未正面回应东南亚产能停工传闻 隆基绿能对美出口再起波折？

对于东南亚电池和组件厂陷入减产停产传闻，隆基绿能（601012.SH）证券部人士今日回应财联社记者称，具体情况还在和海外业务口沟通中。美国重启“双反”调查还未正式落地，具体影响不太好评估。

今日有消息称，据知情人士透露：隆基绿能在马来西亚的组件厂本周开始逐步停工，稍早之前，隆基越南电池片工厂的五条产线也已停工。

对于上述消息，隆基绿能尚未作出正式回应。在美国“双反”政策限制下，隆基绿能是最早在东南亚布局光伏产能的组件厂之一，产品主要面向美国出口。2023年财报显示，公司马来西亚2.8GW组件、越南3.35GW电池等项目按期逐步投产，马来西亚6.6GW硅棒项目建设有序推进。

作为规模最大的光伏组件厂，隆基绿能产品出口美国市场多有波折。在今年4月30日进行的隆基绿能2023年度暨2024年第一季度业绩会上，隆基绿能董事长钟宝申表示，此前隆基产品不能进入美国市场，造成一定的订单流失，但经过波折的过程后，隆基进入美国市场的通道已经理顺，美国海关已接受隆基新规划的供应链通路。根据钟宝申预计，到今年下半年，隆基绿能的美国市场会迎来显著的好转。

但变数也依然存在。2022年，美国商务部应当地企业申请，对来自马来西亚、泰国、越南和柬埔寨四国的太阳能产品发起反规避关税的调查。最终裁定，该项调查实行免征24个月关税，即将于今年6月到期。

今年5月16日，美国白宫刊登声明，以所谓的不合理贸易为由，对进口光伏电池采取进一步控制措施。根据业内预期，美方可能会继续对东南亚光伏提起新一轮“双反”调查。如果最终裁定存在反倾销等行为，东南亚地区光伏产品将面临高额关税。

一位头部组件厂人士对财联社记者称，公司在东南亚基地开工率确有调整，但是受整体行情影响，不能完全等同于受新一轮“双反”影响。此前国内光伏产品因高额关税限制，基本没有直接对美国出口。新的贸易政策目前还没完全落地，涉及追溯和滚动税率等规则，比较复杂。

有业内分析认为，如果东南亚光伏产品不再出口美国，头部厂商可能会寻找新的投资地，例如中东地区，以规避相关风险。不过该人士表示，产能转移中东还为时尚早，但会密切关注。

需注意的是，美国是光伏装机需求最旺盛的地区之一，对于这一市场，国内组件厂仍然探索解决方案。据隆基绿能消息，公司美国5GW组件合资工厂于2024年第一季度投产，目前已经实现了产品出货。此外，晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）、阿特斯（688472.SH）等均有在美建厂方案。

受产能迭代和需求不足影响，光伏产业正处在这一轮周期底部，目前多个环节产品价格处于历史低位，并跌破现金成本，各环节开工率普遍下降。

受极端低价导致的库存减值等因素冲击，隆基绿能在去年四季度亏损9.42亿元，环比由盈转亏。今年一季度，亏损额进一步扩大至23.5亿元。