杰富瑞: 网易有道解锁AI变现机会, 建议买入,目标价6.20美元

日前，国际知名投行杰富瑞发布最新报告称，维持国内教育科技公司网易有道（NYSE：DAO）“买入”评级，目标价6.20美元， 并认可了该公司利用AI推动可持续增长和盈利的战略举措。

5月23日，网易有道公布了2024年第一季度未经审计的财务报告。财报显示，网易有道一季度净收入达13.9亿元，同比增长19.7%，其中经营利润以0.3亿元再次实现单季盈利，首次连续两个季度保持盈利，在非美国通用会计准则下，该季度归属于网易有道的净利润为0.2亿元，同比扭亏为盈，显著优于市场预期。

杰富瑞在报告中指出，网易有道在数字内容服务领域表现突出，特别是有道领世，是用户需求最强、也是业务健康度最高的部分。去年，数字内容服务的净收入达到20亿元人民币，同比增长11.7%。在线营销收入同比大幅增长125.9%，达到4.93亿元人民币。这一细分市场的成功归功于基于效果的广告平台，该平台利用了内部和外部流量在AI驱动下提高50%的转化效率，展示了有道技术赋能在推动可持续增长中的潜力。网易有道的AI订阅产品，月活跃用户总数已达到1亿。鉴于智能学习工具需求的日益增加，这些服务代表了未来一个重要的增长渠道。

网易有道官方在电话会上表示，从去年开始，有道一直在努力控制运营成本和费用，同时提高运营效率。这些努力已经取得了显著成效，有道首次实现了连续两个季度的盈利。展望未来，有道将在努力增加收入的同时，保持严格的成本和费用管理。网易有道目标在不久的将来实现全年盈利。

公司管理层也在业绩电话会上表示，始终坚信长期主义，并坚持做高质量内容及产品。“我们相信，可持续的增长和持久的成功是建立在满足并超越客户期望的卓越产品的基础上的。就今年的展望而言，我们将重点关注数字内容服务、在线营销服务和AI订阅服务。”

另外，国内多家券商公司持续看好网易有道全年亏损收窄，中金公司给出跑赢行业评级。

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