价值多策略助力捕捉红利投资机遇 西部利得价值回报混合重磅首发

今年以来，低估值高分红策略之下，高股息的红利板块表现亮眼。Wind数据显示，截至2024年4月18日，石油石化、煤炭、银行等低估值、高股息股票集中的板块涨幅均超10%。短期来看，经济基本面和市场信心仍在修复路上，红利资产有望获得溢价，另一方面，资产收益率可能长期下行的大背景下，红利资产有望提供相对稳定的股息，红利资产投资价值提升或为长期趋势。据了解，正在发行中的西部利得价值回报混合（A类020979 C类020980）在以红利为底仓的基础上，搭配多策略、提升整个投资组合对不同市场风格的适应能力，或是不错的布局工具。

实际上，比起单纯的红利策略，红利底仓叠加多策略更适合当前多变的市场环境。当市场风险偏好提升时，纯红利可能进攻性不足，叠加多策略更有可能跟上市场；当市场进入震荡期，红利底仓有望发挥防御力。此次发行的西部利得价值回报混合以红利为盾，多策略为矛，采取3+N的多策略组合，即红利低波、周期价值、成长价值三个均投向估值较低的资产的底仓策略，加上N个依据市场环境变化进行的子策略之间的切换，达到进可攻退可守的效果。此外，该产品持股较为分散，在产品定位上追求相对较小的回撤，力争给投资者带来较好的持有体验。

在当前的市场环境下，如何在具备高性价比的红利资产的基础上，争取赚取更多的超额收益，也是不少基金管理人一直在思考的问题。一般而言，主动投资的优势在于基金经理与投研团队通过对一个行业与公司的长期研究而获得的深度认知，而量化的优势是覆盖面宽广，能迅速跟上市场趋势、产业趋势的变化。作为一只采用量化策略的价值风格产品，西部利得价值回报混合争取能够以价值为保护的同时，为投资者选取到优质的投资标的，努力构建出更科学的投资组合。

据悉，拟任基金经理陈元骅，具有8年量化权益研究经验，2021年9月开始担任公募基金经理，是清华大学数学与经济学双学位，哥伦比亚大学金融学硕士毕业，数学背景的他在量化策略模型的建立过程中更加严谨，在量化投资上更具实战性思维。其曾管理的西部利得国企红利指数增强（A类：501959），聚焦投资高股息低估值的国企，在2022、2023年度收益率分别为6.77%和-1.33%，同期业绩比较基准分别为-0.52%和2.96%①；而同期增强指数股票型基金业绩指数收益率为-18.96%、-7.98%，该基金大幅跑赢同类产品业绩指数②。

目前，西部利得基金已发展为一家以“基础产品供应商”为定位、稳健成长的中生代基金公司，并在量化投资、固定收益、主动权益等领域打造出一系列特色鲜明的产品。截至2023年12月31日，西部利得基金共管理65只公募基金，公募管理总规模867亿元，实现“二次创业”以来规模与产品的双重增长。未来，西部利得基金将依托自身核心优势，不断拓展能力圈，继续努力为投资人创造长期稳定的业绩回报，走好专业化和特色化的高质量发展之路。

①业绩及比较基准数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。西部利得国企红利指数增强A成立于2018/7/11，历任基金经理崔惠军（2018/7/13-2019/12/17）、陈元骅（2021/9/3-2024/2/7），现任基金经理盛丰衍任职日期2018/7/11，本基金2019、2020、2021、2022、2023年度及成立以来的回报（业绩比较基准）分别为29.85%（15.58%）、23.71%（-2.20%）、17.39%（9.85%）、6.77%（-0.52%）、-1.33%（2.96%）、95.14%（21.58%）。业绩比较基准为“中证国有企业红利指数收益率*90%+商业银行活期存款利率(税后)*10%”。

②西部利得国企红利指数增强A根据银河证券分类为“1 股票基金-1.5 增强指数股票型基金-1.5.9 增强策略指数股票型基金(A类)”。 陈元骅无在管同类产品。增强指数股票型基金业绩指数收益率来自银河证券，截至2023/12/31。

风险提示：

西部利得价值回报混合经管理人风险等级划分规则评估其属于R3风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构申购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。