交所官网信息显示,因衢州南高峰化工股份有限公司(简称“南高峰”)及保荐机构撤回IPO申请,上交所决定终止对南高峰首次公开发行股票并在沪市主板上市审核。
全面注册制改革后,南高峰项目于今年2月28日平移获受理。3月20日,首轮问询函发出,8月31日,南高峰及相关中介机构进行了回复。11月27日,南高峰主动撤回了IPO申请。
引发市场热议的是,南高峰控股股东北高峰及实际控制人程洋湜、程洪波、程浩曾在IPO前进行突击分红。根据招股书数据,IPO前,控股股东及实际控制人实际分红高达5.46亿元,并主要流向了理财产品、股票证券等金融资产投资支出。在高额分红后,南高峰拟募资3亿元,用以补充流动资金。(来源:澎湃新闻)
宁波华瓷IPO终止 产品结构单一 单一客户重大依赖
2023年11月27日,宁波华瓷通信技术股份有限公司(“宁波华瓷”)申请撤回发行上市申请文件,深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。宁波华瓷主营业务为移动通信基站射频器件的研发、设计、生产及销售,产品主要可以分为双工器、合路器等,主要应用于移动通信基站的射频信号滤波系统。
公司产品为基站射频器件,具体包括双工器、合路器,但各类产品均采用金属腔体技术,原材料、生产工艺相同,均属于金属腔体射频器件,产品结构较为单一。报告期内,公司盈利来源主要依赖于金属腔体射频器件,主营业务收入全部来自金属腔体射频器件。
令人值得关注的是,公司前五大客户销售收入合计占公司主营业务收入的比重分别为100.00%、99.95%和 99.99%,其中,对 A 公司的销售收入占公司主营业务收入的比重分别为 97.71%、93.00%和 95.56%,公司存在客户集中度较高及单一客户重大依赖的情形。(来源:投行业务资讯)
辉芒微转战创业板,持续经营能力引疑 创新研发能力低于同行
近日,拟创业板上市的辉芒微电子(深圳)股份有限公司(简称:辉芒微)更新招股书,对深交所的第二轮问询进行了回复。
值得一提的是,辉芒微曾于2021年底冲击科创板IPO,但后因证监会抽中现场检查后主动撤回申报材料。2023年5月,卷土重来的辉芒微,顶着下游需求变动、业绩下滑的风险,转战创业板,面对二轮问询,其前程未卜。
受经济及行业周期性波动晶圆生产及入库周期、汇率波动及采购新产品等影响,辉芒微销售量明显减少,公司毛利率也呈下滑趋势。此外,公司的存货呈持续增长态势。辉芒微坦言,未来如果晶圆产能紧张的情况进一步加剧,而公司不能有效应对采购价格上涨的情况,将对公司的经营业绩产生不利影响。另一方面,倘若未来下游需求持续放缓,或者公司未能及时提供满足市场需求的产品和服务等,公司经营业绩可能存在继续下滑的风险。在此情况下,公司的持续经验能力引发疑问,或有后劲不足的问题。
辉芒微在招股书中称,公司是国内少数能够自主研发精简指令集内核及编译器等全工具链的MCU芯片设计企业之一。并表示,在自主研发精简指令集内核方面经验丰富,且具备MCU内核持续升级开发能力等。但实际上,在研发投入方面,辉芒微不仅略低于部分可比公司,也整体低于同行业可比公司均值。发明专利最新的一项于2019年3月申请取得,此后辉芒微再无新增发明专利。(来源:洞察IPO)
野风药业IPO:业绩稳定性被追问成长性存疑 研发费用“异常”突增存疑!审期间罕见分红引关注
自提交上市申请以来,浙江野风药业股份有限公司(下称:野风药业)IPO进展一直颇受关注,在深交所的重重问询之下,野风药业仍决意继续向深交所冲刺。
透过回复函野风药业业绩稳定性、毛利率、募投项目等问题被交易所"穷追猛打"。这两轮问询中都有一显著共同特点——深交所持续在追问是否存在收入持续下滑风险。自5月24日递表后,野风药业在报告期内持续的业绩下滑便是困扰其IPO推进的重要因素,纵览2020年至2023年上半年这三年半的业绩,营收净利润逐年下滑,2022年、2021年营收分别下降了1.31%、6.03%,同期间净利润则分别下降了0.8%、24.09%。在业内人士看来,如果野风药业能就其近年来的业绩下滑问题向监管层提供合理的解释,并证明影响其经营状况的不利因素正在改善,那么野风药业此次IPO通过深交所乃至最终获得证监会注册的几率颇大。
梳理两轮问询函发现,深交所此轮问询关注的另一个核心问题是公司的"研发能力与创新性"。而野风药业研发费用低于同行且研发费用中部分为委外研发,一开始便引起深交所对公司创业板定位的质疑,同时,研发费用相关科目与前次申报存在差异,也被要求说明进行调整的原因、依据。值得注意的是,野风药业前次申报研发费用包含了质检、质管、生产、工程等多个非技术部门的部分人员薪酬。,野风药业就解释称研发核算不够严谨,导致计入研发费中的折旧与摊销费用存在虚增。
当下“清仓式分红”正处于舆情的风口浪尖,不少企业前脚大额分红,后脚募资补流引起了股民的反感,因此监管部门对大额分红的关注愈发严格。而野风药业的分红情况,自然也引起了监管部门的注意。从问询情况也可以看出监管部门对大额分红的关注。在二轮问询中,深交所要求说明2021年分红金额较大的合理性,上市募集资金与大额现金分红之间商业逻辑的匹配性,分红资金的最终流向与用途,是否利用相关分红款进行体外资金循环。野风药业表示,本次现金分红对货币资金、资产规模、偿债能力的影响均较小,不会影响公司的正常生产经营。同时,仍留存了金额较高的未分配利润由上市后新老股东共享,本次分红不会对新老股东利益产生重大影响。(来源:慧炬财经)