英伟达CEO最新发声，芯片出口到中国有戏！锂电池全线爆发

英伟达CEO黄仁勋：

确保新芯片符合出口限制

据澎湃新闻，美国芯片企业英伟达公司的首席执行官黄仁勋12月6日表示，在生产“最好的”人工智能芯片的竞赛中，华为是英伟达“非常强大”的竞争对手之一。他透露，英伟达正在与美国政府密切合作，确保面向中国市场的新芯片符合出口限制。

黄仁勋提到，中国市场占英伟达销售额的20%左右，该公司将继续“完美”遵守贸易法规，并为中国市场提供一套符合美国政府最新规定的新产品。他补充表示，英伟达需要寻求市场的建议，这一过程正在进行中。

英伟达11月22日发布的财报显示，2023年三季度营收达到181.2亿美元，同比增长206%，高于市场预期的160.9亿美元；净利润100.2亿美元，同比增长588%；公司毛利率为75%，同比提升18.9%。同时，英伟达在财报中警告称，美国新规实施后，预计第四季度在中国的销售额将大幅下降。

不过，在本次财报发布后，英伟达在资本市场的反应并不理想。证券时报·数据宝统计，英伟达目前股价为465.66美元/股，11月22日以来累计下跌6.76%，最新收盘价较年内高点回撤7.88%。

业内分析称，英伟达的最新产品无法售卖到中国市场，会对营收带来影响——如今占总营收80%的数据中心业务，有1/4的收入来自中国市场，未来这部分收入将大打折扣。

锂电池板块绝地反击

12月6日，上证指数盘中窄幅震荡，收盘下跌0.11%，报收2968.93点；深证成指和创业板指均小幅上涨超0.5%。

大热门的算力题材延续调整态势，概念龙头恒润股份一字跌停，跌停板封单33.9万手，约合资金达10.3亿元。大幅下跌的算力概念股还有锦鸡股份、中富通、高新发展、鸿博股份、中贝通信等。

另一边，超跌的新能源赛道开启反攻，其中锂电池产业链反弹最猛。锂矿龙头天齐锂业、融捷股份、永兴材料、吉翔股份开盘不久便拉升至涨停板；科恒股份、信宇人、天力锂能涨超10%，其中科恒股份20cm强势涨停。

截至收盘，锂电池概念股中，21股涨超5%。从成交情况来看，概念股合计成交594.46亿元，较上个交易日环比增长69%。90只股票成交量出现放大，占比超八成。信宇人、科恒股份、天力锂能、川能动力、天齐锂业等量比达到4倍以上。

锂电企业供应链优势显著

产业有望迎放量元年

近期，美国能源部（DOE）发布关于“敏感外国实体（FEOC）”解释文件，对来自FEOC的电池和材料使用进行限制，并对FEOC判定标准作出具体解释。

中信证券认为，短期中国锂电企业产品出口美国或将受到补贴政策的不利影响，但是后续有望凭借海外建厂、技术授权等模式规避FEOC限制，加速实现美国本土化配套，全球市占率有望持续提升。

根据彭博社统计数据，在锂电产业链关键原材料上，中国企业保持较大的供应链优势；其中，在正极、负极、隔膜、电解液和电芯环节，目前中国企业全球供应份额均超过60%，正极、负极和电芯环节份额甚至超80%，处于优势地位，并且彭博社预测该优势会持续到2030年。

中信建投证券表示，2023年锂电产业出现供给过剩叠加锂价下行的压力，行业投资关注终端的整车和零部件环节；展望2024年，下游环节渗透率向50%突破过程中，核心在于体现“燃油车下一代产品”的特性，关键是智能化和快充，这是明年最重要的技术方向。中游环节碳酸锂价格底部将是产业链量修复至行业增速、增利稳定的决定性因素，建议关注2024年第一季度稼动率见底后主产业链的机会。

长江证券指出，2023年末锂电池行业旺季不旺，库存压缩至较低水平。中期来看，锂电板块的支撑逻辑不变，一是行业资本开支已经经历三个季度的大幅收缩，二是需求端在2024年或平稳过渡，但2025年有望迎来大年；供需两端看，新能源车有望在2025年进入上行周期，板块2024年中期买点可期。

多只龙头股市盈率不到10倍

锂电池板块曾是A股新能源行业最火的赛道之一，可谓牛股云集。由于上游锂矿价格波动、行业供需结构的转变，锂电池板块在2023年以来遭遇大幅调整。

数据宝统计，截至12月6日，今年以来锂电池概念股平均下跌23.21%。7股累计跌幅超50%，分别是利元亨、鹏辉能源、恩捷股份、德方纳米、振华新材、亿纬锂能、盟固利。

从估值水平来看，目前锂电池板块滚动市盈率仅16.89倍，为近十年来最低水平。38只股票滚动市盈率低于20倍，其中不足10倍的有15只，包括永兴材料、天齐锂业、天华新能、赣锋锂业、科达制造等。

在上述这些市盈率不足20倍的锂电池概念股中，部分龙头股未来增长潜力十足。

根据5家及以上机构一致预测，今后三年净利润增速均有望超20%的有7只，分别是先导智能、华友钴业、宁德时代、中伟股份、骆驼股份、杭可科技、赢合科技。

以机构一致预测目标价与最新收盘价相比，华友钴业、宁德时代、先导智能、中伟股份、杭可科技上涨空间超40%。

华友钴业上涨空间81.2%排在第一位，该公司是国内三元正极材料的龙头，凭借下游新能源汽车的高度景气，业绩取得大幅增长，2022年公司营收突破600亿元，实现净利润39.1亿元。2021年7月13日盘中，公司股价创下历史高点，A股市值一度突破1800亿元。目前公司股价处在三年来低点区间，今日该股放量反弹，收盘涨4.1%。