5月12日晚间,从事手机售后服务的百邦科技收到2023年年报问询函,深交所对公司2023年营业收入、净利润、分季度经营情况、现金流量、客户情况以及商誉减值等问题提出质疑。
深交所连问数次,财务数据疑点重重
实际上,收到问询函对百邦科技早已是“家常便饭”。过去5年间,公司收到4次交易所的问询函,仅2022年年报“相对健康”,问询函次数位居申万二级其他电子行业前列。
从历次问询函内容来看,交易所对公司经营的持续性、产品收入差异较大、员工人数的大幅变动、费用的形成、现金流量等多次提出疑问。比如公司披露2023年营业收入同比增长132.89%,但净利润持续亏损,亏损幅度较上年减少12.23%,现金净额为1705.33万元,同比增长969.34%;毛利率下降至7.96%。公司费用、毛利率变化与同期净利润与营业收入变动明显不匹配。公司客户销售占比变化较大,2023年前五大客户销售额占比46.15%,较上年上升25.87个百分点。
另外,根据年报内容,公司向第一大供应商——苹果的采购额占比保持98%以上,公司的经营极易受到市场环境以及苹果销量的影响,在“一棵苹果树上吊死”,公司业绩波动较大不足为奇。
公司科技含量遭股民质疑
作为一家电子行业公司,百邦科技的研发属性明显不符合电子公司的标准。数据显示,申万二级其他电子行业公司2019年至2023年研发强度持续超过4%,2022年、2023年行业平均研发强度分别为5.18%、5.63%,百邦科技仅有2.31%、1.92%。截至2023年末公司员工总数276人,2021年至2023年期末研发人员数量分别为15人、36人、19人,研发人员数量占比不到一成。
有股民在贴吧称“毫无科技含量的冒名公司应该被查”,并表示“这种以服务为主业,维修手机毫无科技含量的公司是怎么上市的,居然还好意思以科技命名,真应该查一查这种公司”。
频繁更换审计单位
自2018年上市至2023年,百邦科技6年之内更换4家审计单位,2019年至2020年,审计单位为“德勤华永会计师事务所”,彼时公司连续亏损2年;2021年更换审计单位“亚太(集团)会计师事务所”,当年微利;但到了2022年、2023年,公司再次变更审计单位,公司业绩又遭遇连续亏损。
公司更换审计单位的频次与公司业绩的盈利、亏损状态同步,其更换审计单位的真实原因不得而知。
审计单位 |
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2018年末 |
2019年末 |
2020年末 |
2021年末 |
2022年末 |
2023年末 |
普华永道中天会计师事务所 |
德勤华永会计师事务所 |
德勤华永会计师事务所 |
亚太(集团)会计师事务所 |
安永华明会计师事务所 |
安永华明会计师事务所 |
股东频繁减持,疑似“割韭菜”
从历史财务数据来看,在上市前的2012年至2017年,正值百邦科技业绩快速增长期,2017年公司营收6.75亿元,归母净利润0.4亿元,营收创下历史最高水平,净利润为历史次新高。然而,在上市后,公司开始一蹶不振,营收下滑、净利润亏损,毛利率更是一路下滑。
自2014年至2023年,公司净利润合计亏损0.05亿元,扣非净利润合计亏损0.06亿元。2019年至2023年期间,仅有2021年微利,2024年一季度持续亏损。
然而,如同过山车一样下滑的业绩,并不能阻挡公司高管、大股东频繁减持的决心。数据显示,自2019年3月份起,限售股解禁后,百邦科技11名股东开始密集减持,通过二级市场交易进行套现,变动多达94次,仅有1名股东增持1次,总减持次数高居申万二级其他电子行业前三。股东赵新宇、陈进分别减持35次、26次;韦军、刘一苇等股东均减持5次以上。11名股东合计减持套现3.52亿元,套现总额占公司当前市值(19.68亿元)比例达到18%。其中韦军套现高达1.04亿元,赵新宇套现9033.11万元,刘一苇、陈进套现金额均超过5000万元。
分析数据发现,百邦科技股东可谓“卡点减持”,在减持前(以变动起始日计算)10日,公司股价平均涨幅超过5%,前5日平均涨超3.5%。2020年9月8日,股东赵新宇减持前10日,百邦科技股价涨幅近40%;2022年12月14日,股东CHEN LI YA减持前10日,百邦科技股价涨幅超过30%。
除二级市场套现外,赵新宇还积极开展协议转让股权。2021年12月10日,赵新宇通过协议转让方式减持766.35万股股份,占当时公司总股本的6.03%,转让套现约8430万元。2023年2月6日,赵新宇又与他人签署股权转让协议,向两名自然人各转让5%股权,合计套现1.68亿元。加上二级市场的减持,赵新宇合计套现超过3.4亿元。
值得一提的是,公司高管陈进,以及股东赵新宇、赵舒起、王镇孝正在持续减持中,其中陈进拟减持32.06万股,其余3名股东拟减持股票上限631.02万股,占公司总股本比例达到5%。深究发现,陈进、赵新宇、北京悦华众城投资管理中心(有限合伙)、北京达安世纪投资管理有限公司均为原始股东,这些股东的减持可以说是稳赚不赔。
百邦科技重要股东(高管)2019年以来减持金额 |
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大股东(高管)名称 |
减持数量(万股) |
减持参考市值(万元) |
减持次数 |
韦军 |
766.35 |
10394.91 |
9 |
赵新宇 |
649.48 |
9033.11 |
35 |
刘一苇 |
506.54 |
7224.38 |
8 |
陈进 |
430.46 |
5417.92 |
26 |
北京达安世纪投资管理有限公司 |
254.48 |
2960.03 |
3 |
CHEN LI YA |
5.88 |
100.52 |
2 |
北京悦华众城投资管理中心(有限合伙) |
4.48 |
55.59 |
1 |
李岩 |
2.89 |
51.74 |
5 |
魏亚锋 |
0.3 |
4.39 |
1 |
朱翠明 |
0.15 |
1.74 |
3 |
王静 |
0.03 |
0.4 |
1 |
合计 |
2621.04 |
35244.73 |
94 |
上市以来仅分红1次
公司对于投资回报的意识也十分薄弱。公司2018年上市,2017年现金分红3692.99万元,2018年分红2449.22万元,2年合计分红6142.2万元。此后自2019年至2023年5年时间,公司再无分红。
实际上,往前追溯发现,公司2012年至2018年,公司未分配利润合计5.55亿元,而公司却未拿来分红,对公司长期经营而言未必是好事。
自上市至今,百邦科技仅上市当年实施过分红,此后再无分红,加之频繁坚持的行为,难免被人怀疑是“割韭菜”行为,这些对公司的形象、以及投资者对公司的发展信心造成了严重的负面影响。
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